2017年股市炒股新規(guī)則規(guī)定

　　一直以來，證券交易不管炒股的股民不管資金多少、有無專業(yè)知識、業(yè)務能力如何，這也讓所謂的全民炒股氛圍愈演愈烈。然而，這種情況將從今年7月1日起宣告終結。根據(jù)證監(jiān)會要求，從7月1日起，股票不再是誰想買都可以買的產(chǎn)品，而且被判定為保守型或謹慎型的投資者很可能會被拒絕入市。以下是CN人才小編搜集并整理的有關內(nèi)容，希望對大家有所幫助!

　　7月1日起，《證券期貨投資者適當性管理辦法》(簡稱《辦法》)將正式實施。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸介紹，《辦法》強化對證券、基金、期貨經(jīng)營機構“賣者有責”的要求，《辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購買適當?shù)漠a(chǎn)品，目的是讓投資者能夠買到與之風險承受能力相適應的產(chǎn)品，減少不必要的損失。

　　《辦法》定位于適當性管理的“母法”，作為投資者適當性管理的基本規(guī)范，首次對投資者基本分類做出了統(tǒng)一安排，明確了產(chǎn)品分級和適當性匹配的底線要求，系統(tǒng)規(guī)定了經(jīng)營機構違反適當性義務的處罰措施。隨后，包括深滬交易所、證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會等均發(fā)布了各自的指引與細則。

　　1. 五類五級

　　按照風險承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5五種類型。

　　產(chǎn)品或者服務的風險等級按照風險由低到高順序，至少劃分為：R1、R2、R3、R4、R5五個等級。

　　各個類型投資者可以購買的產(chǎn)品分別為：

　　C1型：R1級

　　C2型：R1級、R2級

　　C3型：R1級、R2級、R3級

　　C4型：R1級、R2級、R3級、R4級

　　C5型：所有產(chǎn)品。

　　此外，C1型中，還有一類“風險承受能力最低類別投資者”：

　　(一)不具有完全民事行為能力;

　　(二)沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失;

　　(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

　　這類投資者不得購買高于其風險承受能力的基金產(chǎn)品或者服務。

　　2.新老劃斷

　　需執(zhí)行適當性管理要求：a.向新客戶銷售產(chǎn)品或提供服務;b.向老客戶銷售(提供)高于原有風險等級的產(chǎn)品或服務。

　　無需執(zhí)行適當性管理要求：向老客戶銷售(提供)不高于原有風險等級的產(chǎn)品或服務。

　　例子：股民小王，可以繼續(xù)買賣股票及風險等級不高于股票的`產(chǎn)品，但當購買比股票風險等級高的產(chǎn)品時，比如結構化產(chǎn)品、場外衍生品等，則其所在券商需要按照《辦法》執(zhí)行適當性管理要求。

　　3.交易自由

　　如果投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品，經(jīng)過特別的風險警示程序后，經(jīng)營機構仍然可以向其銷售產(chǎn)品，投資者買賣股票的權利不受影響，《辦法》并未限制投資者交易自由，而是讓合適的投資者購買適當?shù)漠a(chǎn)品。目的是讓投資者能夠買到與之風險承受能力相適應的產(chǎn)品，減少不必要的損失。

　　4. 特別保護

　　根據(jù)投資者的基本情況、財務狀況、投資知識和經(jīng)驗、投資目標、風險偏好等因素，將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。

　　普通投資者享有特別保護：

　　一是經(jīng)營機構向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務前，應當告知可能導致其投資風險的信息及適當性匹配意見;

　　二是向普通投資者銷售高風險產(chǎn)品或者提供相關服務，應當履行特別的注意義務;

　　三是不得向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力，或者不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務;

　　四是向普通投資者進行規(guī)定情形下的現(xiàn)場告知、警示，應當全過程錄音或者錄像，非現(xiàn)場方式應當完善配套留痕安排;

　　五是與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務。

　　5.證券期貨經(jīng)營機構在規(guī)則發(fā)布實施之日起六個月內(nèi)完成投資者適當性管理信息技術系統(tǒng)的改造升級。

　　6.對投資者風險承受能力的評估，主要是通過對投資者財務狀況、投資知識、投資經(jīng)驗、投資目標、風險偏好以及年齡、學歷、婚姻及家庭情況等信息進行了解。投資者在不同機構獲得的評級可能有差別，但不應相差甚遠。

　　7.證券期貨經(jīng)營機構出現(xiàn)不正當競爭，給風險承受能力低的投資者提供高風險產(chǎn)品，或低者高評或者高者低評，這都是機構沒有盡到適當性義務的表現(xiàn)，會因此承擔法律責任，付出代價。

　　8.從協(xié)會提供的業(yè)務模板來看，新進入資本市場的投資者要填寫《投資者基本信息表》、《投資者風險承受能力評估問卷》、《投資者風險承受能力評估結果告知書》、《產(chǎn)品或服務風險等級名錄》、《適當性匹配意見確認書》及《產(chǎn)品或服務風險警示及投資者確認書》等內(nèi)容。

　　9.投資者的評級分級是可以調(diào)整的。

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