融資困境論文合集13篇
在各領(lǐng)域中，大家都經(jīng)常接觸到論文吧，借助論文可以達(dá)到探討問題進(jìn)行學(xué)術(shù)研究的目的。那么你知道一篇好的論文該怎么寫嗎？下面是小編收集整理的融資困境論文，歡迎大家分享。
融資困境論文1
摘要：嚴(yán)重的資金供給不足問題，是我國交通經(jīng)濟建設(shè)與發(fā)展過程中面臨的主要問題。如果不做好這方面的工作，將會極大影響我國交通經(jīng)濟建設(shè)與發(fā)展。因此，對交通經(jīng)濟融資的重要性、交通經(jīng)濟融資中存在的問題以及解決交通經(jīng)濟融資問題的方式進(jìn)行探討，并且做好交通經(jīng)濟債券的發(fā)行工作以及進(jìn)行交通建設(shè)項目基金的建設(shè)工作作為其中主要的解決問題的方式，對于促進(jìn)我國交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用。
關(guān)鍵詞：交通經(jīng)濟融資；政府投資；銀行融資
引言
對于城市建設(shè)來說，交通經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)有利于促進(jìn)城市在發(fā)展經(jīng)濟的過程中經(jīng)濟水平的迅速提升，因此，交通經(jīng)濟作為城市發(fā)展的重要保障，對于城市發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用。但是伴隨城市建設(shè)的快速發(fā)展，城市在進(jìn)行交通建設(shè)與發(fā)展的過程中依舊存在著諸多問題，而這其中的主要原因，則是因為交通經(jīng)濟在融資過程中存在著問題，從而導(dǎo)致城市在進(jìn)行交通建設(shè)時缺乏足夠的資金，致使城市交通問題頻頻發(fā)生，影響了城市的進(jìn)一步發(fā)展。這一問題的出現(xiàn)是城市全局規(guī)劃與建設(shè)過程中亟待解決的瓶頸性問題，對于城市的發(fā)展具有非常重要的作用。
1交通經(jīng)濟融資的重要性
1.1有利于促進(jìn)交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展
融資渠道的有效優(yōu)化和融資措施的不斷豐富，有助于城市在發(fā)展交通經(jīng)濟的過程中進(jìn)一步增強交通經(jīng)濟發(fā)展能力。而在發(fā)展的過程中，為了在一定程度上促進(jìn)我國整體交通通行能力的提升，不僅需要做好交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)工作，同時還要規(guī)劃構(gòu)建好公共交通網(wǎng)絡(luò)。同時，城市交通經(jīng)濟在提升的過程中進(jìn)行融資方面的工作，能夠在一定程度上提升交通經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)性，有利于交通領(lǐng)域得到快速發(fā)展，對于交通經(jīng)濟整體競爭力的不斷強化和提升，也具有極大的幫助[1]。因此，進(jìn)行交通經(jīng)濟方面的融資工作，有利于促進(jìn)交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。
1.2有利于資金使用效率的提升
城市交通經(jīng)濟在發(fā)展的過程中要想獲得迅速的發(fā)展，就必須投入大量的資金進(jìn)行這方面的工作，有利于保障相關(guān)工作的順利開展。同時，如果將大量的資金投入到交通領(lǐng)域，有利于在進(jìn)行交通方面的投資時，價值水平的進(jìn)一步提升，從而為投資者帶來更多的投資回報。因此，進(jìn)行交通經(jīng)濟方面的融資活動，有利于促進(jìn)資金使用效率的提升，從而更好地進(jìn)行資金方面的合理配置，有利于交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。我國當(dāng)前在發(fā)展的過程中發(fā)現(xiàn)有大量的民間資本可以配置和利用到城市交通建設(shè)之中，但是，在進(jìn)行這方面工作時如果缺乏足夠的規(guī)范渠道，就會導(dǎo)致民間資本在進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過程中存在諸多困難，不利于交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。不過，在進(jìn)行交通經(jīng)濟融資方面的工作時，有利于為民間資本在使用的過程中擁有一定的投資方向，從而使民間資本在進(jìn)行投資時，投資效率的進(jìn)一步提升，有利于城市交通經(jīng)濟水平的進(jìn)一步提升。
2交通經(jīng)濟融資中存在的問題
2.1政府投資的持續(xù)減少
近年來，我國政府在發(fā)展經(jīng)濟的過程中為了促進(jìn)經(jīng)濟水平的進(jìn)一步提升，對經(jīng)濟發(fā)展策略進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，致使政府在發(fā)展交通領(lǐng)域的過程中逐漸減少了投資方面的活動。同時，在進(jìn)行這方面的活動時，相應(yīng)替代方式并不到位，致使交通經(jīng)濟在發(fā)展的過程中出現(xiàn)了巨大的壓力，從而影響了交通經(jīng)濟融資工作的進(jìn)一步開展�；A(chǔ)投資作為重要的經(jīng)濟增長方式，對于交通經(jīng)濟的迅速發(fā)展具有極大的促進(jìn)作用。雖然地方政府高度重視這一工作的開展，但是在發(fā)展的過程中由于諸多限制因素的影響，比如財政資金的缺乏、政策機制的限制、有限的財政補貼等方面的問題，就算是政府在發(fā)展經(jīng)濟的過程中進(jìn)行了直接投資方面的工作，也難以滿足交通經(jīng)濟發(fā)展的全部需要[3]。隨著時代的進(jìn)步和發(fā)展，以政府投資為主的交通領(lǐng)域建設(shè)模式已經(jīng)無法進(jìn)一步推動我國交通經(jīng)濟的發(fā)展。我國的交通經(jīng)濟要想獲得進(jìn)一步的發(fā)展，則需要來自其他渠道的新投資融入，才能滿足交通經(jīng)濟發(fā)展的實際需要。
2.2銀行融資渠道不通暢
隨著我國經(jīng)濟水平的進(jìn)一步提升，交通經(jīng)濟也呈現(xiàn)出了多元化的發(fā)展。而在進(jìn)行交通經(jīng)濟融資的過程中，通過銀行進(jìn)行經(jīng)濟方面的融資是一種較為穩(wěn)妥的融資渠道，有利于促進(jìn)我國交通經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。但是在實際的融資過程中，商業(yè)銀行貸款存在著成本高、融資速度慢等方面的問題，會對交通經(jīng)濟融資方面工作的開展造成一定的影響。同時由于政策性貸款總量的進(jìn)一步減少，地方政府為了拉動交通經(jīng)濟增長，從而采用商業(yè)貸款的方式。但是，通過這種方式，容易導(dǎo)致在進(jìn)行地方性交通建設(shè)投資時貸款利息的進(jìn)一步提升，會對城市或區(qū)域的持續(xù)健康發(fā)展造成一定的影響，從而導(dǎo)致交通經(jīng)濟融資問題的出現(xiàn)。
3解決交通經(jīng)濟融資問題的方式
由于相關(guān)問題的出現(xiàn)，致使我國交通經(jīng)濟在發(fā)展的過程中出現(xiàn)了融資方面的問題。為了解決這方面的問題，我國必須采取有效的措施進(jìn)行交通經(jīng)濟融資方面的工作。而解決交通經(jīng)濟融資問題的方式，則包括了以下幾個方面。
3.1做好交通經(jīng)濟債券的發(fā)行工作
我國在進(jìn)行交通經(jīng)濟融資的工作時，曾經(jīng)也利用過通過發(fā)行交通經(jīng)濟債券的形式進(jìn)行融資的方式。但是在進(jìn)行這方面的工作時，則是以國家的宏觀交通建設(shè)為主，對于促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和縣域交通經(jīng)濟的發(fā)展則相對較少發(fā)行專門的債券。為了在發(fā)展交通經(jīng)濟的過程中促進(jìn)基層的交通經(jīng)濟發(fā)展，避免中央在發(fā)展的過程中出現(xiàn)較大的投資壓力，可以發(fā)行適量規(guī)模的鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通建設(shè)債券和縣域交通經(jīng)濟債券，以促進(jìn)我國大型交通建設(shè)項目的進(jìn)一步開展[4]。同時在發(fā)展交通經(jīng)濟債券的過程中，為了激發(fā)人們的投資積極性，可以在發(fā)行時采取多種類發(fā)行的方式，有利于促進(jìn)人們選擇的多樣性，從而更好地進(jìn)行相關(guān)工作的開展。
3.2進(jìn)行交通建設(shè)項目基金的建設(shè)工作
基金作為當(dāng)前融資的一種重要形式，有利于國家在進(jìn)行某項工作的過程中為了進(jìn)一步的做好這方面的工作，從而建立起了一定數(shù)量資金的項目。通常情況下，可以進(jìn)行債券型基金、股票型基金、信托基金等多種形式的基金。而在進(jìn)行交通建設(shè)方面，為了做好這方面的工作，可以建立起債券型基金。債券型基金相當(dāng)于是打包了整個交通建設(shè)項目，通過這種方式，可以把需要的資金缺口嚴(yán)格地計算出來，進(jìn)而委托基金公司進(jìn)行社會招募的工作，基金份數(shù)和年限可由基金公司和交通部門來共同進(jìn)行核算，再由自然人來購買基金，從而形成龐大的資本注入，有利于交通經(jīng)濟融資工作的開展[5]。通過這種方式，有利于幫助建設(shè)項目籌資速度的進(jìn)一步提升，有利于避免交通行業(yè)在發(fā)展的過程中造成過大的經(jīng)濟壓力，有利于進(jìn)一步做好交通建設(shè)方面的工作。
4結(jié)語
綜上所述，發(fā)展交通經(jīng)濟對于整個經(jīng)濟建設(shè)來講具有重要的戰(zhàn)略價值。交通的進(jìn)一步發(fā)展，有利于我國城鄉(xiāng)在發(fā)展的過程中經(jīng)濟的均衡。因此，為了促進(jìn)我國經(jīng)濟水平的進(jìn)一步提升，需要做好交通經(jīng)濟融資方面的工作。而在進(jìn)行這方面工作時，可以發(fā)行交通經(jīng)濟債券，同時也可以建立交通建設(shè)項目基金，從而給交通經(jīng)濟在發(fā)展的過程中帶來新的活力，有利于我國交通行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
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融資困境論文2
一、中小企業(yè)融資的主要困境
基于中小企業(yè)的發(fā)展特點，中小企業(yè)在融資過程中受到企業(yè)自身因素和國家政策原因，還存在許多問題，其困境主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)信用度達(dá)不到銀行等主流金融機構(gòu)的融資貸款要求
目前中小企業(yè)由于規(guī)模較小，可以用于抵押的固定資產(chǎn)較少，導(dǎo)致了中小企業(yè)在信用度方面無法通過銀行等主流金融機構(gòu)的審核，最終給中小企業(yè)獲得貸款資格和所獲得貸款的數(shù)量產(chǎn)生較大影響。從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，固定資產(chǎn)問題在短期內(nèi)難以得到快速解決。但是企業(yè)信用度問題可以通過改變信用稽核方式來進(jìn)行變通。因此，中小企業(yè)應(yīng)強化自身管理，不斷提高企業(yè)的信用度等級。
�。ǘ┲行∑髽I(yè)內(nèi)部資金沒有得到充分利用
中小企業(yè)之所以存在融資需求，其主要原因是企業(yè)內(nèi)部資金不足以滿足市場競爭需要。但是經(jīng)過對中小企業(yè)的經(jīng)營管理狀況分析可知，中小企業(yè)在資金管理上還存在一定的不足，使得中小企業(yè)內(nèi)部資金沒有得到充分利用，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資規(guī)模不容易控制，形成了企業(yè)現(xiàn)有資金無法利用，卻要去外部尋求資金支持的局面。為此，中小企業(yè)在融資的同時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身需要，認(rèn)真分析內(nèi)部可以利用的資金，在實現(xiàn)內(nèi)部資金充分利用的同時，計算資金缺口，進(jìn)而計算融資數(shù)量，保證融資數(shù)額能夠滿足實際需要，降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。
（三）融資渠道單一，缺乏針對性強的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司
在目前中小企業(yè)融資過程中，融資的渠道相對單一，銀行貸款成為了主要方式。綜合國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗以及融資手段的發(fā)展，建立針對性強的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，是解決中小企業(yè)融資問題的重要手段，對中小企業(yè)融資具有重要意義。因此，缺乏針對性強的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，成為了制約中小企業(yè)融資有效性的關(guān)鍵。為此，國家各部門應(yīng)對中小企業(yè)融資問題引起足夠的重視，并結(jié)合中小企業(yè)融資實際，批準(zhǔn)成立中小企業(yè)銀行及小額貸款公司。
二、中小企業(yè)融資的具體應(yīng)對策略分析
基于中小企業(yè)融資的現(xiàn)實需求，以及中小企業(yè)融資的必要性，中小企業(yè)應(yīng)從以下幾個方面入手，重點做好融資準(zhǔn)備工作：
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)應(yīng)不斷提高企業(yè)信用度
考慮到中小企業(yè)信用度制約其融資的特點，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展情況，按照銀行及其他金融機構(gòu)的信用等級要求，不斷提高企業(yè)信用度，同時增加信用度方面的投入。同時，國家政策機構(gòu)也應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展實際，在固定資產(chǎn)方面放寬貸款限制，使中小企業(yè)的信用度評價能夠滿足銀行的貸款需要，達(dá)到提高中小企業(yè)信用度等級的目的。因此，中小企業(yè)信用度的提高，需要中小企業(yè)和國家政策部門一起努力才能實現(xiàn)。
（二）中小企業(yè)應(yīng)加強企業(yè)內(nèi)部資金管理
為了降低中小企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)的融資能夠滿足實際需要，在中小企業(yè)融資過程中，首先應(yīng)盤活企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)，確保企業(yè)內(nèi)部資金管理能夠滿足實際需要，最終達(dá)到提高中小企業(yè)資金利用質(zhì)量的目的。其次，中小企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部資金管控，做到合理確定融資規(guī)模，保證中小企業(yè)所融資金能夠得到充分利用，提高融資的實效性和資金利用效率。
�。ㄈ┱畱�(yīng)批準(zhǔn)建立多種形勢的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司
充分發(fā)揮區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，組建政策性中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，積極滿足中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需扶持的對象發(fā)放貼息和低息貸款。保證中小企業(yè)能夠及時獲得足額資金，為中小企業(yè)提供更加全面和個性化的資金服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)構(gòu)建健全的資金支持渠道，保證中小企業(yè)的融資達(dá)到預(yù)期目的。
三、結(jié)論
通過本文的分析可知，在中小企業(yè)發(fā)展中，融資既是企業(yè)的必然需求，同時也是企業(yè)發(fā)展的必然手段。如何確保企業(yè)融資質(zhì)量并降低融資風(fēng)險，對促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展而言具有重要意義。但是從目前中小企業(yè)的發(fā)展來看，在融資過程中還存在較大的困難，不但無法滿足企業(yè)融資的現(xiàn)實需要，同時也難以提高融資的實效性。因此，正確認(rèn)識中小企業(yè)融資困境，并根據(jù)中小企業(yè)融資問題制定具體的融資對策，對中小企業(yè)發(fā)展而言具有重要意義。
融資困境論文3
摘要：融資租賃作為一種集融資與融物、金融與貿(mào)易于一體的新興融資方式，在我國發(fā)展迅速，其在解決民營中小企業(yè)的融資困境上發(fā)揮了不小的優(yōu)勢，為破解民營中小企業(yè)的融資難提供了新的思路和路徑。然而，當(dāng)前融資租賃在民營中小企業(yè)的運用中還存在著很多問題，并未被廣泛使用，既有民營中小企業(yè)方面的原因，也有融資租賃行業(yè)方面和國家宏觀環(huán)境方面的原因，因此，加強民營中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展需要從企業(yè)、行業(yè)本身以及國家宏觀環(huán)境三個方面著手采取相應(yīng)的治理對策，才能激發(fā)其蓬勃生機。
關(guān)鍵詞：融資租賃；民營中小企業(yè)；治理對策
融資租賃在20世紀(jì)80年代引入中國之后，為中國的經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。民營中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、信用不高等原因，民營中小企業(yè)很難通過傳統(tǒng)的銀行借貸等方式獲得發(fā)展資金，其發(fā)展受到了很大限制。融資租賃非常適合中小企業(yè)融資的需要，利用融資租賃來解決民營中小企業(yè)的融資老大難問題，成為了解決民營中小企業(yè)資金問題的新思路和路徑。但是由于融資租賃在我國起步晚，發(fā)展時間短，民營中小企業(yè)在融資租賃上的運用還遇到諸多困境。
一、民營中小企業(yè)融資租賃的涵義
與世界融資租賃業(yè)的發(fā)展相比，我國的融資租賃業(yè)起步較晚。20世紀(jì)80年代，為了解決改革開放時期資金不足的問題，同時也為了引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，我國引進(jìn)了日本融資租賃的概念。1979年成立了中國國際信托投資公司，1982年該公司與日本東方租賃公司合資成立了中國第一家中外合資租賃公司———中國東方國際租賃公司。這是我國早期的租賃實踐，也標(biāo)志著我國融資租賃體制的建立。融資租賃是一種適應(yīng)性較強的融資方式，是集融資與融物、金融與貿(mào)易于一體的新型金融產(chǎn)品，也稱為現(xiàn)代租賃或者設(shè)備租賃，是指承租企業(yè)根據(jù)自身設(shè)備投資的需要向出租企業(yè)提出設(shè)備租賃的要求，出租企業(yè)利用其資金或者負(fù)責(zé)融資并采購相應(yīng)的設(shè)備，承租企業(yè)則按照租賃合同的約定分期向出租人支付租金，承租企業(yè)在租賃期內(nèi)獲得租賃物件的使用權(quán)，在此期間，該物件的所有權(quán)仍然歸出租企業(yè)所有，租賃期滿時承租企業(yè)享有停租、續(xù)租或留購設(shè)備的選擇權(quán)。目前，融資租賃已成為在資本市場上僅次于銀行信貸的第二大融資方式，被金融業(yè)稱為“第五大支柱產(chǎn)業(yè)”。
二、民營中小企業(yè)融資租賃的優(yōu)勢探析
融資租賃自誕生以來，在世界范圍內(nèi)迅速的發(fā)展壯大，在解決我國民營中小企業(yè)的融資困境上發(fā)揮了不小的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下幾點。
�。ㄒ唬p輕了企業(yè)的資金壓力
1.中小企業(yè)還款壓力大為減輕融資租賃是由出租人購買，承租人租入使用的方式進(jìn)行融資，其最大的優(yōu)勢之一就是，承租人只需數(shù)量不多的資金就可以租入所需設(shè)備，其余租金可以分期付款來還清。而在分期付款階段，出租人和承租人還可以通過對企業(yè)的還款能力進(jìn)行評估，由雙方協(xié)商來制定合理的還款方式和每期償還金額，這在很大程度上降低了民營中小企業(yè)的融資成本，減輕了企業(yè)的資金壓力，也降低了財務(wù)風(fēng)險。
2.增強了民營中小企業(yè)的現(xiàn)金流動性融資租賃中有售后回租的方式，即企業(yè)先將自己的設(shè)備出賣給出租方，然后再從出租方將設(shè)備租回進(jìn)行使用。若采用這種方式進(jìn)行融資租賃，企業(yè)就可以將流動性差的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性強的貨幣資金，在不影響企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營產(chǎn)生經(jīng)濟效益的同時還增加了資產(chǎn)的流動性，可以合法的優(yōu)化財務(wù)報表。
3.融資租賃具有減稅的作用我國規(guī)定，企業(yè)對融資租賃取得的設(shè)備可以采用雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等加速折舊方式進(jìn)行折舊攤銷，計提的折舊或者攤銷額可以在稅前扣除。這相當(dāng)于使承租企業(yè)享受到了減稅的好處。
�。ǘ┙档兔駹I中小企業(yè)融資的難度
1.降低信息不對稱程度我國的民營中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、家族式的管理制度以及內(nèi)部的會計制度不完善等原因，對外提供的財務(wù)信息存在著不透明、不規(guī)范的情況，這就使企業(yè)在融資中存在了信息不對稱的問題。民營中小企業(yè)向銀行借貸款時，銀行需要通過對企業(yè)過去的經(jīng)營、財務(wù)以及信用情況進(jìn)行判斷，從而決定是否與企業(yè)進(jìn)行融資，企業(yè)信息不對稱的情況無疑會增加融資難度。而融資租賃則對這些信息要求較低，出租人只需要收集企業(yè)目前的發(fā)展前景、投資項目的市場大小以及企業(yè)在租賃設(shè)備期間的現(xiàn)金流狀況等信息，通過這些信息來判斷企業(yè)的還款能力。這些信息的獲取相對來說較為簡單，可以增加民營中小企業(yè)的融資機會。
2.降低融資條件銀行等貸款時通常需要抵押擔(dān)保品，而且程序較為復(fù)雜。民營中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，資產(chǎn)少，除了生產(chǎn)必需的設(shè)備之外幾乎沒有可用作抵押的資產(chǎn)，這就導(dǎo)致了這些企業(yè)就算通過了銀行的審核可以進(jìn)行借貸款，也無法達(dá)到銀行的抵押擔(dān)保條件，從而無法進(jìn)行融資。而融資租賃中，企業(yè)租賃的設(shè)備依然歸出租人所有，承租人不需要進(jìn)行抵押擔(dān)保也可以進(jìn)行融資租賃，這降低了企業(yè)的融資條件。而且由于不需要進(jìn)行抵押擔(dān)保的程序，融資租賃的手續(xù)等也簡潔了許多，節(jié)省了大量時間成本。
�。ㄈ┯欣诿駹I中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展
1.融資租賃是一種新的銷售渠道銷售在企業(yè)發(fā)展中占有很重要的地位，而擴大銷售量之后產(chǎn)生的應(yīng)收賬款會有壞賬的可能，不利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。在融資租賃中，出租人可以將自己生產(chǎn)的機器設(shè)備等租賃給承租人進(jìn)行使用，承租人也可以利用售后回租的方式將機器設(shè)備售賣給出租人，然后再租回進(jìn)行使用，達(dá)到了“間接銷售”的作用。這可以使民營中小企業(yè)在擴大銷售經(jīng)營和市場占有率的同時，還降低了產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款之后的壞賬風(fēng)險，有利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。
2.可以有效的規(guī)避國際間的貿(mào)易壁壘當(dāng)前經(jīng)濟全球化發(fā)展迅猛，國與國之間的經(jīng)濟競爭也日益激烈。在國際貿(mào)易中，為了保護(hù)本國的利益，國與國之間的貿(mào)易通常有著或大或小的限制，使直接引進(jìn)國外融資變得很困難。而融資租賃的特殊性質(zhì)決定了企業(yè)可以通過“間接購買”來有效的避開其他國家的限制，實現(xiàn)國際融資。這也成為了我國民營中小企業(yè)利用外資進(jìn)行合作的重要手段。
3.有利于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)提高競爭力當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展突飛猛進(jìn)，特別是電子行業(yè)，技術(shù)發(fā)展更是迅猛，掌握最新技術(shù)，可以節(jié)約成本并提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，企業(yè)無疑會在市場上具有十分強大的競爭力。但是引進(jìn)新技術(shù)，更換新設(shè)備及其維護(hù)和保養(yǎng)會使企業(yè)的生產(chǎn)成本不斷增加，對民營中小企業(yè)來說是一個不小的負(fù)擔(dān)。通過融資租賃的方式進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代，可以保證民營中小企業(yè)及時獲得新的技術(shù)設(shè)備，通過國際融資甚至可以引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)一步加強企業(yè)的競爭力。同時，由于租賃設(shè)備期間該設(shè)備仍歸出租人所有，設(shè)備過時所帶來的風(fēng)險也依然由出租人承擔(dān)。
三、民營中小企業(yè)融資租賃困境的原因探析
融資租賃近年來在我國迅速發(fā)展，在國民經(jīng)濟的發(fā)展中占有了重要的地位。但是融資租賃在民營中小企業(yè)中的運用還存在著很多問題，并未被廣泛使用。為了更好地運用融資租賃來解決民營中小企業(yè)的融資問題，我們需要對民營中小企業(yè)融資租賃發(fā)展中遇到的諸多困境進(jìn)行充分的分析和探討。
�。ㄒ唬┟駹I中小企業(yè)方面
1.企業(yè)本身利用融資租賃的觀念薄弱受傳統(tǒng)思想的影響，當(dāng)企業(yè)需要設(shè)備投資時首先考慮的都是向供貨商直接購買設(shè)備，或者向銀行等機構(gòu)借貸款進(jìn)行購買。這些傳統(tǒng)的融資方式都可以獲得設(shè)備的所有權(quán)，而對于融資租賃這種無法擁有設(shè)備所有權(quán)的融資方式，企業(yè)的認(rèn)識嚴(yán)重不足，無法了解到融資租賃的優(yōu)勢，使用融資租賃來進(jìn)行設(shè)備投資的意識自然十分薄弱；另一方面，管理者的思想跟不上經(jīng)濟時代的發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力低，經(jīng)營管理偏向傳統(tǒng)，這些原因?qū)е铝嗣駹I中小企業(yè)很少運用融資租賃來解決融資問題。
2.存在著財務(wù)信息虛假的問題民營中小企業(yè)往往存在著內(nèi)部會計制度不完善的問題，再加上主要以家族企業(yè)或個人企業(yè)為主，主要的管理崗位幾乎全部由家族人員來擔(dān)任，管理不規(guī)范，導(dǎo)致了企業(yè)對外提供的財務(wù)信息不透明，很大程度上存在著虛假成分[2]。民營中小企業(yè)的小規(guī)模經(jīng)營本身就存在著風(fēng)險過大的問題，虛假的財務(wù)信息又會使出租企業(yè)對承租企業(yè)的財務(wù)狀況和還款能力評估錯誤，這些原因都會加大出租設(shè)備的財務(wù)風(fēng)險，不利于融資租賃的進(jìn)行。
3.拖欠租金問題嚴(yán)重融資租賃中的一個重要環(huán)節(jié)就是設(shè)備租賃期間的分期還款，一旦采用這種方式進(jìn)行融資，企業(yè)就產(chǎn)生了定期的資金流出。民營中小企業(yè)的管理經(jīng)營相對落后，資金的流動性差，一旦因為經(jīng)營不善在資金周轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)了問題，常常會導(dǎo)致企業(yè)無法支付租金。若企業(yè)在之后的經(jīng)營中資金狀況好轉(zhuǎn)，則可以繼續(xù)支付租金；但是若企業(yè)持續(xù)處于無力支付租金的狀況，出租人可以選擇回收出租設(shè)備來減少負(fù)面影響，卻會給承租人帶來很大的損失。除此之外，民營中小企業(yè)還普遍存在著誠信問題，常常會惡意拖欠租金，這對出租人和承租人來說都會造成很大的傷害。
�。ǘ┤谫Y租賃行業(yè)方面
1.融資租賃的業(yè)務(wù)模式較為單一國際上的融資租賃有直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、廠商租賃、聯(lián)合租賃、委托租賃等多種方式，而我國的融資租賃行業(yè)幾乎只有直接租賃和售后回租兩種模式。融資租賃方式少，自然就難以將整個行業(yè)的效用全部發(fā)揮出來，也很難滿足各種企業(yè)多樣化的需求，無法進(jìn)行靈活多變的創(chuàng)新，在一定程度上限制了融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展。
2.資金來源不足融資租賃這種融資方式交易的一般都是價值高的大型設(shè)備，對出租人的資金要求很高。在許多發(fā)達(dá)國家，融資租賃公司一般都能得到銀行等金融機構(gòu)的直接或者間接的支持，在資金方面問題不大。而在我國，融資租賃方面還沒有具體的促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的信貸政策，融資租賃公司的資金來源主要為股東注入的資本金和銀行貸款。一方面，資本金對于融資租賃的設(shè)備來說僅僅是很小的一部分，并不能滿足租賃設(shè)備的資金需求；另一方面，銀行貸款又是一種成本很高的融資渠道，且銀行對融資租賃公司的審核較為嚴(yán)格，一般只有經(jīng)濟實力大的融資租賃公司才可以通過審核獲得貸款。這兩種方式難以達(dá)到正常經(jīng)營所需的資金要求，同時公司又難以得到政府的資金幫助，這會極大的阻礙融資租賃行業(yè)的發(fā)展。
3.行業(yè)缺乏專業(yè)的人才在經(jīng)濟發(fā)展迅速的時代，市場對人才的需求是很大的。融資租賃雖然是由傳統(tǒng)租賃衍生出的交易形式，但是不能與傳統(tǒng)租賃一概而論。作為一門綜合性很強的學(xué)科，它對金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財務(wù)、法律等方面的專業(yè)知識都有著很高的要求，但是我國的融資租賃發(fā)展史十分短暫，在這方面還沒有形成系統(tǒng)的人才培養(yǎng)方式，導(dǎo)致了融資租賃公司對專業(yè)人才的缺乏，在規(guī)避風(fēng)險甚至是經(jīng)營管理上都有著不小缺陷，使公司在市場變動時很容易受其影響，在競爭中缺乏競爭力，極大地限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展。
（三）我國宏觀環(huán)境方面
1.缺乏完善的法律體系我國引入融資租賃較晚，發(fā)展史十分短暫，融資租賃法律上的發(fā)展更是滯后。沒有規(guī)矩不成方圓，法律是融資租賃行業(yè)的四大支柱之一，缺乏法律上的規(guī)定曾經(jīng)使融資租賃遭遇了全行業(yè)的危機，這足以說明相關(guān)的法律法規(guī)對一個行業(yè)的發(fā)展具有十分重要的作用。我國出臺的《合同法》等法律法規(guī)雖然也對融資租賃有一些原則性的規(guī)定，但是都十分的.寬泛，對出租人和承租人的權(quán)利以及義務(wù)沒有明確規(guī)定，對民營中小企業(yè)中融資租賃的相關(guān)規(guī)定更是不足，這樣會使融資租賃中的不規(guī)范行為增多，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。
2.行業(yè)監(jiān)管不到位監(jiān)管也是融資租賃發(fā)展的重要支柱之一，國際上對融資租賃業(yè)實施的監(jiān)督管理辦法也各不相同，但是在我國目前仍然沒有統(tǒng)一的管理機構(gòu)，也沒有全國性的行業(yè)協(xié)會進(jìn)行監(jiān)管。我國融資租賃行業(yè)主要由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和商務(wù)部進(jìn)行監(jiān)管，但是兩個部門同時監(jiān)管就會出現(xiàn)多頭管理的局面。首先，不同性質(zhì)的租賃公司最低注冊資本要求和主要的融資渠道都不同，這些市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求的不同會使不同公司不能處在平等的競爭平臺。其次，對同行業(yè)的不同公司進(jìn)行多頭管理，行業(yè)內(nèi)部遵守的相關(guān)法律法規(guī)也會不同，導(dǎo)致整個行業(yè)的發(fā)展方向和重點沒有統(tǒng)一的部署安排，這些問題嚴(yán)重阻礙著我國融資租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
3.缺少國家的政策支持從國外的融資租賃業(yè)發(fā)展成功的經(jīng)驗來看，國家相關(guān)政策的支持特別是稅收優(yōu)惠政策，對整個融資租賃行業(yè)的發(fā)展來說是十分重要的，與國外相比，我國還缺乏融資租賃方面政策上的扶持。
�。�1）在稅收和會計處理上主要有兩個問題。第一個問題是缺乏投資抵免制度。國際上融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國家普遍實行投資抵免的稅收優(yōu)惠政策，這是一種對鼓勵企業(yè)投資、加快企業(yè)技術(shù)更新發(fā)展有很強促進(jìn)能力的政策，雖然這一制度并不是為融資租賃單獨制定的，但是這項制度也同樣適用于融資租賃[3]。而在我國，雖然也出臺了投資抵免制度的相關(guān)規(guī)定促進(jìn)了企業(yè)投資，但是并沒有將融資租賃業(yè)包括在規(guī)定中，更沒有規(guī)定這項制度應(yīng)當(dāng)如何實施于融資租賃，這極大的打擊了企業(yè)通過融資租賃方式進(jìn)行融資的欲望。第二個問題是加速折舊制度不完善。在會計處理上利用加速折舊縮短折舊年限，使企業(yè)延期納稅，獲得遞延所得稅收益，可以有效的拉動設(shè)備投資，發(fā)達(dá)國家中對出租人融資租賃的設(shè)備大多都采取加速折舊制度，可以有效支持融資租賃業(yè)的發(fā)展。而在我國雖然也規(guī)定了加速折舊制度的使用，但是僅適用于企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機器設(shè)備，對其他方面的融資租賃是否可以使用加速折舊方法并沒有規(guī)定。
�。�2）缺乏信貸政策的支持。融資租賃業(yè)對資金的需求量很大，我國融資租賃公司的資金來源主要有資本金和銀行貸款兩個方面，而通過這兩個渠道獲取資金成本高，數(shù)量小，并不能滿足融資租賃公司經(jīng)營的需求。在國外，一些具有政府背景的銀行會按照規(guī)定以低于基準(zhǔn)水平的利率為融資租賃公司提供貸款，這就極大的減輕了公司資金的負(fù)擔(dān)，使融資租賃業(yè)可以穩(wěn)定發(fā)展。而在我國并沒有相關(guān)的信貸政策來扶持融資租賃業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司只能通過抵押擔(dān)保從銀行貸款，這樣會造成公司資金不足而導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)無法進(jìn)行，直接影響了融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展。
四、加強民營中小企業(yè)融資租賃業(yè)發(fā)展的對策探討
我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，與發(fā)達(dá)國家相比依然還處于較為不成熟的境地，需要從企業(yè)、行業(yè)本身以及國家宏觀環(huán)境三個方面著手采取相應(yīng)的對策，才能激發(fā)民營中小企業(yè)融資租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展。
（一）民營中小企業(yè)方面
1.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念受到傳統(tǒng)思維的影響，大多數(shù)企業(yè)管理者通常會有所有權(quán)與使用權(quán)為一體的觀念，對融資租賃這種使用權(quán)與所有權(quán)分離的融資方式并不是十分看好。這才導(dǎo)致了企業(yè)在需要進(jìn)行投資和設(shè)備改造時首先想到的是全額購買或者貸款購買的方式，而非使用融資租賃，這就會使企業(yè)的資金困境加重。我國的民營中小企業(yè)首先應(yīng)該勇于創(chuàng)新，跟上經(jīng)濟時代的發(fā)展，轉(zhuǎn)變自己的傳統(tǒng)觀念，懂得使用權(quán)是比所有權(quán)重要的，改變單純依靠銀行借貸款來解決資金問題的習(xí)慣，更好地利用融資租賃，這樣才能以低成本獲得生產(chǎn)所需的設(shè)備，有助于企業(yè)抓住機遇促進(jìn)發(fā)展。
2.完善企業(yè)的內(nèi)部會計制度我國的民營中小企業(yè)在管理上存在著缺陷較為混亂，對財務(wù)方面的信息不夠重視，在融資租賃時往往會提供大量虛假的財務(wù)信息，這種情況一方面會導(dǎo)致出租企業(yè)對承租企業(yè)的還款能力評估錯誤而增加雙方的財務(wù)風(fēng)險，也不利于承租企業(yè)本身的信用記錄，會影響到與出租企業(yè)之間的關(guān)系。所以民營中小企業(yè)應(yīng)該重視財務(wù)管理的建設(shè)，健全企業(yè)本身的會計制度，使編制的財務(wù)報表真實準(zhǔn)確，可以如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況，有利于企業(yè)進(jìn)行合適的融資。
3.培養(yǎng)專業(yè)人才對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理民營中小企業(yè)大多為家族企業(yè)或個人企業(yè)，其主要的工作崗位上常常會有“用人為親”的狀況，這對于發(fā)掘有才華的員工十分不利，也會影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)應(yīng)該多注意人才的發(fā)掘和培養(yǎng)，讓有才華的人更多的為企業(yè)服務(wù)，在融資租賃中對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展進(jìn)行更好地規(guī)劃，以改善企業(yè)經(jīng)營狀況，避免由于經(jīng)營不善而導(dǎo)致的無力支付租金的情況出現(xiàn)。
4.加強信用建設(shè)惡意拖欠租金和故意虛報財務(wù)信息的行為對企業(yè)本身和出租企業(yè)都有很大的危害，在給出租企業(yè)帶來風(fēng)險的同時也給自己帶來了信任危機。一個企業(yè)若是不被銀行以及其他企業(yè)信任，它將會很難找到融資機會來解決資金問題，對企業(yè)的發(fā)展無疑會是極大的打擊。企業(yè)應(yīng)及時意識到信用對企業(yè)長期發(fā)展的重要性，建立起企業(yè)內(nèi)部的信用管理制度。同時還應(yīng)該進(jìn)行外部的約束，建立起信用監(jiān)督部門對企業(yè)的信用信息進(jìn)行登記和評估，對信用差的企業(yè)應(yīng)有一定的懲罰措施。
（二）融資租賃行業(yè)方面
1.開展多元化的融資租賃業(yè)務(wù)融資租賃的市場潛力巨大，而在我國融資租賃行業(yè)主要只有兩種較為傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，這種現(xiàn)狀并不能將市場潛力完全發(fā)掘出來。我們需要借鑒西方國家融資租賃發(fā)展的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國的國情開展多元化的融資租賃業(yè)務(wù)，運用更多的業(yè)務(wù)模式。融資租賃公司可以站在承租人的角度考慮問題，對承租企業(yè)的狀況進(jìn)行分析并幫助制定合理的融資方案，在不同的情況下運用不同的融資租賃模式來解決問題，保證了在解決承租企業(yè)資金困境的同時也降低了后期分期付款的壓力[4]。這種為客戶著想的方式必然會受到廣大民營中小企業(yè)的歡迎，在降低雙方風(fēng)險的同時還可以增強融資租賃的吸引力，可以迅速適應(yīng)市場的需求。
2.增加融資租賃公司的資金來源我國國內(nèi)的融資租賃公司大多數(shù)的資金來源都只有股東投資和銀行貸款，而公司對資金的需求又十分巨大，增加資金的來源是一個急需解決的問題。我國規(guī)定，除金融融資租賃公司以外其他的融資租賃公司不能發(fā)債，那么經(jīng)營狀況良好有條件的金融融資租賃公司可以通過發(fā)售債券的方式來進(jìn)行融資，其他類型的融資租賃公司也可以通過發(fā)行股票、資產(chǎn)證券化等方式來進(jìn)行融資。
�。ㄈ┪覈暧^環(huán)境方面
當(dāng)前我國對民營中小企業(yè)和融資租賃業(yè)普遍存在著不重視的現(xiàn)象，這兩者對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著十分重要的作用。我國需要以政府為導(dǎo)向，改善民營中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展環(huán)境。
1.建立完善的法律體系完善的法律法規(guī)是一個行業(yè)健全發(fā)展的基礎(chǔ)，各個國家融資租賃行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗也表明了法律法規(guī)的重要性。針對民營中小企業(yè)融資租賃發(fā)展中出現(xiàn)的一系列問題，我國現(xiàn)有的法律法規(guī)并不能完全解決它們，因此我國應(yīng)當(dāng)針對這一方面建立一系列的法律法規(guī)，對民營中小企業(yè)的融資租賃進(jìn)行全方位的規(guī)定，包括融資租賃的適用范圍，在業(yè)務(wù)進(jìn)行中的各個環(huán)節(jié)和步驟，以及每個環(huán)節(jié)出租人和承租人所需承擔(dān)的義務(wù)和享受的權(quán)利。這樣才能從根本上解決租金拖欠等一系列不規(guī)范的問題，做到有法可依，使民營中小企業(yè)的融資租賃發(fā)展逐步踏上正軌。
2.進(jìn)行全國統(tǒng)一的行業(yè)監(jiān)管對行業(yè)的監(jiān)管要適度，過于寬松會導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，過于嚴(yán)謹(jǐn)又會限制行業(yè)的發(fā)展。目前，我國融資租賃所存在的多頭管理的局面對行業(yè)的健康發(fā)展很不利，我國可以借鑒融資租賃在國外的發(fā)展以及同行業(yè)在發(fā)展中的成功經(jīng)驗，結(jié)合我國融資租賃的發(fā)展和我國的具體國情建立起全國性的融資租賃行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會可以起到紐帶的作用，加強融資租賃公司之間的信息溝通和經(jīng)驗交流，以達(dá)到共同進(jìn)步和加強風(fēng)險防范目的[5]。同時，全國性行業(yè)協(xié)會也可以反映出行業(yè)共同的發(fā)展需求，有助于行業(yè)的健康發(fā)展和融資租賃市場的健全。
3.加強國家的政策支持
�。�1）我國的融資租賃業(yè)相對其他金融行業(yè)來說還是比較稚嫩的，利用國家的優(yōu)惠政策進(jìn)行宏觀調(diào)控可以對其發(fā)展起到?jīng)Q定性的作用。我國可以采用先行先試的方式，在我國經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)地區(qū)的融資租賃業(yè)中實施投資抵免政策的稅收優(yōu)惠政策和加速折舊的會計處理方式，并對其具體實施作出詳細(xì)規(guī)定，使進(jìn)行融資租賃的企業(yè)可以享受到減稅的優(yōu)惠，降低融資租賃的成本，提高經(jīng)濟效益。
�。�2）對融資租賃業(yè)放低信貸標(biāo)準(zhǔn)，實行融資優(yōu)惠政策，加強信貸支持。我國可以借鑒國外的發(fā)展經(jīng)驗，鼓勵銀行等金融機構(gòu)與融資租賃公司進(jìn)行合作，由政府做引導(dǎo)，對融資租賃公司發(fā)放專項貸款，降低貸款利率。同時還應(yīng)該對貸款公司做財務(wù)和經(jīng)營狀況的評估并制定合理的貸款額度，避免融資租賃公司高負(fù)債比例的情況發(fā)生，降低融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險。
融資困境論文4
摘要：
國內(nèi)大部分中小茶葉企業(yè)面臨著較大的融資困境，要從多重視角分析其陷入融資困境的原因。為此茶葉企業(yè)要增強經(jīng)營管理能力，優(yōu)化財務(wù)會計制度，積極參與供應(yīng)鏈金融等，以獲得更多資金，強化生產(chǎn)經(jīng)營能力，助力鄉(xiāng)村振興。
關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興；茶葉企業(yè)；融資困境；出路選擇
鄉(xiāng)村振興過程中，產(chǎn)業(yè)振興是重中之重。各地需立足本地的特色資源，做到精準(zhǔn)發(fā)力，充分把握市場需求，發(fā)展本地優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。我國是舉世聞名的茶葉生產(chǎn)、消費大國。人們對高品質(zhì)茶葉產(chǎn)品的消費和生產(chǎn)，促使茶葉企業(yè)不斷提升茶葉制作、加工、生產(chǎn)、銷售的水平和能力，經(jīng)濟效益不斷提高，進(jìn)而促使茶葉企業(yè)發(fā)展壯大，茶葉產(chǎn)業(yè)鏈日趨完善。當(dāng)前絕大部分茶葉企業(yè)都是中小企業(yè)，面臨著較大的融資困境。因此，本文重點探討茶葉企業(yè)融資過程中的困難和障礙，并為其找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。希望這些茶葉小微企業(yè)成功融資后，能夠發(fā)展壯大，助力鄉(xiāng)村振興。
1鄉(xiāng)村振興背景下我國茶葉企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.1融資概念
從狹義上來看，融資是企業(yè)籌集資金的過程以及行為與過程。從廣義來講，融資又被稱作金融，它指的是資金或者貨幣的融通，當(dāng)事人在金融市場中借助諸多手段，貸放或籌措資金的活動。我國的茶文化有著深厚和悠久的歷史傳統(tǒng)和廣泛的群眾基礎(chǔ)，它覆蓋了非常廣泛的消費場景。不少省份把茶葉產(chǎn)業(yè)當(dāng)作一個重要的扶貧產(chǎn)業(yè)，持續(xù)發(fā)展壯大茶葉行業(yè)。
1.2融資現(xiàn)狀
從企查查網(wǎng)站的相關(guān)數(shù)據(jù)表明，從20xx年到現(xiàn)在國內(nèi)茶葉企業(yè)共計進(jìn)行了83起融資事件，披露的融資金額達(dá)到了七億多元。20xx年到20xx年，我國茶葉企業(yè)處于融資活動的高峰期，融資事件依次達(dá)到了15起以及17起。20xx年我國茶葉企業(yè)融資又形成了一個小高峰，發(fā)生了11起融資事件，披露了三千多萬元的融資金額。20xx年我國茶葉企業(yè)融資事件只有四次，然而融資金額高于一億元。20xx年前三個月我國茶葉企業(yè)發(fā)生了3起融資事件，披露融資金額大于6000萬元。各地金融機構(gòu)積極響應(yīng)和貫徹落實國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，采取多種有效措施，助力茶葉企業(yè)化解融資難、貴、慢、少等難題。截至20xx年9月底，福建農(nóng)信累計發(fā)放了7.75萬張鄉(xiāng)村振興卡，授信額度達(dá)到15.29億元。其中，福鼎農(nóng)信向福鼎白茶產(chǎn)業(yè)發(fā)放了14.58億元貸款，助力茶葉企業(yè)發(fā)展壯大。福鼎農(nóng)信借助白茶溯源平臺提供的各種大數(shù)據(jù)，開發(fā)出了“鼎好貸線上純信用貸款系統(tǒng)”以及“白茶金融評級融資平臺”。它結(jié)合相關(guān)評分模型，對茶葉企業(yè)、經(jīng)紀(jì)人、茶農(nóng)等開展評級和授信活動，以做好信用貸款的動態(tài)監(jiān)控。這些業(yè)務(wù)分析借助“信用+信息+信貸”的有機聯(lián)動，從之前“聽茶企說”過渡到如今“聽大數(shù)據(jù)說”。它還面向當(dāng)?shù)夭枞~企業(yè)，推出了一系列綠色信貸產(chǎn)品，積極打造“茶葉信用產(chǎn)區(qū)”。它有利于化解茶葉企業(yè)、經(jīng)紀(jì)人、茶農(nóng)和信用社之間存在的信息不對稱現(xiàn)象，真正滿足茶葉企業(yè)的融資需求。
2鄉(xiāng)村振興背景下茶葉企業(yè)融資的價值
近年來我國茶葉企業(yè)數(shù)量日益增加，然而其中大部分是中小微茶葉企業(yè)。它們迫切需要獲得更多融資，以增強市場營銷技能、提升技術(shù)水平、生產(chǎn)加工能力和人力資源綜合素質(zhì)。
2.1茶葉企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
從相關(guān)統(tǒng)計可知，國內(nèi)新注冊的茶葉相關(guān)企業(yè)數(shù)量連年攀升，20xx年累計為31.05萬家，比20xx年新增8.39萬家，同比增加37.03%。20xx年新注冊的國內(nèi)茶葉相關(guān)企業(yè)達(dá)到了32.6萬家，比20xx年增加了4.99%。這些茶葉企業(yè)要發(fā)展壯大，勢必要利用充足的金融資源，有效配置所需要的人力資源、技術(shù)力量和自然資源。
2.2茶葉企業(yè)融資的價值功能
茶葉企業(yè)的發(fā)展，必須依賴從不同渠道獲得的融資。這是因為，茶葉企業(yè)既需要自然資源，也需要非常先進(jìn)的生產(chǎn)加工設(shè)備。這些都需要茶葉企業(yè)能夠穩(wěn)定而持久地投入大量資金，以維持正常運轉(zhuǎn)。如此一來，茶葉企業(yè)能夠立足于已有的發(fā)展基礎(chǔ)，選聘更高水平的茶葉科研隊伍，強化茶葉制作、加工技術(shù)研發(fā)的力度。聘用專家學(xué)者開展員工綜合素質(zhì)培訓(xùn)，更新他們的市場營銷理念；購置先進(jìn)的茶葉加工設(shè)備和機器，擴大企業(yè)規(guī)模以及廠房建設(shè)。茶葉企業(yè)融資后，要科學(xué)分配各項開支，促進(jìn)資源的合理流轉(zhuǎn)，騰出空閑資金進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)和人力資源培訓(xùn)。它也可以改善茶葉企業(yè)生產(chǎn)加工方式，改變設(shè)備儀器落后的局面，為其發(fā)展注入較強的發(fā)展動力。由此可見，茶葉企業(yè)成功融資后，有利于它提升科技水平以及茶葉生產(chǎn)效率。它也能夠聘請更多專家學(xué)者，培訓(xùn)和強化員工綜合素養(yǎng)，進(jìn)而做好市場營銷工作等，增加經(jīng)濟效益。茶葉企業(yè)融資后，上述措施也有利于改進(jìn)茶葉品質(zhì)，設(shè)計更高端的茶葉包裝，強化市場營銷落地，創(chuàng)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)經(jīng)營體系，逐步塑造產(chǎn)品品牌和企業(yè)品牌。
3鄉(xiāng)村振興背景下茶葉企業(yè)融資困境溯源
與國際知名茶葉企業(yè)相比，我國大部分茶葉企業(yè)財務(wù)管理不夠規(guī)范，生產(chǎn)經(jīng)營能力不強，品牌影響力較弱，主體信用不足，經(jīng)濟效益不大。這些因素都影響著茶葉企業(yè)融資籌資的多寡和期限，不利于其提升發(fā)展能力和融資質(zhì)量。
3.1企業(yè)經(jīng)營能力較弱
國內(nèi)不少茶葉企業(yè)的規(guī)模比較小，缺乏先進(jìn)的管理機制。其中，不少茶葉產(chǎn)地的大部分茶葉企業(yè)都采取家族制企業(yè)管理模式，缺乏較強的信用觀念。它主要從下列方面影響企業(yè)的經(jīng)營和融資：企業(yè)實力參差不齊，市場化運作的水平不高；而且茶葉銷售、加工、生產(chǎn)、存儲等環(huán)節(jié)存在較大不確定性，尤其無法面對較大的投資、經(jīng)營風(fēng)險。茶葉市場的任何波動，都會沖擊企業(yè)的運營和發(fā)展，經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險比較大。如此一來，茶葉企業(yè)不能有效抵御茶葉市場的巨大風(fēng)險，市場競爭力不強。正因為如此，金融機構(gòu)為規(guī)避市場風(fēng)險，通常不愿意向運營能力較差、盈利水平不高的茶葉企業(yè)提供貸款。
3.2財務(wù)管理制度不夠規(guī)范
不少茶葉企業(yè)采取了傳統(tǒng)的家族式管理，缺乏完善的財務(wù)管理制度。一些茶葉企業(yè)主把持了企業(yè)人事管理和財務(wù)管理的大權(quán)，缺乏強烈的信用意識。它導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)賬目缺乏較高的可信度。一些茶葉企業(yè)吸引了外部投資后，未能充分關(guān)注外部投資者的合法利益。很多茶葉企業(yè)都屬于小微企業(yè)，自身生產(chǎn)加工設(shè)備比較簡單，規(guī)模不大，缺乏融資活動需要的各種擔(dān)保資產(chǎn)、抵押品或者質(zhì)押物等。而且，不少茶葉企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)工作不夠真實、不夠完整，極少數(shù)企業(yè)甚至出現(xiàn)了捏造財務(wù)報表和經(jīng)營業(yè)績的情況。企業(yè)融資過程中，銀行實地走訪的過程中很容易發(fā)現(xiàn)這些方面的漏洞。于是銀行等各類金融機構(gòu)存在著嚴(yán)重的“惜貸心理”，不能高度認(rèn)可這些企業(yè)的財務(wù)報表和賬簿信息。因為這些現(xiàn)象都會加大金融機構(gòu)的金融風(fēng)險。如此一來，大部分小微茶葉企業(yè)很難從金融機構(gòu)獲得周期較長、數(shù)額較大的信用貸款。
3.3供應(yīng)鏈融資較弱
當(dāng)前茶葉生產(chǎn)加工對產(chǎn)業(yè)化、規(guī)�；�、機械化、標(biāo)準(zhǔn)化的要求日益提升，茶農(nóng)前期的資金投入壓力不斷增大。他們要購買機械、改造茶園、市場營銷、組織培訓(xùn)等。但茶葉生產(chǎn)過程中，回收資金的過程較為漫長，不少茶農(nóng)缺乏充足的自有資金，無法通過多種融資渠道進(jìn)行融資。不少茶葉小微企業(yè)通常選擇“單打獨斗”，沒有參與到更大規(guī)模的茶葉集群或者產(chǎn)業(yè)共同體中。它也導(dǎo)致這些企業(yè)能夠獲得的信貸數(shù)額不大、業(yè)務(wù)比較分散、抵押擔(dān)保物不足等，成本收益的比例嚴(yán)重失調(diào)，同樣會制約到它們的供應(yīng)鏈融資能力。從茶葉收購來看，不少收購加工企業(yè)要在短時間內(nèi)向茶葉種植農(nóng)戶和基地等支付一定數(shù)量的貨幣，于是其流動資金出現(xiàn)了較大缺口，如果支付不及時，它會妨礙農(nóng)戶接下來的茶葉種植。從加工銷售環(huán)節(jié)來看，不少茶葉加工企業(yè)、銷售企業(yè)保有大量庫存，占用了它們較高比例的流動資金，無法順利回收資金。資金缺乏的問題傳導(dǎo)到上游和下游，導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)鏈的資金都不能順暢地流動。
3.4權(quán)益融資困難較大
企業(yè)通過自有資金實現(xiàn)發(fā)展壯大，也就是進(jìn)行權(quán)益資金融資。茶葉企業(yè)通常主要采取兩種方式，第一種是發(fā)行股票，第二種是用好自身的留存收益等，以契合自身的資金需求。從宏觀的融資環(huán)境來看，上市企業(yè)通常能夠開展規(guī)模較大的權(quán)益融資活動，以向全社會發(fā)行股票等手段進(jìn)行融資。大部分茶葉企業(yè)都是中小企業(yè)，無法達(dá)到上市企業(yè)的條件和規(guī)模。而且茶葉的生產(chǎn)和營銷，均屬于農(nóng)產(chǎn)品加工之列。但農(nóng)產(chǎn)品通常會面臨較大的市場風(fēng)險。它導(dǎo)致茶葉企業(yè)無法形成較強的抗風(fēng)險能力。迄今為止，我國尚未有一家茶葉企業(yè)成為上市企業(yè)。就是非常鮮明的例證。國內(nèi)外各類資本市場，均高度關(guān)注和投向那些高科技、現(xiàn)代化、信息化的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。與高精特尖類的行業(yè)企業(yè)相比，茶葉企業(yè)缺乏較高的科技含量以及較強的市場競爭能力，自然會影響到這些企業(yè)的融資能力。而且，茶葉企業(yè)通常只有較少的資金，依靠自有資金難以有效擴大自身規(guī)模，無法滿足規(guī)模經(jīng)濟的強烈需要。所以，茶葉企業(yè)開展權(quán)益融資活動的難度比較大。
4鄉(xiāng)村振興背景下茶葉企業(yè)融資的出路選擇
鄉(xiāng)村振興背景下，茶葉企業(yè)發(fā)展壯大，能夠為鄉(xiāng)村經(jīng)濟增添活力。因此企業(yè)、銀行、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)等多個主體要行動起來，通過多種渠道幫助茶葉企業(yè)融資。
4.1增強經(jīng)營管理能力
茶葉企業(yè)應(yīng)優(yōu)化經(jīng)營管理制度，按照現(xiàn)代企業(yè)的管理運作機制開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。尤其是要逐步取消家族制企業(yè)管理機制，聘用專業(yè)的企業(yè)經(jīng)營管理者，提升日常經(jīng)營管理水平。要綜合分析茶葉市場的供需變化，科學(xué)預(yù)測茶葉產(chǎn)品可能遭遇的市場風(fēng)險。如此一來，它有利于企業(yè)有針對性地配置生產(chǎn)經(jīng)營資源，保證資金安全，增加融資機會。要聘用專業(yè)的財會人員，夯實財務(wù)管理基礎(chǔ)工作。它可以使茶葉企業(yè)形成合法、透明、規(guī)范化的財務(wù)管理、會計核算環(huán)境。它也使銀行等金融機構(gòu)認(rèn)可茶葉企業(yè)的財務(wù)管理能力和信用形象，愿意向茶葉企業(yè)提供信貸支持。隨著我國農(nóng)村集體經(jīng)濟運營機制不斷完善，茶葉企業(yè)要走上聯(lián)合協(xié)作、集群發(fā)展的道路。強化和龍頭企業(yè)的業(yè)務(wù)合作和財務(wù)往來，提升產(chǎn)業(yè)化運作水平。它參與打造產(chǎn)業(yè)共同體、完善自身產(chǎn)品服務(wù)、助力產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的行為，這樣有利于增加自身設(shè)備設(shè)施和研發(fā)能力，獲得更多的抵押質(zhì)押物品。
4.2優(yōu)化財務(wù)會計制度
茶葉企業(yè)要在政府領(lǐng)導(dǎo)、銀行扶持的情況下，通過優(yōu)化財務(wù)會計制度，改善自身財務(wù)管理、會計核算狀況，不斷優(yōu)化企業(yè)融資的條件。它應(yīng)制定實施行科學(xué)化、規(guī)范化的財務(wù)管理、會計核算制度，扎實做好財務(wù)基礎(chǔ)工作。它可以滿足未來融資活動的財務(wù)報表。企業(yè)也要改進(jìn)自身的財務(wù)管理和會計核算機制，以合法化、透明化的財務(wù)管理工作和會計核算環(huán)境，讓銀行等金融機構(gòu)認(rèn)可自身信用狀況，增加籌資機會，獲得更多的資金支持。企業(yè)要真實而全面地記錄這些方面的運作過程和資金往來狀況。在參與形成利益共同體的過程中，企業(yè)能夠逐步提升自身信用等級，獲得更多數(shù)量的低息貸款。在此過程中，茶葉企業(yè)要以自身真實、完整、規(guī)范的財務(wù)管理和會計核算工作，形成規(guī)范化的財務(wù)報表和賬簿信息。也應(yīng)保存好自己的各種賬、簿、收據(jù)等，便于后期融資使用。堅決不可出現(xiàn)財務(wù)報表造假、捏造經(jīng)營業(yè)績的問題。因為它涉及金融機構(gòu)對企業(yè)的信用認(rèn)可、信貸資產(chǎn)保全等多個方面。
4.3積極參與供應(yīng)鏈金融
茶葉產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，除核心企業(yè)外其他基本上都是小微企業(yè)。從一定程度上來看，供應(yīng)鏈金融是面向和服務(wù)小微企業(yè)的金融服務(wù)，因為它能夠有效地支持茶葉小微企業(yè)的資金需要。針對無法及時從茶葉收購企業(yè)回收貨款的現(xiàn)象，農(nóng)戶和茶葉種植園可以依托供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，通過應(yīng)收賬款開展融資活動，第一時間獲得這些貨款。它可以保障茶葉種植和采摘，保障農(nóng)戶和茶葉企業(yè)順暢地進(jìn)行供應(yīng)鏈運作。供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，有效地契合和茶葉生產(chǎn)、種植的相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈金融能夠為農(nóng)戶、生產(chǎn)基地和茶葉企業(yè)有效對接、存貨融資等，提供有效的金融支持。它也有利于緩解茶葉企業(yè)庫存市場營銷等環(huán)節(jié)的資金壓力。供應(yīng)鏈金融這種“以大帶小、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動”的金融服務(wù)模式，可以在一定程度上滿足茶葉小微企業(yè)庫存、收購、加工、營銷活動中的資金需求。更關(guān)鍵的是，它能夠強化產(chǎn)業(yè)鏈條中各企業(yè)之間的聯(lián)系，把核心企業(yè)的融資信用延伸到上下游環(huán)節(jié)。它在一定程度上增強了茶葉產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的市場競爭力和運行效率，進(jìn)而促進(jìn)茶葉企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。在此過程中，銀行、茶農(nóng)合作社、龍頭加工企業(yè)、茶農(nóng)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)等能夠共同組成完整的茶葉產(chǎn)業(yè)鏈條。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)采取訂單融資模式，在銷售環(huán)節(jié)采取存貨質(zhì)押融資模式，在加工環(huán)節(jié)采取應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)存貨質(zhì)押融資模式。有利于滿足茶葉企業(yè)從茶青過渡到茶葉成品、物流運輸、市場營銷和售后的資金需求。
4.4強化權(quán)益融資力度
茶葉企業(yè)是增強融資的第一責(zé)任人，它應(yīng)不斷提升企業(yè)管理的科學(xué)化、規(guī)范化水平，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。通過實施股份制改造，借助資產(chǎn)重組、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、員工持股等多種融資手段，由投資人、企業(yè)和員工實現(xiàn)利潤共享。它也應(yīng)成為茶葉市場和茶農(nóng)的溝通之橋，以得到更多融資。企業(yè)要創(chuàng)新和拓寬內(nèi)部融資的途徑和渠道，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)的發(fā)展趨勢，大力開展互聯(lián)網(wǎng)+茶葉營銷活動，以更多新穎的營銷模式為茶葉企業(yè)帶來收益。它也要充分利用自身的留存收益，使其成為自身非常關(guān)鍵的權(quán)益資金來源。其中，茶葉企業(yè)要不斷提升自身的服務(wù)能力，以短視頻、軟文、圖片、音頻等多種形式，在網(wǎng)絡(luò)上投放茶葉企業(yè)從生產(chǎn)到銷售的信息，吸引更多消費者和投資者，擴大融資來源，增加經(jīng)濟效益。茶葉企業(yè)可以申請?zhí)囟ǖ娘L(fēng)投資金。借助天使投資得到所需要的分融資，豐富自身融資渠道。這些投資機構(gòu)、外部投資人，應(yīng)結(jié)合實際情況和投資偏好，投資茶葉生產(chǎn)經(jīng)營、市場營銷、品牌創(chuàng)建等多個原創(chuàng)項目。企業(yè)可以通過融資租賃的方式，有效籌集所需。企業(yè)可以付出一定數(shù)量的資金，通過租賃各種設(shè)備開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，擴大生產(chǎn)規(guī)模并獲得更多利潤。最后，企業(yè)利用自身的專利產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)產(chǎn)權(quán)、工藝流程等多種產(chǎn)權(quán)，也能夠開展抵押貸款，以產(chǎn)權(quán)抵押實現(xiàn)融資目標(biāo)。
5結(jié)語
茶葉產(chǎn)業(yè)是很多茶葉產(chǎn)區(qū)的重要產(chǎn)業(yè)之一。中小茶葉企業(yè)融資的過程中，要持續(xù)優(yōu)化管理制度，提升生產(chǎn)經(jīng)營能力和財務(wù)管理水平，加入產(chǎn)業(yè)鏈條，強化與其他企業(yè)之間的業(yè)務(wù)互動。政府部門要提供政策支持以及財政幫扶活動，銀行要提供針對性的財務(wù)管理指導(dǎo)，使茶葉企業(yè)通過多種方式成功融資。希望這些措施能夠幫助茶葉企業(yè)成功融資，推動茶葉企業(yè)逐步發(fā)展壯大，助力茶葉經(jīng)濟健康發(fā)展。
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融資困境論文5
造成中小企業(yè)融資難的主要原因是中小企業(yè)發(fā)展先天不足，后天畸形，信譽形象不高;企業(yè)的信息透明度不高，披露信息的渠道相對狹窄;金融體系還需細(xì)化，銀行信貸管理機制不夠完善;政策對中小企業(yè)的支持力度不夠;現(xiàn)有的直接融資渠道有限。本文將系統(tǒng)分析這些問題，并探討解決措施。
1 中小企業(yè)融資難的原因分析
造成中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的，主要表現(xiàn)在以下幾方面。
1.1 中小企業(yè)自身存在缺陷
1.1.1 中小企業(yè)發(fā)展先天不足，后天畸形，信譽形象不高
與大型企業(yè)相比，我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模比較小，資金薄弱，科技落后，缺少高素質(zhì)人才，品牌效應(yīng)力差，經(jīng)營管理制度不完善，創(chuàng)新能力差，企業(yè)競爭力和抵抗市場風(fēng)險的能力弱，一旦受到重創(chuàng)就很可能沒有償還債務(wù)的能力。一些中小企業(yè)存在逃避債務(wù)的傾向，這樣的行為導(dǎo)致企業(yè)的信譽受損，使企業(yè)在需要融資時很難得到銀行的信任，這是中小型企業(yè)融資困難的根本原因。
1.1.2 中小企業(yè)的信息透明度不高
導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的另一個重要原因是企業(yè)的信息透明度不高，財務(wù)制度不健全，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的資金運營狀況，缺少現(xiàn)金流量表，辦公室管理工作不規(guī)范，披露信息的渠道相對狹窄。
1.2 金融體系還需細(xì)化，銀行信貸管理機制不夠完善
1.2.1 金融服務(wù)體系還需要進(jìn)一步改革
隨著經(jīng)濟體制的完善，我國的金融服務(wù)體系在不斷改革，很多為中小企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)被撤銷了，縮減了中小企業(yè)的貸款渠道。中國銀監(jiān)會進(jìn)一步加強了對各商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，強化了對資產(chǎn)的風(fēng)險管理，以避免出現(xiàn)不良貸款，這也在一定程度上降低了中小企業(yè)從銀行貸款的可能性。
1.2.2 銀行系統(tǒng)的管理體制還需完善
銀行的管理權(quán)限集中在上層管理部門，缺乏高效的委托代理機制，基層放貸的可能性比較小，這給中小企業(yè)融資帶來了諸多不便，因此，銀行系統(tǒng)的管理體制還需完善。
1.3 外部環(huán)境的天然缺陷
1.3.1 政策支持的力度不夠
長期以來國家的扶持政策傾向于大型企業(yè)，對中小企業(yè)的支持力度不夠。雖然國家已經(jīng)針對中小企業(yè)出臺了一些優(yōu)惠政策，但是尚未全面落實。
1.3.2 現(xiàn)有的直接融資渠道有限
現(xiàn)有的直接融資渠道主要包括股票和債券兩個市場。股票市場對融資企業(yè)的規(guī)模要求過高，一般都不允許中小企業(yè)來股票市場投資。債券市場給中小企業(yè)提供的資金空間較小，債券利率過高，超過了中小企業(yè)的承受能力。
2 解決中小型企業(yè)融資困難的對策
2.1 完善法律法規(guī)建設(shè)，建立多層次、多樣化的金融市場體系
要拓寬中小企業(yè)的融資渠道，就需要建立多層次、多元化的金融市場體系。20xx年，中國已經(jīng)提出要建立多層次、多元化的金融市場，保持金融市場資源收支平衡，穩(wěn)定金融產(chǎn)品價格，扭轉(zhuǎn)資金流動不暢通的局面，使中小企業(yè)避免投資風(fēng)險。在發(fā)展以貨幣市場、股票市場、債券市場和保險市場為主要市場的同時，要促進(jìn)期貨市場、金融衍生產(chǎn)品市場、外匯市場和黃金市場的發(fā)展，這樣才能滿足金融市場多樣化、多層次的要求。而且，要建立各類市場之間的聯(lián)動機制，支持跨市場交易，金融市場監(jiān)督部門要完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，為中小企業(yè)融資提供法律支撐，需要維持金融資金流通的秩序，協(xié)調(diào)金融市場的發(fā)展，避免中小企業(yè)因投資不當(dāng)造成的損失，優(yōu)化金融市場的資源配置，使金融市場活躍化，提高融資效率，為中小企業(yè)拓寬融資渠道。
2.2 完善金融監(jiān)管制度，樹立企業(yè)的信譽度
提高金融效益，維護(hù)市場穩(wěn)定需要完善金融監(jiān)管制度，創(chuàng)造誠實守信、公平、透明的融資環(huán)境。中國銀監(jiān)會需要隨時關(guān)注金融產(chǎn)品的價格變動，金融企業(yè)也要隨時披露金融信息，樹立良好的信譽形象，這樣才能奠定金融投資的基礎(chǔ)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，降低投資風(fēng)險，保持金融市場透明化，保障融資市場的公平與效率。另外，中小企業(yè)要樹立良好的信譽形象，重視自身發(fā)展，提高企業(yè)內(nèi)部的融資能力，完善信用體系建設(shè)。
2.3 保護(hù)中小型企業(yè)投資者的利益，規(guī)范和發(fā)展中小企業(yè)融資
要注重保護(hù)中小型金融投資者的利益，建立保護(hù)中小型企業(yè)利益的制度。目前，有許多中小型企業(yè)投資者參與金融市場交易。但是，中小型企業(yè)投資者在資金方面處于競爭劣勢。所以，中小型企業(yè)投資者的群體利益關(guān)系著社會的穩(wěn)定，保護(hù)中小型金融投資者的利益有利于打造和諧的金融市場體系。中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司的掛牌，標(biāo)志著我國保護(hù)股市中小投資者的制度建設(shè)進(jìn)入新階段。
中國證券法的修訂與完善，明確規(guī)定了保護(hù)中小型企業(yè)投資者利益的措施，同時還提出了必須托管對客戶的保證金。證券公司在清算時，應(yīng)優(yōu)先支付由于挪用客戶的資金而欠下的債務(wù)，如果內(nèi)幕交易給客戶造成損失當(dāng)事人應(yīng)依法承擔(dān)責(zé)任，保薦人要承擔(dān)連帶責(zé)任。
保護(hù)中小型企業(yè)投資者的利益，除了中國銀監(jiān)會要依法監(jiān)管外，還需要各部門共同努力，避免政策的草率，保持出臺政策的連貫性，充分考慮投資者的承受能力，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。而且，有關(guān)部門要加強管理金融市場中介機構(gòu)，避免誤導(dǎo)中小型企業(yè)投資者，規(guī)范和發(fā)展中小企業(yè)融資，防止投資者遭受損失，規(guī)范證券傳播信息。中小企業(yè)也可以通過購買保險的方式來降低意外的損失，例如財產(chǎn)保險、收入損失風(fēng)險和責(zé)任險等，這樣可以降低意外發(fā)生的事故給中小企業(yè)和金融機構(gòu)帶來的損失。
2.4 發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，構(gòu)建良好的融資環(huán)境
要發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，穩(wěn)定金融產(chǎn)品物價，穩(wěn)定國際匯兌，重視金融市場生態(tài)環(huán)境建設(shè)，創(chuàng)造安全、公平、高效率的金融市場，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。金融市場的生態(tài)環(huán)境是影響金融市場運行的基礎(chǔ)條件，是發(fā)展金融市場的重要部分，構(gòu)建良好的融資環(huán)境可以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。金融市場的生態(tài)環(huán)境包括法律制度環(huán)境、公眾風(fēng)險意識、中介服務(wù)體系、市場信用體系和行政管理體制等。打造良好的金融市場生態(tài)環(huán)境，需要完善金融市場的法律制度環(huán)境、完善金融市場信用體系、規(guī)范金融市場中介服務(wù)、完善金融市場的監(jiān)督機構(gòu)。還需要建立并完善保護(hù)投資者和貸款人等金融市場參與者合法權(quán)益的法律體系，建立統(tǒng)一的金融經(jīng)濟市場規(guī)章，包括債務(wù)、會計、審計、利潤、稅收和信息披露制度等，為中小企業(yè)提供公平、穩(wěn)定的融資環(huán)境，也可以利用應(yīng)收賬款來推動中小企業(yè)改善融資環(huán)境，提高收賬盤活率，為中小企業(yè)提供解決融資困難的途徑與方向。
2.5 拓寬中小企業(yè)的融資渠道
拓寬中小企業(yè)的融資渠道即擴展中小企業(yè)的直接融資渠道，目前大多數(shù)中小企業(yè)不能進(jìn)入證券主板市場，都只能進(jìn)入二板市場或者三板市場，這必然在很大程度上縮小了融資渠道，限制了中小企業(yè)的發(fā)展，因此，國家要拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，也可以為中小企業(yè)建立專業(yè)的交易市場或者證券市場。
3 結(jié)語
綜上所述，我國中小企業(yè)融資困難是一個必須解決的問題。造成中小企業(yè)融資難的主要原因是中小企業(yè)發(fā)展先天不足，后天畸形，信譽形象不高;企業(yè)的信息透明度不高，披露信息的渠道相對狹窄;金融體系還需細(xì)化，銀行信貸管理機制不夠完善;政策對中小企業(yè)的支持力度不夠;現(xiàn)有的直接融資渠道有限。要解決中小企業(yè)融資困難的問題，則需要完善法律法規(guī)建設(shè)，建立多層次、多樣化的金融市場體系;完善信貸責(zé)任管理體制，樹立企業(yè)誠信形象;保護(hù)中小型企業(yè)投資者的利益，規(guī)范和發(fā)展中小企業(yè)融資;發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，構(gòu)建良好的融資環(huán)境，并為中小企業(yè)拓寬直接的融資渠道，為中小企業(yè)建立專業(yè)的交易市場或證券市場，這樣才可以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。
融資困境論文6
一、引言
自索羅模型提出以來，技術(shù)進(jìn)步在經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要作用日益為人類所認(rèn)識�？萍夹椭行∑髽I(yè)是我國科技創(chuàng)新的主體和領(lǐng)頭羊，是構(gòu)建創(chuàng)新驅(qū)動型國家和踐行國家創(chuàng)新驅(qū)動型發(fā)展戰(zhàn)略的有力抓手和戰(zhàn)略基點，對于推動我國技術(shù)進(jìn)步和勞動生產(chǎn)率的提高起到了重要作用。然而，由于各方面的原因，我國科技型中小企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的融資困境，且呈現(xiàn)出持續(xù)時間長、空間分布廣等特點。蘭邦華的調(diào)研結(jié)果表明，20xx 年廣東省佛山市83. 5%的中小企業(yè)表示存在融資難問題，安徽省有72%的中小企業(yè)認(rèn)為資金缺乏是影響和制約企業(yè)發(fā)展的首要因素、有70% 的中小企業(yè)反映20xx 年的融
資難度比上一年增加。高連和對浙江省中小企業(yè)集群融資狀況的研究結(jié)果表明，20xx 年浙江省中小企業(yè)集群內(nèi)部有41. 5%的融資需求不能通過正規(guī)的融資渠道得到滿足，有35. 1%的企業(yè)面臨著不同程度的融資困境，其中融資比較難的占29. 8%，融資特別難的占5. 3%。無獨有偶，高松等對上海市高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果也表明，無論是位于種子期、創(chuàng)建期、成長期還是成熟期的企業(yè)，在企業(yè)發(fā)展資金來源中，自有資金所占比重均居首位，而政府基金和銀行等外源性融資資金支持位居其后。當(dāng)面臨資金缺口時，投資者首先不是尋求銀行貸款，而是轉(zhuǎn)向求助于政府設(shè)立的各種基金，這從側(cè)面間接地反映了企業(yè)從銀行等傳統(tǒng)金融渠道獲取外源性資金支持的難度之大。
二、信貸市場失靈——信息不對稱、信號發(fā)送障礙
( 一) 銀企雙方信息不對稱導(dǎo)致科技型中小企業(yè)信貸市場萎縮
根據(jù)信息經(jīng)濟學(xué)理論，當(dāng)交易雙方存在著信息不對稱而又缺乏相應(yīng)的校正機制時，交易市場將會不斷萎縮，在極端情況下市場將最終消失，即在信息不對稱的條件下存在著顯著的市場失靈現(xiàn)象。信貸市場作為信貸供需雙方交易的平臺，對于調(diào)節(jié)資金余缺、有效緩解科技型中小企業(yè)的資金困境發(fā)揮著重要作用，然而，科技型中小企業(yè)與銀行等傳統(tǒng)信貸機構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，通常來講，科技型中小企業(yè)比銀行更了解自身的經(jīng)營狀況、項目投資風(fēng)險、預(yù)期收益以及還款能力，這使得銀行等傳統(tǒng)信貸機構(gòu)在開展科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)過程中常常處于信息劣勢地位。在信息不對稱的條件下，科技型中小企業(yè)往往存在著機會主義傾向，這主要表現(xiàn)在以下兩個方面: 一是為了獲取貸款，企業(yè)不惜以身試法，采取欺騙和隱瞞的手段來獲取銀行貸款，且還款能力越差的企業(yè)其騙取貸款的動機越強，這將使銀行面臨嚴(yán)重的逆向選擇問題。二是當(dāng)科技型中小企業(yè)獲取銀行貸款后，他們總是傾向于將其投向風(fēng)險更大、收益更高的投資項目，這嚴(yán)重惡化了銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，并使得銀行面臨嚴(yán)重的道德風(fēng)險。為有效規(guī)避逆向選擇和道德風(fēng)險，銀行不是提高利率，而是減少信貸數(shù)量。
銀行與科技型中小企業(yè)之間的信息不對稱所引發(fā)的市場失靈以及信用擔(dān)保手段缺失所引發(fā)的增信不能是導(dǎo)致當(dāng)前我國科技型中小企業(yè)陷入融資困境的關(guān)鍵，因此通過各種手段來減輕或消除信息不對稱就可以有效糾正信貸市場失靈，進(jìn)而能夠有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境�？萍夹椭行∑髽I(yè)可通過各種途徑向銀行表明自身的經(jīng)營狀況和投資風(fēng)險，如要求擔(dān)保公司提供有效的實物或信用擔(dān)保、由專業(yè)資產(chǎn)評級公司出具企業(yè)資信評級報告等�？萍夹椭行∑髽I(yè)向銀行揭示自身經(jīng)營狀況和項目投資風(fēng)險的過程就被稱為信號發(fā)送。
( 二) 信號發(fā)送障礙導(dǎo)致科技型中小企業(yè)信貸市場失靈
由于科技型中小企業(yè)自身和外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的原因，我國科技型中小企業(yè)在向銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)送信號的過程中存在著諸多障礙，進(jìn)而導(dǎo)致信號發(fā)送不能，最終演化為科技型中小企業(yè)的融資障礙。導(dǎo)致科技型中小企業(yè)出現(xiàn)信號發(fā)送障礙的原因主要有以下三個方面。
1. 科技型中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特異性所導(dǎo)致的信號發(fā)送障礙在科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)中，專利和非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)所占比重偏大，而廠房和機器設(shè)備等實物資產(chǎn)所占比重較小，但由于我國的技術(shù)交易市場不發(fā)達(dá)，知識產(chǎn)權(quán)法律服務(wù)、價值評估等中介服務(wù)體系不完善，這導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)在實踐中進(jìn)展得并不順利。與此同時，為加強風(fēng)險防控，銀行等傳統(tǒng)外源性融資機構(gòu)也僅僅將廠房和機器設(shè)備等實物資產(chǎn)納入抵押標(biāo)的范圍，而專利和非專利技術(shù)等變現(xiàn)能力差和價值變化較大的資產(chǎn)一直被排斥在抵押標(biāo)的范圍之外，這嚴(yán)重制約著科技型中小企業(yè)自有資產(chǎn)抵押融資能力的增強。更糟糕的是，科技型中小企業(yè)的無形資產(chǎn)所占比重偏大而合格的實物抵押資產(chǎn)所占比重偏小的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征在處于種子期和擴展期的企業(yè)中表現(xiàn)得尤為突出，但處于這兩個時期的科技型中小企業(yè)的資金需求也相對更大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特異性和科技型中小企業(yè)融資需求的周期性相互耦合，這進(jìn)一步加劇了科技型中小企業(yè)的融資難度。
2. 企業(yè)財務(wù)制度不健全導(dǎo)致信息提供能力不足，進(jìn)而引發(fā)信號發(fā)送不能科技型中小企業(yè)大多規(guī)模較小，從企業(yè)生命周期的角度來看，大量科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)建期、擴展期，甚至是種子期。這些企業(yè)不僅規(guī)模小，而且組織架構(gòu)簡單、企業(yè)管理制度不規(guī)范、財務(wù)制度不健全、完善的分權(quán)制衡機制和信息披露機制缺乏，這使得銀行在獲取科技型中小企業(yè)信息方面存在著嚴(yán)重的障礙，從而進(jìn)一步加劇了銀企之間的信息不對稱。為了規(guī)避風(fēng)險，銀行將縮減分配給科技型中小企業(yè)的信貸發(fā)放數(shù)量。
3. 產(chǎn)品和市場的不確定性所導(dǎo)致的信號發(fā)送不能
一方面，科技型中小企業(yè)是從事高新技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)提供的經(jīng)濟組織，技術(shù)密集度較高，產(chǎn)品和市場風(fēng)險大，產(chǎn)品能否研發(fā)成功以及產(chǎn)品研發(fā)出來后能否為市場所接受具有很大的不確定性。但無論是企業(yè)還是銀行對這種風(fēng)向的把控能力均不是很強，這導(dǎo)致科技型中小企業(yè)很難向銀行提供有關(guān)產(chǎn)品和市場風(fēng)險的相關(guān)信息，即企業(yè)在產(chǎn)品和市場風(fēng)險方面存在著嚴(yán)重的信號發(fā)送不能。另一方面，與銀行相比，科技型中小企業(yè)對產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險和市場經(jīng)營風(fēng)險的把控能力相對更強，掌握的信息更多，但為了獲取銀行貸款，科技型中小企業(yè)總是傾向于隱瞞產(chǎn)品開發(fā)和市場經(jīng)營風(fēng)險，即企業(yè)存在著故意隱瞞相關(guān)信息的動機。
三、政府失靈——金融市場體系不健全、信貸市場發(fā)育不良
信息不對稱使得科技型中小企業(yè)的信貸市場存在著嚴(yán)重的市場失靈，因此單憑市場力量無法解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，此時政府干預(yù)就顯得尤為重要。然而，我國社會主義市場經(jīng)濟體制建立的時間還不長，政府職能轉(zhuǎn)變還不到位，在金融市場體系構(gòu)建和監(jiān)管方面還存在著嚴(yán)重的缺位、越位和錯位現(xiàn)象，這使得我國金融市場體系極不完善，專門針對科技型中小企業(yè)的金融市場主體發(fā)育嚴(yán)重不良。政府失靈所導(dǎo)致的金融市場體系缺陷和科技型中小企業(yè)陷入融資困境的作用機制主要有以下四個方面。
( 一) 銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)存在缺陷
國有商業(yè)銀行對科技型中小企業(yè)存在著所有制和規(guī)模歧視。受計劃經(jīng)濟管理體制的影響，我國的銀行體系主要與大型國有企業(yè)相配套，專門針對科技型中小企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新較少。為了獲取銀行資金支持，科技型中小企業(yè)就必須與其他市場主體進(jìn)行同場競技，但資金實力小、擔(dān)保手段不足、信貸風(fēng)險高等先天因素導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在與大型企業(yè)進(jìn)行競爭過程中明顯處于劣勢地位。與此同時，由于我國銀行系統(tǒng)的對外開放程度較低、壟斷程度較高，因此商業(yè)銀行很少有動力進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新來爭取科技型中小企業(yè)的支持，這進(jìn)一步加劇了科技型中小企業(yè)的融資難度。此外，從科技型中小企業(yè)的性質(zhì)來看，民營企業(yè)占絕對優(yōu)勢，20xx 年上海市高新技術(shù)中小企業(yè)當(dāng)中，民營企業(yè)所占比重高達(dá)83. 1%，商業(yè)銀行貸款的所有制歧視使得科技型中小企業(yè)融資難的問題是雪上加霜。
( 二) 股權(quán)和債券資本市場存在著嚴(yán)重的缺陷
雖然我國開設(shè)了中小企業(yè)板，但上市條件極為苛刻，企業(yè)在中小板上市必須符合相關(guān)條件，如最近3 個會計年度凈利潤均為正值，并且累計超過人民幣3000 萬元; 最近3 個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000 萬元，或者最近3 個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3 億元等。實際上，真正符合中小企業(yè)板上市條件的企業(yè)鳳毛麟角，絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)被擋在了主流資本市場之外。
( 三) 專門針對科技型中小企業(yè)的新興金融市場組織發(fā)育不良，金融中介服務(wù)體系建設(shè)嚴(yán)重滯后首先，我國金融行業(yè)對外開放水平不高，加之金融市場體系改革嚴(yán)重滯后，從而導(dǎo)致與科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險特征相適應(yīng)的風(fēng)險投資公司、區(qū)域性小額貸款公司、區(qū)域性小銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等新興金融組織發(fā)育嚴(yán)重不良。其次，我國的信用擔(dān)保體系極不完善，專門針對中小企業(yè)信貸特征的信用擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)嚴(yán)重滯后，且在現(xiàn)有的擔(dān)保機構(gòu)中，由政府出資直接發(fā)起設(shè)立的信用擔(dān)保機構(gòu)所占比重較大，民營資本參與信用擔(dān)保體系建設(shè)、促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的作用還未得到有效發(fā)揮。最后，與中小企業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)特征相適應(yīng)的風(fēng)險分擔(dān)機制還不成熟，這進(jìn)一步挫傷了信用擔(dān)保機構(gòu)的積極性。
( 四) 政府未承擔(dān)組建科技政策銀行的責(zé)任
由于技術(shù)的發(fā)展具有很大的外部性，科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展將會有效地帶動關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)甚至整個國民經(jīng)濟體系技術(shù)水平的提升，而其他企業(yè)和行業(yè)卻不需要為此付出成本，即科技型中小企業(yè)的發(fā)展具有顯著的正外部性，因此成立專門針對科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行就顯得尤為必要。然而，由于我國社會主義市場經(jīng)濟體制建立的時間還不長，市場機制還很不健全，科技型中小企業(yè)作為一個單獨的產(chǎn)業(yè)類型為社會大眾所熟識并接受還有待時日，這導(dǎo)致科技型中小企業(yè)這一經(jīng)濟組織的作用及其所面臨的融資困境還沒有得到足夠的重視。
四、科技型中小企業(yè)融資需求的周期性特征
雖然我國陸續(xù)出臺了一系列支持科技型中小企業(yè)的金融政策措施，但總體而言效果不佳，這與政策的針對性不強有關(guān)。科技型中小企業(yè)融資需求的周期性就是科技型中小企業(yè)融資問題的典型特征，但現(xiàn)有政策措施大多未考慮到這一特征，因此政策執(zhí)行效果不佳也就在預(yù)料之中。按照企業(yè)生命周期理論，處于企業(yè)生命周期不同階段的科技型中小企業(yè)，其資金需求和融資能力均存在著顯著的差異。對于處于種子期的企業(yè)來講，企業(yè)活動主要以研究開發(fā)為主，資金大量流出，幾乎沒有流入，研發(fā)所需資金主要來源于原始股東的出資，但在科技型中小企業(yè)的出資結(jié)構(gòu)中，實物資本和貨幣資本所占比重偏小，而專利和非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)所占比重偏高，因此自有資金完全無法滿足處于種子期科技型中小企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動的需求。更糟糕的是，企業(yè)規(guī)模偏小、資金實力不足、資信水平低、信用信息尚處于空白階段等不利因素導(dǎo)致科技型中小企業(yè)的外部融資能力極為弱小，外部融資環(huán)境極為嚴(yán)峻，極難通過正規(guī)渠道獲取外源性資金支持。也就是說，自有資金不足與外源性融資受阻的共同作用決定了處于種子期的科技型中小企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的融資困境。隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)將跨越種子期并進(jìn)入擴展期，處于該階段的企業(yè)，其資金面有所改善，產(chǎn)品試制開始獲得階段性進(jìn)展，試制產(chǎn)品開始在小范圍內(nèi)銷售，新產(chǎn)品開始被消費者所了解和認(rèn)識，產(chǎn)品銷售能給企業(yè)帶來少量的資金流入。
與此同時，與處于種子期的企業(yè)相比，處于該時期的企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模有所擴大，資金實力不斷增強，外部融資環(huán)境逐漸改善，融資能力逐漸增強，因此處于擴展期的企業(yè)能夠獲取少量的外源性資金支持。然而，雖然產(chǎn)品銷售所帶來的資金流入與外部融資環(huán)境改善所帶來的外源性資金支持能在一定程度上滿足科技型中小企業(yè)的資金需求，但與擴展期企業(yè)的快速成長所需的大量資金相比仍顯不足，因此處于擴展期的企業(yè)也存在著大量的資金缺口。隨著企業(yè)產(chǎn)品市場的趨于穩(wěn)定以及生產(chǎn)規(guī)模的繼續(xù)擴大，企業(yè)便進(jìn)入成熟期，處于該時期的企業(yè)，其產(chǎn)品銷售收入能帶來大量的現(xiàn)金流入。與此同時，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和資金實力的顯著增強能大幅改善其外部融資環(huán)境，提高外部融資能力，但一般來講，處于成熟期的企業(yè)不僅不存在融資需求，而且還會產(chǎn)生大量的資金盈余。隨著企業(yè)產(chǎn)品市場占有率的不斷上升以及產(chǎn)品市場的飽和，企業(yè)銷售收入增長速度開始下滑，若企業(yè)缺乏持續(xù)的產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新能力，企業(yè)的銷售收入將不斷減少，企業(yè)經(jīng)營效益將不斷下降，這將給企業(yè)的正常經(jīng)營帶來巨大的資金壓力，同時，企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化使得企業(yè)的外部融資環(huán)境也開始轉(zhuǎn)變，外源性融資能力大幅下降，企業(yè)很難獲取外源性資金的支持，因此處于衰退期的企業(yè)也將面臨嚴(yán)峻的融資困境。
五、破解科技型中小企業(yè)融資困境的金融支持政策體系
科技型中小企業(yè)信用信息發(fā)送障礙、我國金融市場體系不健全、現(xiàn)有金融支持政策體系未考慮科技型中小企業(yè)融資需求的階段性特征這三股力量的共同作用決定了當(dāng)前我國科技型中小企業(yè)的融資困境，因此為有效破解科技型中小企業(yè)的融資難題，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展，我們主要從提高科技型中小企業(yè)的信號發(fā)送能力、降低銀企信息不對稱程度、完善金融市場體系、兼顧科技型中小企業(yè)融資需求的周期性特征等方面來構(gòu)建相應(yīng)的金融支持政策體系，具體政策建議有以下七個方面。
( 一) 大力發(fā)展關(guān)系型貸款
本文認(rèn)為應(yīng)該由中小企業(yè)管理局牽頭，為科技型中小企業(yè)與區(qū)域性商業(yè)銀行建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系創(chuàng)造條件，密切銀行與科技型中小企業(yè)之間的關(guān)系，為謀求關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造前提條件。與此同時，科技型中小企業(yè)應(yīng)主動將其資金往來業(yè)務(wù)委托給同一家本地商業(yè)銀行，或?qū)⑵髽I(yè)在其他商業(yè)銀行經(jīng)辦的資金往來業(yè)務(wù)信息報送至主經(jīng)辦行，并定期向主經(jīng)辦行報送企業(yè)財務(wù)信息，建立企業(yè)重大人事變更和重大經(jīng)營決策通報制度，讓銀行全面掌握企業(yè)的資金需求特征、經(jīng)營狀況、經(jīng)營風(fēng)險和未來發(fā)展前景等信息，以有效降低兩者之間的信息不對稱程度，從而密切銀企之間的聯(lián)系，建立銀企互惠互信機制。
( 二) 完善科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)體系
科技型中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，且其資產(chǎn)大多為無形資產(chǎn)，合格抵押品較少，用傳統(tǒng)的物權(quán)擔(dān)保方式進(jìn)行融資往往不能滿足其科研創(chuàng)新發(fā)展的資金需要，因此亟須采取增信措施來改善企業(yè)資信水平不足的現(xiàn)狀。作為增加企業(yè)資信水平的有效手段，信用擔(dān)�？娠@著改善企業(yè)的資信狀況，提高企業(yè)的資信水平，改善企業(yè)的融資條件，提高企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)申請外源性資金支持的可能性。然而，我國的信用擔(dān)保機構(gòu)大多是國家出資設(shè)立的，其管理體制僵化，市場應(yīng)變能力較弱，運營效率較低，而且國有信貸擔(dān)保機構(gòu)的資金大多來自一次性的財政撥款，缺乏后續(xù)的資金支持，這使得信用擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的抑制，無法滿足我國廣大科技型中小企業(yè)日益增長的信用擔(dān)保需求。更為甚者，國有信用擔(dān)保機構(gòu)大多更愿意與國有中小企業(yè)合作，對民營科技型中小企業(yè)存在著所有制歧視，這進(jìn)一步削弱了信用擔(dān)保機構(gòu)信用擔(dān)保功能的有效發(fā)揮。更糟糕的是，我國的信用擔(dān)保中介服務(wù)體系還很不完善，資信評級、資產(chǎn)評估和企業(yè)管理信息咨詢等金融中介機構(gòu)的發(fā)展嚴(yán)重滯后，而信用擔(dān)保機構(gòu)在這些業(yè)務(wù)上既不專業(yè)，又有些力不從心，從而使得信用擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)周期較長、業(yè)務(wù)成本較高，這無形中增加了科技型中小企業(yè)的融資成本。有鑒于此，我們認(rèn)為應(yīng)不斷完善我國的信用擔(dān)保體系，積極培育多元化的信用擔(dān)保主體，鼓勵民營資本參與信用保險機構(gòu)的建設(shè)工作，積極開展再擔(dān)保和轉(zhuǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，有效分散擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險，穩(wěn)定擔(dān)保公司的經(jīng)營預(yù)期，拓寬擔(dān)保公司的救濟途徑，減少擔(dān)保公司的損失。與此同時，還應(yīng)不斷完善信貸擔(dān)保金融中介服務(wù)體系，積極培育資信評級、資產(chǎn)評估和信息咨詢等擔(dān)保中介服務(wù)機構(gòu)，不斷降低科技型中小企業(yè)的信貸擔(dān)保成本，以有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境。
( 三) 發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)金融支持證券
知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)最具有價值的資產(chǎn)，其價值不僅體現(xiàn)在它凝結(jié)了科研人員的智慧，還體現(xiàn)在知識產(chǎn)權(quán)的使用或轉(zhuǎn)讓能為企業(yè)創(chuàng)造價值和帶來穩(wěn)定的收入。在現(xiàn)行的金融市場體系下，證券市場進(jìn)入門檻較高，一般科技型中小企業(yè)都無法企及，但若能考慮到科技型中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)價值，則企業(yè)的資金實力和資信水平將顯著增強并足以跨越傳統(tǒng)證券市場的進(jìn)入門檻。因此，科技型中小企業(yè)應(yīng)積極謀求在債券市場上發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)金融支持證券，具體來講就是通過科學(xué)評估知識產(chǎn)權(quán)使用費收入流，合理確定知識產(chǎn)權(quán)金融支持證券的發(fā)行價格，并以知識產(chǎn)權(quán)在未來若干年內(nèi)收入流的凈現(xiàn)值為核心，到債券市場上發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)金融支持證券，募集企業(yè)發(fā)展所需資金，以有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境。
( 四) 完善風(fēng)險投資制度，建立健全信貸風(fēng)險分擔(dān)和補償機制
第一，完善風(fēng)險投資制度。首先，加快金融體制改革，加大對外開放力度，積極培育風(fēng)險投資主體。其次，建立創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)民營資本參與風(fēng)險投資事業(yè)，積極鼓勵國外風(fēng)險投資基金來華開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)，大力支持國外風(fēng)險資本與國內(nèi)資本聯(lián)合發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)，對民營風(fēng)險投資公司、外商獨資和中外合資風(fēng)險投資公司執(zhí)行更加優(yōu)惠的企業(yè)所得稅和營業(yè)稅稅率，加快我國風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展。最后，建立健全風(fēng)險投資基金退出機制，拓寬和暢通風(fēng)險投資基金退出渠道。
第二，建立健全信貸風(fēng)險分擔(dān)和補償機制。信貸風(fēng)險分擔(dān)機制的缺失是導(dǎo)致銀行“惜貸”和“慎貸”的重要原因，因此應(yīng)建立健全科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險分擔(dān)和補償機制。具體來講，就是由政府直接設(shè)立信貸風(fēng)險補償基金，并將風(fēng)險基金納入政府的財政預(yù)算，實行定期補償，一旦科技型中小企業(yè)因各種正當(dāng)原因無力償還貸款，銀行便可據(jù)此向風(fēng)險補償基金申請補償。與此同時，銀行還應(yīng)建立貸款保險制度，建立健全貸款信貸風(fēng)險分擔(dān)機制[19-20]，對于向科技型中小企業(yè)發(fā)放的每一筆貸款，銀行都可向保險公司投保，一旦科技型中小企業(yè)違約，銀行便可依據(jù)保險合同向保險公司申請索賠。
六、小結(jié)
以銀行為代表的外源性融資機構(gòu)與科技型中小企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營狀況、項目投資風(fēng)險、預(yù)期收益以及還款能力等方面存在著嚴(yán)重的信息不對稱，為有效防范企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險，銀行不是提高利率，而是減少信貸數(shù)量，這使得廣大科技型中小企業(yè)陷入了嚴(yán)峻的融資困境。更為甚者，科技型中小企業(yè)自身以及外部宏觀金融環(huán)境方面的原因?qū)е驴萍夹椭行∑髽I(yè)在向銀行進(jìn)行信號發(fā)送的過程中存在著嚴(yán)重的信號發(fā)送障礙，這進(jìn)一步惡化了銀企之間的信息不對稱，進(jìn)而使得科技型中小企業(yè)融資難的問題是雪上加霜。
此外，我國的金融市場體系不健全，專門針對科技型中小企業(yè)資金需求、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品技術(shù)特征的金融機構(gòu)發(fā)育嚴(yán)重滯后，這使得廣大科技型中小企業(yè)不得不與其他企業(yè)在傳統(tǒng)金融市場上進(jìn)行同場競技。然而，科技型中小企業(yè)的弱質(zhì)性導(dǎo)致其在與其他企業(yè)的競爭過程中常常處于劣勢地位。因此，專門性金融市場的缺乏和在傳統(tǒng)金融市場上獲取金融資源的劣勢地位使得科技型中小企業(yè)進(jìn)一步陷入融資困境。更糟糕的是，當(dāng)前的金融市場體系未考慮科技型中小企業(yè)融資需求的階段性差異，進(jìn)而導(dǎo)致部分金融支持政策的執(zhí)行效果不甚理想，這進(jìn)一步惡化了科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境。針對當(dāng)前科技型中小企業(yè)存在的融資困境，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從降低和消除銀企之間的信息不對稱、完善金融市場體系、積極培育與科技型中小企業(yè)資金需求和風(fēng)險特征相適應(yīng)的市場主體等多個方面予以加強，如發(fā)展關(guān)系型貸款、發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)支持證券、實行“權(quán)”壓融資、積極嘗試互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資、成立科技銀行等。
融資困境論文7
摘要：融資困境一直是中小企業(yè)面對的難題，在20xx年國家緊縮的貸幣政策下，中小企業(yè)融資更加困難。本文通過對我國中小企業(yè)融資困境的實際狀況進(jìn)行分析，有針對性地提出了解決我國中小企業(yè)融資困境的對策與措施，具有一定的現(xiàn)實意義。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；原因；對策
引言
面應(yīng)對當(dāng)前通貨膨脹，我國政府采取緊縮的貨幣政策，人民銀行一年內(nèi)先后連續(xù)6次上調(diào)準(zhǔn)備金率，現(xiàn)今我國的大型金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金率已高達(dá)21.5%，為歷史最高。面對當(dāng)前的經(jīng)濟形式，本來就融資困難的中小企業(yè)想從銀行獲得貸款變得更加困難。在這種形勢下，我國中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。相關(guān)統(tǒng)計表明，僅僅在我國浙江溫州一帶，就有20%以上的中小企業(yè)由于資金鏈斷裂不得不被迫停產(chǎn)。據(jù)全國工商聯(lián)最新統(tǒng)計資料顯示，我國廣東、江蘇、浙江等16個省市的中小企業(yè)正面臨比20xx年金融危機更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
一、中小企業(yè)面臨的融資困境
（一）與直接融資相關(guān)的困境
1、自身資金積累不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要
首先，中小企業(yè)通常缺乏對未來的發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)固定資產(chǎn)及流動資產(chǎn)的比例容易失調(diào)。其次，我國現(xiàn)行稅收政策沒有對中小企業(yè)制定照顧條款，使得稅收占據(jù)了大量企業(yè)利潤。再次，創(chuàng)業(yè)者自有融資渠道有限。這些困境都導(dǎo)致企業(yè)自身資金不能滿足企業(yè)生存與發(fā)展的需要。
2、中小企業(yè)直接融資的資本市場體系不健全
當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到一定階段后，最希望得到直接股權(quán)類資金的支持。但是，我國的資本市場體系還不健全，同時國家對中小企業(yè)直接融資提出了許多限制。為了促進(jìn)中小企業(yè)直接融資，我國政券市場在20xx年10月份開啟了創(chuàng)業(yè)板塊，但對中小企提出了一系列限制條件，只有少數(shù)優(yōu)秀的中小企業(yè)可以滿足條件。據(jù)統(tǒng)計，直至今年1月1號，僅僅有84家中小企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板融資。
（二）與間接融資相關(guān)的困境
1、向銀行申請貸款中的困境
通常，中小企業(yè)存在信用低下、業(yè)績不穩(wěn)定、缺少抵押擔(dān)保等問題，我國的商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險，更喜歡把資金投入到大型企業(yè)或國有企業(yè)身上。據(jù)統(tǒng)計，我國現(xiàn)有大型企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)不足0.2%，中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.8%以上；然而大型企業(yè)的借貸額占國家貸款總額的50%以上，中小型企業(yè)的借貸額只占有不足50%。這和國家政策是分不開的。我國銀行綜合考慮國家政策及自身風(fēng)險，對中小企業(yè)貸款制定出更加嚴(yán)格甚至苛刻的規(guī)定，使得中小企業(yè)很難申請到或只能申請到少量的銀行貸款。
2、通過民間借貸市場融資中的困境
大量的中小企業(yè)在面臨資金危機時，考慮到申請銀行貸款時的種種困難，不得不把求助之手伸向民間的借貸市場。但是，民間的借貸市場是純粹以盈利為目的的機構(gòu)，中小企業(yè)在獲得資金支持的同時，也提高了資金的成本。據(jù)調(diào)查顯示，早在20xx年10月份，民間借貸市場平均利率就高達(dá)39.19%。隨著今年我國緊縮貸幣政策的實施，民間貸款利率又開始飛速飆升。最新資料顯示，溫州民間借貸最高利率竟然高達(dá)180%，為當(dāng)期銀行利率的27倍。這大大壓縮了中小企業(yè)的獲利空間，甚至有些中小企業(yè)由于償還不了民間貸款而破產(chǎn)。
二、導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的原因分析
導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的原因是多種多樣的，既有中小企業(yè)自身的因素，也有外部環(huán)境方面的因素，我們應(yīng)區(qū)別看待。
�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身的因素
1、管理環(huán)境薄弱、抵御風(fēng)險能力差
我國大部分中小企業(yè)缺乏科學(xué)的管理制度、明晰的產(chǎn)權(quán)制度和完善的會計制度；在新產(chǎn)品的研發(fā)過程中，缺乏充分的市場調(diào)查，研發(fā)的產(chǎn)品質(zhì)量低、科技含量不夠，市場競爭力不足。當(dāng)企業(yè)遭遇到市場波動時，企業(yè)自身很難抵擋風(fēng)險，這就給銀行等信貸機構(gòu)帶來了投資風(fēng)險，因此銀行會限制中小企業(yè)的信貸。
2、企業(yè)信用意識淡薄
有些中小企業(yè)缺乏還貸意識，常常以效益不佳為托詞拖欠銀行貸款；有些中小企業(yè)甚至以套取銀行貸款為目的，拒不還款。這些行為嚴(yán)重破壞了銀行對中小企業(yè)的信任，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難。
3、貸款缺乏擔(dān)保，抵押率低
中小企業(yè)受自身經(jīng)濟實力限制，其固定資產(chǎn)總額較少，所以其用于抵押貸款的資產(chǎn)也是有限的。一些大的企業(yè)考慮到為中小企業(yè)擔(dān)保所承擔(dān)的風(fēng)險，都不愿意為其擔(dān)保，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨獲取擔(dān)保資金的困境。
�。ǘ┩獠凯h(huán)境方面的因素
1、缺少公平的融資環(huán)境及法律保障
首先，我國的信貸政策對中小企業(yè)存在歧視。我國政策規(guī)定，銀行借貸對象應(yīng)以大型國有企業(yè)為主，防止國有資產(chǎn)流失。其次，我國缺乏專門針對中小企業(yè)貸款的國有金融機構(gòu)，中小企業(yè)的貸款渠道狹窄。再次，中小企業(yè)雖然利潤率不如大型企業(yè)，但其承擔(dān)著與大型企業(yè)相同的稅率負(fù)擔(dān)，從而造成中小企業(yè)資金積累滿。另外，我國保障中小企業(yè)的法律建設(shè)相對滯后，不能滿足當(dāng)期市場需要。
2、缺乏完善的社會信用體系
信用體系不健全一直制約著我國的金融行業(yè)發(fā)展。由于我國缺少有效的資信評估機制，導(dǎo)致企業(yè)不履行諾言的成本很低，所以許多企業(yè)都為了贏得更多利益而違背信譽。我國為了降低銀行的壞賬率，要求銀行在貸款時采用相應(yīng)的抵押擔(dān)保制度，同時對貸款對象提出了更加嚴(yán)格的限制條件。我國的中小企業(yè)一般可擔(dān)保資產(chǎn)有限、信譽度低，所以很難申請到銀行貸款。
3、金融市場不盡完善，金融體系不夠健全
現(xiàn)如今，在我國銀行的組織體系當(dāng)中，還缺乏為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的專職政策性銀行，另一方面，城鄉(xiāng)信用社以及城市的商業(yè)銀行在資金實力、服務(wù)與結(jié)算等方面的功能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以滿足我國中小企業(yè)相關(guān)金融服務(wù)的需求，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)在融資上面存在困難。
三、解決我國中小企業(yè)融資困境的幾點建議
要解決我國中小企業(yè)的融資困難問題，應(yīng)該多管齊下，進(jìn)行綜合推進(jìn)，特別是要在完善企業(yè)自身發(fā)展與建設(shè)方面下足功夫。
1、積極完善我國企業(yè)融資相關(guān)的法規(guī)與政策
通常情況下，融資環(huán)境包含有法規(guī)政策環(huán)境、金融市場以及行政管理有關(guān)機構(gòu)等方面，而法規(guī)政策環(huán)境則是最為重要的體制保障。立法的重點必須放在承認(rèn)與保護(hù)中小企業(yè)與反壟斷上來。我國政府針對中小企業(yè)現(xiàn)狀及其在國民經(jīng)濟中的地位，正在積極完善相關(guān)政策法規(guī)。最近幾個月來已相繼出臺了幾項專門針對中小企業(yè)貸款的支持政策，我國銀監(jiān)會在6月7號又發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，新規(guī)章明確規(guī)定加大對單戶金額不大于500萬元的小企業(yè)加大貸款的支持力度。9月22日，工信部也發(fā)表聲明，要加強中小企業(yè)貸款的支持力度、擴大貸款規(guī)模，完善中小企業(yè)的信貸考核，加速推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場，建立完善的中小企業(yè)直接融資機制，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)。隨著這些政策的落實，相信會一定程度上改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。此外，政府部門還應(yīng)該以稅收優(yōu)惠及財政補貼等方式來給予中小企業(yè)在資金上面的支持，可以考慮在每年財政增長的部分中提取出一定的資金，成立中小企業(yè)的發(fā)展基金，旨在于對中小企業(yè)進(jìn)行扶持，促進(jìn)其生產(chǎn)與發(fā)展。
2、積極健全我國中小企業(yè)的信用體系
我國應(yīng)該對有關(guān)立法積極進(jìn)行健全與完善，建立起各地統(tǒng)一的信用信息基地，對企業(yè)的稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理、質(zhì)量與技術(shù)監(jiān)督、社保以及司法等方面的信用信息進(jìn)行收集與匯總，記錄企業(yè)的納稅情況、遵守法律情況、信貸記錄以及合同履約率等情況，能夠?qū)崿F(xiàn)在中小企業(yè)間的信用信息的查詢、共享以及交流，完善了其社會化的信息平臺建設(shè)。與此同時，還應(yīng)該積極對企業(yè)的信用評價相關(guān)機制進(jìn)行健全與完善，通過信用評價機構(gòu)對企業(yè)信用評價進(jìn)行全面的處理，建立出一套科學(xué)合理的評價標(biāo)準(zhǔn)。
3、樹立企業(yè)自身良好形象，強調(diào)中小企業(yè)的自身建設(shè)
第一，強化內(nèi)部管理，推動技術(shù)改造。加大技術(shù)創(chuàng)新力度，提高產(chǎn)品的檔次與質(zhì)量，強調(diào)企業(yè)發(fā)展的后勁，不斷提升企業(yè)的綜合競爭能力，從而吸引更多的信貸資金的不斷注入，以期實現(xiàn)企業(yè)的真正發(fā)展與壯大。第二，完善財務(wù)制度，落實還款責(zé)任。我國中小企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格遵守商業(yè)銀行與會計法規(guī)的相關(guān)要求，完善自身財務(wù)制度，同時周期性地向有關(guān)部門與單位提供全面的、準(zhǔn)確的、真是的財務(wù)會計信息，加強信息的透明度。此外，還要及時地還本付息，以樹立出企業(yè)重履約、守信用的良好形象。第三，加大資金管理工作力度。要合理、有效地運用企業(yè)流動資金，加速資金周轉(zhuǎn)效率；維持合理的企業(yè)貸款水平；制定出應(yīng)收賬款的管理體系，加快資金的回籠。
4、要積極探求更多的融資渠道
第一，要積極與各大公司進(jìn)行聯(lián)姻，成為其合作伙伴或者其子公司。與大公司進(jìn)行聯(lián)姻，不但能夠獲得大批量的訂單，獲取大企業(yè)的銷售支持與技術(shù)支持，而且還能夠利用為其進(jìn)行加工與配套的機會，來減少企業(yè)對資金上的需求，有時甚至能夠在大企業(yè)處直接獲得資金上的支持。第二，要探求租賃融資。一般來說，租賃融資的方式靈活、風(fēng)險較小、成本較低，企業(yè)能夠運用少量的資金獲取所有的原材料及現(xiàn)金的技術(shù)設(shè)備，降低企業(yè)的負(fù)債率，緩解其資金周轉(zhuǎn)的壓力。第三，要積極探求風(fēng)險投資。進(jìn)行風(fēng)險投資就是指投資人將其風(fēng)險資本投進(jìn)企業(yè)當(dāng)中，在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上給予股權(quán)投資與增值服務(wù)，從而促進(jìn)企業(yè)的快速成長。我國中小企業(yè)經(jīng)由風(fēng)險基金與民間的資本融資，能夠通過外部資金加速自身的發(fā)展壯大。在我國，有一大批市場前景好、管理先進(jìn)與科技含量高的優(yōu)秀的中小企業(yè)，它們完全有能力吸引到更多的風(fēng)險投資。
5、完善與健全和中小企業(yè)的發(fā)展相互匹配的金融體系
第一，建立政策性銀行，為中小企業(yè)進(jìn)行服務(wù)。其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)經(jīng)由地方政府與中央政府一同注資，把保本微利作為其經(jīng)營目的，原則是既要在整體上提供政策性的支持，又要對各個具體融資項目按照市場規(guī)則進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。第二，要搭建商業(yè)銀行對我國中小企業(yè)在金融服務(wù)與信貸支持方面的平臺。商業(yè)銀行應(yīng)該對中小企業(yè)其流動資金的貸款審批權(quán)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)力下放，充分發(fā)出基層機構(gòu)的地利優(yōu)勢，對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信譽、經(jīng)營管理水平以及還貸能力等信息進(jìn)行收集與匯總，較好地把握中小企業(yè)的貸款力度。第三，完善與健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體制。經(jīng)由地方與中央政府一同出資，成立擔(dān)保機構(gòu)，涉及到具體項目上的擔(dān)保，要按照市場規(guī)則進(jìn)行處理，政府不得進(jìn)行干預(yù)。與此同時，成立商業(yè)性的擔(dān)保公司，以盈利作為其目的，實現(xiàn)商業(yè)化運營。
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融資困境論文8
一、中小企業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀
與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)無論是在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營規(guī)模上經(jīng)濟單位都比較小。同時，它在我國社會經(jīng)濟發(fā)展中的地位不可撼動，作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在促進(jìn)促進(jìn)國民經(jīng)濟發(fā)展、增加國民生產(chǎn)總值中發(fā)揮著至關(guān)重要和不可代替的作用。但是，中小企業(yè)所能夠利用的資源與它促進(jìn)國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位嚴(yán)重不符，資金方面的嚴(yán)重不足與融資方面的困難已經(jīng)成為中小企業(yè)在發(fā)展中普遍面臨的困難，并且已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了其正常的發(fā)展，逐漸成為中小企業(yè)急需要解決的問題之一。
二、造成中小企業(yè)信貸融資困境的具體原因
從我國目前中小企業(yè)的信貸融資現(xiàn)狀中不難看出，信貸融資困難儼然已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最主要瓶頸，而造成這一情況的原因有很多那種，除了與中小企業(yè)自身發(fā)展的弱點不適應(yīng)我國金融體系的特點以外，還與我國相關(guān)政策的不完善等因素有關(guān)。
(一)中小企業(yè)自身的特點
與同行業(yè)的大型企業(yè)相比，我國的中小企業(yè)主要有以下幾方面的特點：
第一，經(jīng)營風(fēng)險相對比較大，極易容易受到外界環(huán)境的干擾影響，其中銀行蒙受損失的風(fēng)險最大;第二，固定資產(chǎn)不多，就是說可抵押負(fù)債的能力相對比較低;第三，財務(wù)信息方面的透明度相對不高，使得企業(yè)本身與金融機構(gòu)之間的信息要求嚴(yán)重不符的現(xiàn)象普遍存在。
(二)政府體制改革方面
現(xiàn)階段，我國大部分的商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的時期，很大一部分的商業(yè)銀行正在原有機構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行不斷的撤并，并將放貸的權(quán)限收回，就使得在一定程度上對中小企業(yè)的貸款進(jìn)行了壓縮。另外，企業(yè)在向銀行申請貸款的過程中異常復(fù)雜的程序，使得銀行在無形中增加了企業(yè)貸款的隱形成本。
(三)銀行等金融機構(gòu)方面
目前，由于銀行等金融機構(gòu)存在著不合理的管理機制，導(dǎo)致銀行失去或者缺乏給予中小企業(yè)貸款的動力，不少銀行將貸款的門檻逐漸的提高，甚至不愿意將款貸給中小企業(yè)。同時，我國現(xiàn)階段將風(fēng)險度大小作為管理信貸風(fēng)險的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)，雖然這種方法在一定程度上使得貸款決策的科學(xué)性較之前有了明顯的提高，確保了貸款的質(zhì)量問題，但是評定企業(yè)信用等級的標(biāo)準(zhǔn)在很大程度上過于籠統(tǒng)和形式，也未嚴(yán)格按照行業(yè)的劃分等級的具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更加細(xì)致的劃分。
三、有效解決中小企業(yè)信貸融資困境的重要對策
(一)逐漸完善中小企業(yè)的管理制度，建立健全企業(yè)治理機構(gòu)
1.建立和健全一定的信用評價體系，既有效且簡化的針對性中小企業(yè)的信用評價體系。通常情況下，基于中小企業(yè)本身的特點和發(fā)展情況，大企業(yè)中的信息采集以及評價系統(tǒng)并不能完全適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需求。因此，中小企業(yè)家一定要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的特點和具體情況，建立和健全一套既符合自身發(fā)展實際需要又與國際標(biāo)準(zhǔn)相符的、有效且簡化的信用評價體系，一方面能夠及時的捕捉到與企業(yè)信用有關(guān)的各方面有用信息，另一方面還能夠最大限度的降低企業(yè)進(jìn)行信用評價方面的開支，從而有效的降低成本，實現(xiàn)利益的最大化。
2.健全激勵的約束機制。一方面，根據(jù)時代在發(fā)展的要求，對企業(yè)的信用評估體系進(jìn)行一定程度的完善，在各大銀行之間共享企業(yè)的信用記錄。另一方面，將某些發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗借鑒過來，并且將我國的現(xiàn)實狀況結(jié)合起來，逐漸建立和健全與企業(yè)和個人有關(guān)的征信系統(tǒng)。
(二)不斷完善政府的支持體系
1.放松對金融的管制，逐漸將民間資本引導(dǎo)到中小企業(yè)的金融機構(gòu)中。為此，政府應(yīng)該給予中小企業(yè)充足夠的財政支持，通過采取有效的措施不斷降低金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，并在此基礎(chǔ)上逐漸將一個完善的法律法規(guī)監(jiān)管體系建立起來，以此來給予民間金融機構(gòu)更多的發(fā)展空間，通過對其進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)，以合作、入股等各種形式使其充分的參與到中小金融機構(gòu)的運營當(dāng)中去，使銀行體系逐漸將那些不正規(guī)或者規(guī)模比較小的金融機構(gòu)納入進(jìn)去，從根本上使我國大多數(shù)中小企業(yè)信貸融資困難的問題得到很好的解決。
2.建立和健全財政擔(dān)保體系，采取積極有效的措施不斷加大對相關(guān)財政擔(dān)保機構(gòu)的扶植。因此，政府應(yīng)該將建立和健全財政擔(dān)保體系納入長期的發(fā)展戰(zhàn)略中，在財政預(yù)算中納入一定的財政擔(dān)保資金，并且在合理補償擔(dān)保損失的基礎(chǔ)上逐漸建立起完善的財政補償以及嚴(yán)格的審核責(zé)任制度。
(三)對銀行的體制進(jìn)行逐漸的完善和規(guī)范，改進(jìn)銀行管理信貸風(fēng)險的辦法
1.進(jìn)行一對一的業(yè)務(wù)合作。一家中小企業(yè)只允許跟一家銀行有業(yè)務(wù)上的往來，即只允許一家銀行為一家中小企業(yè)在融資方面提供全部的支持，原則上其他銀行不得干涉。一方面，企業(yè)只能在一家銀行開戶，也就是唯一的結(jié)算賬戶，銀行有權(quán)對客戶全部的營業(yè)收入以及現(xiàn)金的流入和流出情況進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)督，并且通過對其進(jìn)行科學(xué)合理和準(zhǔn)確的核算，確定對其授信的額度，從而能夠有效避免出現(xiàn)融資過度以及私自挪用公款的風(fēng)險。另一方面，不斷提高進(jìn)行價格談判的能力，并通過提供全套的金融服務(wù)如融資能力、結(jié)算、理財以及咨詢等，將客戶的綜合回報能力大大的提高，從而能夠在一定程度上彌補高風(fēng)險所帶來的高額成本。
2.制定嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。也就是銀行要更加嚴(yán)格的控制中小企業(yè)客戶的準(zhǔn)入條件。一方面，關(guān)于行業(yè)的準(zhǔn)入方面，將能夠與大企業(yè)形成一定產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)作為重點的準(zhǔn)入對象，因為這類企業(yè)無論是在供貨方面，還是產(chǎn)品在市場中的競爭力和風(fēng)險控制方面都有著明顯的優(yōu)勢，因此也就逐漸成為銀行首要選擇的目標(biāo)客戶。另一方面，關(guān)于客戶的準(zhǔn)入方面，銀行要對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)的定量分析，同時還要對企業(yè)進(jìn)行必要的定性分析。
3.確定好融資限額的標(biāo)準(zhǔn)。通常情況下，銀行要根據(jù)企業(yè)的實際營業(yè)收入來確定起融資的限額。同時，企業(yè)還款的來源對保證和穩(wěn)定現(xiàn)金流的充足具有非常重要的作用，以實際的營業(yè)額來劃分中小企業(yè)的融資限額相對來說比較科學(xué)、合理。
四、結(jié)束語
近年來，隨著社會經(jīng)濟的高速發(fā)展，中小企業(yè)所創(chuàng)造的巨大社會財富極大地促進(jìn)的社會的發(fā)展，其在國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位日漸突出。但是，我國現(xiàn)階段的中小企業(yè)普遍存著信貸融資困難的窘境，為此必須引起政府等相關(guān)部門的高度重視。
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1.國家進(jìn)行宏觀調(diào)控
�。�1）提高中小企業(yè)資產(chǎn)折舊率
中小企業(yè)折舊水平對企業(yè)資產(chǎn)折舊率的影響很大。在我國，企業(yè)尤其是中小企業(yè)折舊水平較低，影響了中小企業(yè)正常的技術(shù)更新。一旦企業(yè)提高了資產(chǎn)折舊率，中小企業(yè)的融資困境將會從以下幾方面得到緩解：第一，企業(yè)欲提高自己積累財富的能力，首當(dāng)其沖就是提高折舊率，然后再通過有關(guān)非債務(wù)稅務(wù)政策等影響因素來增加企業(yè)資金的供給量。企業(yè)一旦提高了自己的內(nèi)源融資能力，融資成本就會隨之降低，進(jìn)而對商業(yè)銀行等信貸資金的依賴也會大大降低。第二，企業(yè)欲完成自己的技術(shù)更新和技術(shù)改造這一系列工作，提高折舊率也是企業(yè)的不二選擇。企業(yè)通過技術(shù)改造與革新可提高自己產(chǎn)品的質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)在市場上的競爭實力。隨著企業(yè)競爭實力的提高，企業(yè)有了更加堅實的基礎(chǔ)，就可以發(fā)展壯大：擴大企業(yè)規(guī)模，充實企業(yè)資產(chǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保力度。企業(yè)發(fā)展壯大了，負(fù)債水平也會隨之提高，這樣債權(quán)融資的能力也就提高了，進(jìn)而改善了企業(yè)的融資困境。由此可見，提高企業(yè)資產(chǎn)折舊率既提升了企業(yè)內(nèi)源融資能力，也提高了企業(yè)貸款融資信用度，是一個好的辦法。
�。�2）健全信用體系
健全的信用體系可以有效改善中小企業(yè)融資難的困境。前文已經(jīng)討論過，中小企業(yè)融資困境除了信息不對稱外，市場環(huán)境、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也有影響，比如“惜貸”情況嚴(yán)重、信貸配給、信貸約束等。當(dāng)一個國家的信用體系發(fā)展完善以后，這些問題都可以得到改善。所以，健全我國的信用體系迫在眉睫。
2.供應(yīng)鏈融資
�。�1）保兌倉融資模式
這種模式是以供應(yīng)商（賣方企業(yè)）承諾回購為前提的，是供應(yīng)鏈金融的一種典型融資模式。融資企業(yè)（買方企業(yè)）向銀行申請貸款，他可以得到的額度是賣方企業(yè)在銀行指定倉庫的指定倉單的質(zhì)押額。下游企業(yè)以支付給上游供貨商的預(yù)付款來換取生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料等，這對于資金短缺的中小企業(yè)來說是一筆不小的資金周轉(zhuǎn)壓力，所以就出現(xiàn)了早期的倉單質(zhì)押融資模式。保兌倉融資就是在倉單質(zhì)押模式上發(fā)展起來的，其基本的保兌倉融資為融資企業(yè)的杠桿采購成為可能提供了思路，也同時實現(xiàn)了供應(yīng)商的批量銷售，更為銀行降低信用風(fēng)險、實現(xiàn)貸款收益帶來好處，實在是一個多贏的方式。保兌倉融資服務(wù)于鏈上的每一個中小企業(yè)，為他們的融資提供便利，解決了他們之前全額購貨面臨的融資窘境。再者，商業(yè)銀行從保兌倉融資中也獲取了很大的好處：挖掘到了更豐富的客戶資源，而且銀行承兌匯票使得供應(yīng)商提供連帶責(zé)任的保證，并且又有物權(quán)做擔(dān)保，風(fēng)險得到了進(jìn)一步的降低。
�。�2）融通倉模式
供應(yīng)鏈融通倉融資模式———“融通倉”是一個集成性的概念，它是指“融”（金融）、“通”（物資流通）和“倉”（物流的倉儲）三者的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一。作為一個綜合性的概念，它包含了金融服務(wù)、物流服務(wù)、中介管理服務(wù)和風(fēng)險管理服務(wù)，以及它們之間的互動和協(xié)同，它把信息流、物資流和資金流進(jìn)行統(tǒng)一梳理和疏通，以管理流動資產(chǎn)為有效手段，解決中小企業(yè)貸款難和商業(yè)銀行收貸風(fēng)險大的困境。站在供應(yīng)鏈的角度來看，中小企業(yè)進(jìn)行融通倉融資時，商業(yè)銀行會著重調(diào)查企業(yè)的存貨、交易對象的合作期限和整個供應(yīng)鏈的情況等，其調(diào)查數(shù)據(jù)會作為授信額度的依據(jù)。融通倉是有第三方物流企業(yè)參與的，它們主要負(fù)責(zé)質(zhì)押物資的驗收、評估和監(jiān)管，協(xié)助銀行有效規(guī)避風(fēng)險，增長銀行貸款給中小企業(yè)的意愿。一些與商業(yè)銀行合作的比較有實力的三方物流公司甚至?xí)䦟⒋藰I(yè)務(wù)外包出來，物流企業(yè)有了一定的授信額度，進(jìn)而直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)的風(fēng)險管理和貸款監(jiān)督，提高了整個供產(chǎn)銷供應(yīng)鏈的運作效率。
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1 企業(yè)融資概述
融資，就是資金的融通，企業(yè)融資即作為資金的掌控者與使用者，企業(yè)進(jìn)行資金上的融通行為，其本質(zhì)就是反映企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營與資金余缺情況，以及企業(yè)在未來發(fā)展過程中的需要，通過有效的預(yù)測與分析，從一定的渠道籌集資金供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。
2 我國中小企業(yè)融資存在的問題及成因
2.1 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題
第一，融資多為內(nèi)源性方式。我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中，內(nèi)源融資形式占主要方面，許多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期依靠自身的積蓄或者從親友之間進(jìn)行信用借貸，在發(fā)展時，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，沒有相應(yīng)的擔(dān)保或者抵押能力，無法進(jìn)行外源渠道融資，這對于正處在發(fā)展黃金時段的企業(yè)來說會受到較大的影響，極易在日趨激烈的市場競爭中喪失發(fā)展良機。
第二，融資機構(gòu)偏好大型企業(yè)。由于當(dāng)前銀行與企業(yè)信息存在著不對等的情況，很大程度上金融機構(gòu)會偏向于經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定的大型企業(yè)，中小企業(yè)由于自身發(fā)展?fàn)顩r的限制，所得到的貸款份額不能與之抗衡，因此，間接融資渠道的偏好取向限制了中小企業(yè)的融資渠道與款項。
第三，中小企業(yè)融資成本較高。當(dāng)前，中小企業(yè)在融資過程中所要花費的成本要高于大型企業(yè)，即使政府進(jìn)行資金補償也不能緩解中小企業(yè)發(fā)展窘境，尤其是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型困難期，許多中小企業(yè)無法承擔(dān)高額的融資成本，企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r每況愈下。
第四，社會信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展較慢。當(dāng)前我國社會中擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量較少，由于中小企業(yè)自身發(fā)展實力較弱，在向銀行貸款時抵押物較少，需要有第三方進(jìn)行信用擔(dān)保的，但我國當(dāng)前所發(fā)展起來的信用擔(dān)保機構(gòu)大多集中在發(fā)達(dá)城市，并且中小企業(yè)即使獲得融資擔(dān)保，其融資成本也要高于大型企業(yè)，這就使得許多中小企業(yè)被迫選擇民間資本進(jìn)行融資，增加了金融風(fēng)險。
2.2 中小企業(yè)融資難的成因
第一，中小企業(yè)誠信水平不高。中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，由于要節(jié)省更多的成本，因此對于其財務(wù)、內(nèi)控等管理較為缺失，財務(wù)信息失真，使得企業(yè)缺乏信譽積累，不能很好地滿足銀行信貸要求，銀行對于中小企業(yè)形成了群體偏見，無形中加劇了其融資難度。
第二，中小企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保。許多中小企業(yè)規(guī)模小，資金少，資產(chǎn)流動較快，沒有辦法形成資產(chǎn)量化，所以能夠進(jìn)行抵押的抵押物積累較少，很難通過抵押的方式進(jìn)行融資。加之中小企業(yè)大多采取家族式管理，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)還不完善，使得抵押擔(dān)保存在不確定性。
第三，國家相關(guān)政策的不完善。中小企業(yè)在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期存在發(fā)展困難的狀況，但現(xiàn)有的扶持政策還不完善，各種配套細(xì)則尚未制定，并未給中小企業(yè)提供更為寬松的政策環(huán)境。
3 解決中小企業(yè)融資難的對策
為解決中小企業(yè)融資困境，我們應(yīng)當(dāng)從宏觀與微觀兩方面著眼，對各項政策進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)化與明確。
3.1 國家政策的支持與完善
近些年，我國出臺了關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律政策，這些政策在某些層面上仍具有實施上的缺陷。首先，當(dāng)前許多保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的法律規(guī)定政策性較強，不具備一定的可操作性，在中小企業(yè)進(jìn)行融資過程中實際應(yīng)用效果較差;其次，許多法律條目對于概念的界定較為模糊，缺乏量化的規(guī)定與指標(biāo)的界定，在執(zhí)行過程中極易出現(xiàn)規(guī)定與實際情況之間的矛盾。因此，我們應(yīng)從以下幾個方面完善中小企業(yè)融資法律規(guī)定。
第一，完善相應(yīng)的法律制度。首先，對現(xiàn)有的法律政策進(jìn)行規(guī)范細(xì)化。國家應(yīng)當(dāng)對當(dāng)前現(xiàn)有的中小企業(yè)保護(hù)法創(chuàng)建優(yōu)良的實施平臺，出臺相關(guān)的法律細(xì)則進(jìn)行規(guī)范，明確中小企業(yè)的權(quán)利與義務(wù);除此之外，國家還應(yīng)當(dāng)出臺有關(guān)中小企業(yè)的具有針對性的法律，完善中小企業(yè)風(fēng)投機制，拓展中小企業(yè)融資渠道，在民間資本不斷進(jìn)入風(fēng)頭領(lǐng)域的同時切實用法律政策對其進(jìn)行全面的保護(hù)。其次，完善相應(yīng)的配套法律體系。在立法過程中，應(yīng)當(dāng)注重各個法律條目之間的聯(lián)系，防止出現(xiàn)法律空白。最后，建立健全關(guān)于保護(hù)投資者的法律規(guī)定。我國現(xiàn)有的《中小企業(yè)促進(jìn)法》中明確了中小企業(yè)投資市場的理念構(gòu)架，對于中小企業(yè)發(fā)展與投資者的保護(hù)有著指引性作用，但當(dāng)前尚未推行對投資者保護(hù)專門的法律條文，因此，為進(jìn)一步推動中小企業(yè)融資發(fā)展，應(yīng)當(dāng)率先制定并完善對投資者相關(guān)權(quán)益的保護(hù)制度。
第二，完善信用擔(dān)保體系。首先，完善其運行體系;一方面，設(shè)立相應(yīng)等級的擔(dān)保基金，完全實現(xiàn)政企分離，提升擔(dān)保機構(gòu)的能力;另一方面，建設(shè)再擔(dān)保制度，有利于規(guī)避相應(yīng)的投資風(fēng)險，財政部門從預(yù)算中進(jìn)行專項撥款用于保證擔(dān)保機構(gòu)的金融風(fēng)險補償，以此激勵信用機構(gòu)更好地為中小企業(yè)融資工作服務(wù)。其次，完善其風(fēng)險防控體系;擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立起風(fēng)險預(yù)警機制，將擔(dān)�；顒优c風(fēng)險防范工作進(jìn)行有效結(jié)合，對每一個環(huán)節(jié)、每一名工作人員都能夠?qū)崿F(xiàn)控制，在對借款人的信用狀況、債償能力做出了解與分析后，預(yù)估風(fēng)險可能，及時做好防范措施，一旦風(fēng)險發(fā)生，可以根據(jù)相應(yīng)的責(zé)任劃分進(jìn)行補償工作。除此之外，還要進(jìn)一步劃分風(fēng)險擔(dān)保機構(gòu)與金融機構(gòu)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，明確具體的劃分比例，將擔(dān)保份額與責(zé)任實現(xiàn)科學(xué)規(guī)劃，進(jìn)一步完善當(dāng)前的擔(dān)保體系設(shè)置。最后，完善其社會服務(wù)體系。政府應(yīng)當(dāng)明確信用擔(dān)保體系的重要作用，借鑒國外的先進(jìn)建設(shè)經(jīng)驗，強化各項監(jiān)督與準(zhǔn)入工作，進(jìn)一步建立起全方位的社會征信體系，建設(shè)征信市場，搭建多元中心平臺，建立起中小企業(yè)的信用檔案，為貸款、融資工作提供相應(yīng)的保障依據(jù)。
第三，建立并完善民營金融機構(gòu)。首先，建立中小企業(yè)針對性銀行，其首要職責(zé)是落實國家對于中小企業(yè)扶持的各項政策，將資金扶持的方式轉(zhuǎn)變?yōu)檎咝糟y行形式，在工作開展時可借鑒其他政策性銀行發(fā)展模式，持續(xù)推進(jìn)對于中小型企業(yè)的扶持工作。其次，放寬民營資本銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵其與國有銀行進(jìn)行良性競爭，在市場中共同建立起多元的融資途徑。
3.2 中小企業(yè)內(nèi)部政策的完善
3.2.1 建立健全相應(yīng)的財務(wù)制度
當(dāng)前許多中小企業(yè)在會計制度的運行中暴露出有關(guān)規(guī)范與真實性方面的問題，主要體現(xiàn)在兩個方面：
(1)中小企業(yè)的會計工作意識較差。當(dāng)前許多中小企業(yè)會計部門并未建立起或執(zhí)行相關(guān)規(guī)范，會計人員素質(zhì)普遍較低，多為外聘人員，其工作效率也由自身知識構(gòu)成不足、專業(yè)水平欠缺的因素而較為低下。中小企業(yè)在發(fā)展過程中缺乏法律意識，過度干預(yù)會計工作，財務(wù)人員往往因利益熏心而使得其監(jiān)督職能淪為一種形式。
(2)企業(yè)法人資產(chǎn)無法清算，清算主體較為模糊。當(dāng)前許多中小企業(yè)在財務(wù)問題上比較謹(jǐn)慎，通常會發(fā)展成為家族式管理，財務(wù)團(tuán)隊由股東或股東的親屬組成，這就造成了在資金轉(zhuǎn)入過程中出現(xiàn)個人賬戶與經(jīng)營賬戶混亂的現(xiàn)象，這樣使得會計賬目會出現(xiàn)混亂狀態(tài)。
綜上，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)從兩方面進(jìn)行完善。
第一，完善中小企業(yè)會計制度，將其執(zhí)行情況進(jìn)一步落實。中小企業(yè)在發(fā)展與經(jīng)營狀況上大不相同，形成多元發(fā)展態(tài)勢，當(dāng)前我國在中小企業(yè)會計制度的落實上已開始注重規(guī)范，在下一階段的工作中，更應(yīng)建立與落實相關(guān)細(xì)則，加強會計工作程序的監(jiān)督、落實相應(yīng)職責(zé)責(zé)任，加強會計信息的真實性等，落實會計制度。
第二，建立中小企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制機制。對中小企業(yè)財務(wù)制度的內(nèi)控，就是要利用相應(yīng)的措施嚴(yán)格財務(wù)制度執(zhí)行，防范內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。建立完善的會計內(nèi)控機制，是提高會計執(zhí)行效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，政府應(yīng)當(dāng)對中小企業(yè)內(nèi)部控制重新定位，確保企業(yè)所做賬目的真實可靠性，確保中小企業(yè)在管理上更加具有時效性。
3.2.2 完善自身信用等級
當(dāng)前，中小企業(yè)在信用等級提高上還存在許多問題，使得社會對于其信用情況產(chǎn)生懷疑，缺乏信心，主要體現(xiàn)在以下兩方面。
第一，中小企業(yè)不具備誠信意識，在經(jīng)營管理過程中頻頻出現(xiàn)偷稅漏稅、違約、違背合同等現(xiàn)象，并沒有真正意識到誠信對于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的作用，使社會群體普遍對于中小企業(yè)的誠信問題具有不良印象。
第二，社會對于中小企業(yè)失信懲治力度較輕。我國企業(yè)征信體系尚不完善，對于其失信行為處罰力度不夠，無法用更為嚴(yán)格的制度約束其不良行為，因此，許多中小型企業(yè)在當(dāng)前社會市場經(jīng)濟競爭中只注重短期利益而選擇違約行為。
堅守誠信原則是中小企業(yè)更好地進(jìn)行融資、獲取貸款的重要途徑，主要有兩個措施：
(1)在企業(yè)內(nèi)部形成科學(xué)的經(jīng)營管理機制。在內(nèi)部控制管理中，加強企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，信息能夠?qū)崿F(xiàn)公開化處理，在不斷發(fā)展過程中找到自身發(fā)展缺陷，提升經(jīng)營管理水平，將誠信理念貫徹在工作各個環(huán)節(jié)中，營造良好的工作氛圍。
(2)政府應(yīng)當(dāng)加大對于中小企業(yè)失信的懲治力度。各級政府應(yīng)當(dāng)從自身做起，以身作則，通過自身的帶動效應(yīng)讓更多的中小企業(yè)能夠從根本上改變失信行為，維護(hù)自身的品牌誠信。除此之外，對于失信頻率較高的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管、懲治力度，對于多次出現(xiàn)違約、失信行為的企業(yè)進(jìn)行社會通報，在全社會營造健康的競爭發(fā)展氛圍。
4 結(jié)語
我國經(jīng)濟發(fā)展離不開中小企業(yè)，其在拉動經(jīng)濟增長、穩(wěn)定社會秩序、增加就業(yè)崗位等方面起到重要作用，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的來臨，中小企業(yè)融資難的困境更為凸顯，因此，我們應(yīng)當(dāng)從宏觀與微觀兩個角度對中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃與展望，進(jìn)一步加強對中小企業(yè)在融資問題上的扶持力度，不斷推動中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)中國經(jīng)濟在轉(zhuǎn)型期內(nèi)的穩(wěn)步增長。
融資困境論文11
摘要：隨著我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展，中小民營企業(yè)越來越成為經(jīng)濟成長和社會穩(wěn)定的支柱，尤其是在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中更是不可忽視。東北三省作為中國重點關(guān)注的老工業(yè)基地之一，對于發(fā)展區(qū)域性經(jīng)濟更是不容忽視。然而就目前看來，雖然東北三省中小民營企業(yè)在全國大環(huán)境影響下迅速發(fā)展，但因東北老工業(yè)基地正面臨著重大改造，與此同時在這種環(huán)境下的中小民營企業(yè)也面臨著更多的困難與挑戰(zhàn)，其中融資難便是問題中的重中之重。鑒于此，本文通過對東北三省老工業(yè)環(huán)境下中小民營企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況，淺析其融資難的原因，并提出有效的解決措施。
關(guān)鍵詞：東北三��；中小民營企業(yè)；融資難
一、東北三省老工業(yè)基地環(huán)境下中小民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
所謂民營企業(yè)，為所有非公有制企業(yè)的統(tǒng)稱，即只要沒有國有資本的企業(yè)均屬于民營企業(yè)。而中小民營企業(yè)，據(jù)國內(nèi)著名經(jīng)濟學(xué)家厲以寧的觀點，是一個相對模糊的概念，并沒有具體的限定，大體可分為個體工商戶、個人或家族企業(yè)、合伙制企業(yè)等。這些企業(yè)規(guī)模較小，資金有限，均可以劃分入中小民營企業(yè)。東北三省從社會主義建設(shè)時期時就與西北、西南、華中和上海等地成為重要的老工業(yè)基地，直到現(xiàn)在依然為我國經(jīng)濟發(fā)展提供極其重要的能源、原材料、機械等重要工業(yè)支撐。然而隨著我國政治策略轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟環(huán)境變化，東三省老工業(yè)基地已不能更好地適應(yīng)現(xiàn)行的經(jīng)濟體制。20xx年，遼寧省個體工商戶達(dá)到230萬戶，全省民營經(jīng)濟從業(yè)人員達(dá)到1155萬人；民營經(jīng)濟增加值達(dá)到20033億元；20xx年全省民營經(jīng)濟上交稅金是“十一五”末的1.8倍，年均增長13%。20xx年吉林省個體工商戶135.5萬戶，全省民營經(jīng)濟從業(yè)人員達(dá)到713萬人；民營經(jīng)濟主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到32634.2億元，民營經(jīng)濟增加值達(dá)到7336.9億元，分別比20xx年翻一番以上，增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到65%以上。20xx年1～9月，黑龍江省個體工商戶161.7萬戶，全省民營經(jīng)濟從業(yè)人員390.6萬人。全省民營經(jīng)濟增加值為5141.8億元，增長7.2%，占地區(qū)生產(chǎn)總值58.5%；稅收收入總額652.1億元，占全省稅收收入總額46.1%；。近年來，中小民營企業(yè)隨著我國改革開放步伐的加快，發(fā)展也愈加飛快，但我國中小民營企業(yè)的生命周期卻越來越短暫。這其中存在的原因有很多，但最突出的問題就是融資困難，尤其是貸款難。有關(guān)部門統(tǒng)計，公有制企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)率為40%，能夠獲得的銀行貸款使用率為70%；非公有制企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)率為60%，獲得的銀行貸款使用率為30%�？梢娫谖覈袌鼋�(jīng)濟中資源的分配相當(dāng)?shù)牟粚ΨQ的。東北地區(qū)的中小民營企業(yè)是該地域發(fā)展的重要力量，對內(nèi)能夠吸收東北三省內(nèi)大量的鄉(xiāng)鎮(zhèn)勞動力，緩解該地區(qū)內(nèi)就業(yè)壓力，改善農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。對外，中小民營企業(yè)健康發(fā)展有利于東北地區(qū)的進(jìn)一步對外開放和國內(nèi)及國際的招商引資。這樣看來，融資難題更成為發(fā)展東三省中小民營企業(yè)的重點問題。
二、東北三省中小民營企業(yè)融資困境的原因分析
�。ㄒ唬┲行∶駹I企業(yè)自身弱點不易吸引資金
從我國國情看來，我國國民思想仍然較為滯后，尤其在東北老工業(yè)環(huán)境下，長期以來的計劃經(jīng)濟體制傳統(tǒng)思想依然影響深遠(yuǎn)，各方對中小民營企業(yè)和民營經(jīng)濟的認(rèn)識不足。第一，東北三省地區(qū)的中小民營企業(yè)大多受到了經(jīng)營規(guī)模小、資金投入后續(xù)動力跟不上發(fā)展、資本技術(shù)缺乏創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)設(shè)備不先進(jìn)；第二，缺乏相關(guān)的社會保障制度，大多數(shù)人才多就業(yè)選擇方向為經(jīng)濟發(fā)達(dá)的長三角、珠三角等地，東北三省中小民營企業(yè)得不到大量的應(yīng)用人才。由此導(dǎo)致管理混亂，經(jīng)營能力差，難以引進(jìn)和采用先進(jìn)技術(shù)，產(chǎn)品難以得到保證，致使此類產(chǎn)品可信度低，在市場競爭中處于弱勢；第三，東北三省經(jīng)濟發(fā)展較為緩慢，其地區(qū)的中小民營企業(yè)缺乏可抵押貸款物，期間折扣高，又很難找到擔(dān)保人，且擔(dān)保費用高，資產(chǎn)評估服務(wù)并不完善。
�。ǘ﹪曳龀终吆徒鹑隗w制限制了中小民營企業(yè)融資
第一，長久以來，我國的扶持政策就一直偏向大企業(yè)，東北三省大多數(shù)的經(jīng)濟活動更是以大型企業(yè)為重。我國當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展方向則主要是為配合國有企業(yè)的發(fā)展，沒有足夠認(rèn)識到支持中小民營企業(yè)發(fā)展的重要性，更缺少主要為微小型企業(yè)提供各項服務(wù)的機構(gòu)；第二，當(dāng)前的金融體系對中小民營企業(yè)的金融活動制訂了嚴(yán)格的條框限制，企業(yè)不僅缺少資金來源，更重要的是缺少融資渠道。目前，我國商業(yè)銀行政策更傾向于國有企業(yè)，而其他銀行暫時間難以滿足中小民營企業(yè)的融資信貸要求。國家對中小民營企業(yè)融資渠道開發(fā)不予支持，且沒有較為完善的相關(guān)加強融資渠道的政策；第三，我國至今尚未存在一個統(tǒng)一的專門機構(gòu)來對中小民營企業(yè)進(jìn)行管理。如此一來，既不能有效協(xié)調(diào)中小民營企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃，也不利于國家進(jìn)行宏觀調(diào)控。
（三）獨特的社會環(huán)境在客觀上阻礙了中小民營企業(yè)融資
第一，我國尚未建立起適合中小民營企業(yè)籌資的交易市場，中小民營企業(yè)因其規(guī)模受限，股票市場上股票流通困難。東北三省中小民營企業(yè)融資困境研究王尚（山東工商學(xué)院金融學(xué)院山東煙臺264005）摘要：隨著我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展，中小民營企業(yè)越來越成為經(jīng)濟成長和社會穩(wěn)定的支柱，尤其是在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中更是東北三省中小民營企業(yè)開發(fā)項目多為國家重點扶持之外的項目，上市資本更是難上加難。的而又為了防范市場風(fēng)險，我國嚴(yán)格控制證券交易，致使中小民營企業(yè)難以利用資本市場渠道籌集資金，直接融資難；第二，盡管東北地區(qū)民間投資的潛力巨大，但卻難以進(jìn)入由政府主導(dǎo)壟斷的大型投資領(lǐng)域，除了一直以來的工業(yè)能源機械項目，中小民營企業(yè)難以在企業(yè)項目領(lǐng)域利用債券融資方式。且債券本身所具有的利率、期限和所有制獨特性也并不適用于老工業(yè)基地環(huán)境下的中小民營企業(yè)本身；第三，雖然我國信用擔(dān)保體系在為縮小中小民營企業(yè)資金缺口上已發(fā)揮一定作用，但仍不完善。從全國來看，我國的信用貸款主要為政府擔(dān)保，面向中小民營企業(yè)的信貸規(guī)模小，政策不匹配，風(fēng)險與收益難成正比。又由于擔(dān)保資金的有限性，對于中小民營企業(yè)巨大的資金需求而言，只靠非工業(yè)項目外的自身的利息取得和擔(dān)保費用，很難支持擔(dān)�；鹩行н\作。再就是，我國再擔(dān)保機制尚未完善，企業(yè)不能夠很好地進(jìn)行風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移，擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險承擔(dān)過大。
三、改善中小民營企業(yè)融資難的對策
為解決中小民營企業(yè)融資難這一系統(tǒng)問題，尤其是在東北老工業(yè)基地正面向創(chuàng)新改造這種特殊條件下，各方均需做出更大的努力。企業(yè)要根據(jù)自身特點和現(xiàn)實環(huán)境加強建設(shè)創(chuàng)新，金融體系要加快改革進(jìn)程，政府要面對地區(qū)特點發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，要培育一個良好的融資環(huán)境。只有解決中小民營企業(yè)融資問題，才能更好地推動中小民營企業(yè)健康成長，才能更好地振興東北老工業(yè)基地。為了中小民營企業(yè)能夠更加強而有力的融資，各方應(yīng)該從以下幾方面進(jìn)行：
�。ㄒ唬┘訌娭行∶駹I企業(yè)自身管理創(chuàng)新，改善融資條件
第一，東北三省地區(qū)的中小民營企業(yè)要學(xué)習(xí)“長三角”“珠三角”等經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營企業(yè)發(fā)展模式，采用靈活高效的，能很好適應(yīng)市場的經(jīng)營戰(zhàn)略，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和創(chuàng)新，著力發(fā)展高新產(chǎn)業(yè)和與大企業(yè)產(chǎn)品相配套的產(chǎn)品，加強管理人員和技術(shù)人員的理念創(chuàng)新，與大企業(yè)進(jìn)行強強聯(lián)合經(jīng)營，利用強大的資金和技術(shù)，打破中小企業(yè)自身存在的限制，積極參與到社會經(jīng)濟分工，提升市場競爭力；第二，中小民營企業(yè)要擴展多種融資渠道。在直接融資方面，可以成立相關(guān)投資公司，為中小民營企業(yè)提供投資、租賃等服務(wù)，推動中小民營企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級。此外更重要的是，企業(yè)要加強自身經(jīng)營水平，使有限的資金發(fā)揮出最大的效益，逐步發(fā)展中小民營企業(yè)資本市場。而從間接融資上看，中小民營企業(yè)應(yīng)加強信用意識、提高信用水平，與金融機構(gòu)進(jìn)行誠信良好的合作，為企業(yè)籌資奠基；第三，中小民營企業(yè)要加速技術(shù)管理方面的創(chuàng)新，完善法人監(jiān)管制度和經(jīng)營管理制度。創(chuàng)建企業(yè)文化建設(shè)，確保對外所供資料的真實，提高企業(yè)自身信譽，開拓產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展新方向。
（二）積極推進(jìn)金融深化改革，建立完善的金融體系
第一，東北三省內(nèi)多為國有銀行，主要與大企業(yè)進(jìn)行合作發(fā)展。國有銀行應(yīng)考慮如何與中小民營企業(yè)有機結(jié)合，修改信貸條件，重新制定企業(yè)信用評級標(biāo)準(zhǔn)，保證中小民營企業(yè)的貸款公平。第二，金融機構(gòu)應(yīng)充分利用利率杠桿，進(jìn)行風(fēng)險投資組合，確定較小風(fēng)險的資金投向。此外，銀行應(yīng)建立起適用于中小民營企業(yè)的信貸組織管理體制，規(guī)避盲目放貸；也要建立相應(yīng)的信貸激勵機制，充分利用信用工具，為中小民營企業(yè)開辦融資租賃、抵押等業(yè)務(wù)。改變不敢貸、不愿貸的現(xiàn)狀，不斷增強對中小民營企業(yè)的信貸支持。第三，我國的企業(yè)立法按其所有制性質(zhì)制定，因此我國的中小民營企業(yè)存在所有制構(gòu)成結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點，所以必須強化相關(guān)法律法規(guī)的制定，使中小民營企業(yè)管理法律化。還應(yīng)對中小民營企業(yè)銀行、基金等金融機構(gòu)專門立法，規(guī)范其職責(zé)、資金來源、運作方式等。并盡快制定出與之相關(guān)的企業(yè)公規(guī)，規(guī)范披露信息的真實性、完整性、及時性，并對征信數(shù)據(jù)的開放、傳播和使用進(jìn)行嚴(yán)格限定，同時要盡快研究并完善失信懲罰機制。（三）充分發(fā)揮國家宏觀調(diào)控、創(chuàng)造良好的社會融資環(huán)境第一，國家應(yīng)為東北三省的中小民營企業(yè)提供足夠的且更為直接的優(yōu)惠政策，積極推動中小民營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。設(shè)立和規(guī)范專門應(yīng)對東北三省地區(qū)中小民營企業(yè)的財政政策，減輕負(fù)擔(dān)。轉(zhuǎn)變中小民營企業(yè)的發(fā)展方式，調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以適應(yīng)國內(nèi)外的市場競爭。第二，建立中小民營企業(yè)信用信息平臺，以便銀行掌握企業(yè)真實情況。制定切實有效的措施，推進(jìn)國家政策性銀行、商業(yè)銀行對中小民營企業(yè)的有效信貸支持。建立健全為中小民營企業(yè)重點提供服務(wù)的金融服務(wù)體系，要在法律上、政策上做到對中小民營企業(yè)公平公正。第三，要充分認(rèn)識到中小民營企業(yè)信用擔(dān)保體制的作用，按照國務(wù)院關(guān)于完善中小民營企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的總體部署，推動中小民營企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展，建立起多元化、多方向的中小民營企業(yè)信用擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)。中央以及地方要深刻認(rèn)識到信保體制是國家、銀行和中小民營企業(yè)之間的紐帶，可以通過設(shè)立專門應(yīng)對東北地區(qū)企業(yè)的國家擔(dān)�；穑岣咧行∶駹I企業(yè)的償還能力，改善企業(yè)與銀行之間的信貸環(huán)境。
結(jié)論
本文根據(jù)東北三省老工業(yè)基地改造環(huán)境下中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀，指出這是受東北地區(qū)中小私營企業(yè)的自身特點、我國現(xiàn)行金融體制、國家政策和社會環(huán)境共同影響的，同時提出了在這種現(xiàn)狀下改善東北地區(qū)中小民營企業(yè)融資困難的一些想法和策略。總之，東北三省地區(qū)會是我國未來很長一段時間內(nèi)的發(fā)展重點，老工業(yè)基地改造更是一個漫長的過程，中小民營企業(yè)作為參與改造進(jìn)程中的重要力量，應(yīng)當(dāng)引起相當(dāng)?shù)闹匾�。在�?dāng)前國情下，想要確實有效地改善中小民營企業(yè)籌集資金問題，更要深入思考企業(yè)自身、銀行金融機構(gòu)和國家中央地方等多方的一致合作，打造一個適應(yīng)我國特殊發(fā)展地區(qū)的中小民營企業(yè)成長的、參與靈活度較高的社會融資環(huán)境。
融資困境論文12
一、我國中小企業(yè)融資困境分析
1.中小企業(yè)概念及市場地位
要解決中小企業(yè)融資困境首先需要明確什么類型的企業(yè)是中小型企業(yè)。中小企業(yè)是一個相對模糊的概念，如何界定中、小型企業(yè)并無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在世界范圍內(nèi)各國的國情不同，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的經(jīng)濟水平不同，對于大、中、小型企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)各異，對同一國家的不同地區(qū)也有不同的界定標(biāo)準(zhǔn)，這與經(jīng)濟發(fā)展階段、社會形態(tài)和市場組織形式都密切相關(guān)。中小企業(yè)的定量界定可以從雇員人數(shù)、資本金、總資產(chǎn)額、年銷售收入和生產(chǎn)能力來判斷。或者還可以以小量市場占有率、管理方式個人化痕跡重、不具支配地位以及獨立所有及經(jīng)濟等特征進(jìn)行判斷。相對于大型企業(yè)擁有明確的管理和生產(chǎn)鏈條，中小企業(yè)更有個人管理的色彩。我國在20xx年通過年銷收入以及資產(chǎn)總額來界定企業(yè)類型，年銷售收入和資產(chǎn)總額在50億元以上的是特大型企業(yè);年銷售收入和資產(chǎn)總額在5億元以上的為大型企業(yè);年銷售收入和資產(chǎn)總額在5000萬元以上的為中型企業(yè);年銷售收入在5000萬元以下的為小型企業(yè)。中小企業(yè)在數(shù)量上在市場中占有絕對數(shù)量，在國民經(jīng)濟中占有重要地位，對支撐國民經(jīng)濟發(fā)展起著越來越大的作用，為社會提供了大量的崗位并且還促進(jìn)了社會公共事業(yè)的發(fā)展。在知識經(jīng)濟時代下，中小企業(yè)由于人力、物力、財力都無法與大型企業(yè)抗衡，競爭壓力較大。因此，要想獲得更大的發(fā)展就必須從科技創(chuàng)新入手，加大對科技和管理模式的研究提高競爭力。這樣既有利于企業(yè)的發(fā)展也會促進(jìn)社會科技的進(jìn)步，中小企業(yè)對于社會的多個方面都具有積極的推動作用。
2.缺乏融資渠道
融資分為間接融資和直接融資，直接融資是指股權(quán)融資、債券融資等。中小企業(yè)發(fā)行債券較為困難，公司發(fā)行債券需要較高的條件并且證券市場的門檻也較高，即使發(fā)行了債券，民眾的購買量也較少。我國大部分的融資都是通過銀行貸款，但是中小企業(yè)很難從銀行貸款成功，即使貸到資金也較少，條件較多。國有的大型商業(yè)銀行是國家的大型金融機構(gòu)，它的主要服務(wù)對象是大型的貸存款業(yè)務(wù)，因為利潤較高，風(fēng)險較低。但是，中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的特點就是風(fēng)險高、利潤低、流動性管理難。風(fēng)險高自然是由于中小企業(yè)個體的抗風(fēng)險能力弱，信譽等級較低，抵押擔(dān)保能力不強，通常的銀行貸款都是對企業(yè)的存貨、賬款、機械設(shè)備、房產(chǎn)、土地進(jìn)行抵押，中小企業(yè)缺乏自身資本，可供抵押的資產(chǎn)較少，所以很難向銀行申請到足夠的貸款額。流動性管理難是因為中小企業(yè)融資需求頻率高，時間短。中小企業(yè)的倒閉率高、抗風(fēng)險能力弱、財務(wù)制度不夠健全所以銀行的顧慮較多，貸款政策也就較嚴(yán)格。
3.中小企業(yè)的自身管理存在問題
我國大部分的中小企業(yè)都缺乏科學(xué)的系統(tǒng)的管理機構(gòu)，一般都是一個或多個合伙人共同管理。管理者的管理水平不高，缺乏合理的決策程序，企業(yè)的管理過程中存在著各種各樣的問題，這樣的管理模式在銀行對企業(yè)進(jìn)行審查時造成不好的影響。另外就是企業(yè)的財務(wù)制度不夠完善，財務(wù)報告缺乏真實性以及準(zhǔn)確性，這樣既無法給投資者投資的信心也不能吸引外界的關(guān)注。一些中小企業(yè)采用的是“家族式”管理，一些民營企業(yè)家在成功之后將企業(yè)的大部分管理崗位都安排給親朋好友，不管是管理模式還是管理者的素質(zhì)都沒有跟上時代的步伐，成熟的現(xiàn)代企業(yè)是企業(yè)經(jīng)營者有合適的控制權(quán)，企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)所有者最好是分離的。企業(yè)管理是企業(yè)發(fā)展的核心，科學(xué)的公司管理體制才能夠為企業(yè)制定好正確的發(fā)展戰(zhàn)略，才能夠提高企業(yè)的經(jīng)營效率，提高營利能力，這樣既有利于申請銀行貸款也有利于吸引外界的投資。
二、擺脫中小企業(yè)融資困境的對策
1.完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系
建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是實現(xiàn)中小企業(yè)與銀行之間正常合作的關(guān)鍵紐帶。在現(xiàn)實生活中銀行貸款的信息平臺不夠完善加上銀行貸款的主體業(yè)務(wù)主要是針對大型企業(yè)，所以給中小企業(yè)提供的信息也就少，中小企業(yè)對于銀行的貸款業(yè)務(wù)規(guī)劃也知之甚少，中小企業(yè)與銀行之間的信息極不對稱。健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系可以為銀行提供申請貸款企業(yè)的真實信息，包括經(jīng)營狀況、盈利水平、財務(wù)狀況、企業(yè)資金等必要信息。還可以提高企業(yè)的信用水平，讓中小企業(yè)申請貸款更加有效率。信用擔(dān)保是中小企業(yè)拓寬融資渠道的最有效手段，建立一套多層次的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系，信用擔(dān)保體系需要由國家、省、市三個方面共同構(gòu)成，中小企業(yè)的業(yè)務(wù)擔(dān)�？梢杂墒邢嚓P(guān)部門就可以完成，再申請就需要由省和國家來起主要作用。對于一些相當(dāng)具有發(fā)展前景的企業(yè)，國家要給予一些政策支持。另外就是要有足夠的擔(dān)�；穑梢酝ㄟ^國家撥款、會員繳納、社會募集、債券等方式來籌集。
2.加快金融體系改革，拓寬中小企業(yè)融資渠道
只有拓寬融資渠道才能給中小企業(yè)提供更多的選擇，更容易完成融資，僅僅通過銀行這一主要渠道選擇性太少申請程序又多，無形之中還是會給中小企業(yè)造成困難。從金融體制方面進(jìn)行改革才能從根本上解決問題。對金融行業(yè)進(jìn)行改革，不斷增加專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的項目。在對待一些科技型企業(yè)時要給予一些政策支持，適當(dāng)?shù)慕档鸵恍┢髽I(yè)的融資條件。加快金融體系改革需要與社會主義市場經(jīng)濟體制改革同步，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善和發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)也會逐漸放寬，進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)融資困難的問題的解決。銀行作為現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的主要渠道也要不斷完善自身的內(nèi)部控制機制，簡化中小企業(yè)貸款的審批流程，劃分更多的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。另一方面，國家需要完善民間借貸體系，眾多的中小企業(yè)在發(fā)展之初由于資金有限但是又需要消費更多的資金，企業(yè)還未形成穩(wěn)定的盈利能力也較難申請貸款，因此很多的中小企業(yè)都是通過內(nèi)部融資或者企業(yè)所有人向親朋好友或者一些民間團(tuán)體進(jìn)行借貸，這種借貸方式風(fēng)險較高并且有些借貸行為并沒有法律保障。所以，國家要加強對于民間借貸的規(guī)范，制定相關(guān)法律，打擊非法集資。
3.中小企業(yè)要提高自身的競爭力
在市場經(jīng)濟體制改革的大背景下，國家對于中小企業(yè)制訂了一些優(yōu)惠政策，特別是科技創(chuàng)新企業(yè)，中小企業(yè)應(yīng)該要抓住機遇加快發(fā)展。企業(yè)融資不能僅僅依靠外部融資，更需要具有較強的內(nèi)部融資能力。中小企業(yè)要向現(xiàn)代型企業(yè)轉(zhuǎn)變，引進(jìn)現(xiàn)代的管理制度、財務(wù)制度、監(jiān)管體系等等。建立科學(xué)的管理制度可以促進(jìn)企業(yè)的科學(xué)發(fā)展，提高抗風(fēng)險能力，建立財務(wù)制度可以提高企業(yè)財務(wù)報表的真實性和準(zhǔn)確性，提高外界對于企業(yè)投資的信心。監(jiān)管體系能夠保證企業(yè)的相關(guān)工作是否落實。中小企業(yè)要加快自身的技術(shù)創(chuàng)新，不斷提高產(chǎn)品科技含量，實現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展由傳統(tǒng)的數(shù)量型增長向質(zhì)量型增長轉(zhuǎn)變。
總之，現(xiàn)階段我國中小企業(yè)融資困難的原因涉及到方方面面，國家、社會、企業(yè)自身。因此，要想從外部條件解決企業(yè)融資困難的環(huán)境需要較長的過程，企業(yè)更加需要從自身發(fā)展方面進(jìn)行解決，建立科學(xué)的管理，提高盈利效率，提升企業(yè)的信譽度。國家需要制定相關(guān)的法律法規(guī)，保障中小企業(yè)的正當(dāng)利益并且給予政策支持。
融資困境論文13
粵北地區(qū)中小企業(yè)對粵北地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮了重要的作用，是繁榮粵北經(jīng)濟、促進(jìn)增長、擴大就業(yè)、推動創(chuàng)新的重要力量。由于我國金融體系尚不健全、相關(guān)法律法規(guī)不完善、金融市場運作不規(guī)范，再加上粵北地區(qū)的中小企業(yè)規(guī)模小、企業(yè)財務(wù)狀況不佳、競爭力不強等原因，雖然粵北地區(qū)的政府和金融機構(gòu)為改善中小企業(yè)融資服務(wù)做了一些努力，但融資難仍然是困擾粵北地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的一個重要問題。
一、粵北地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的狀況普遍存在，融資難也導(dǎo)致這些中小企業(yè)的活力完全激發(fā)不出來，進(jìn)而影響粵北地區(qū)經(jīng)濟的增長。這些企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在融資渠道狹窄、融資金額小且成本高、依賴非正規(guī)融資渠道等。
1.融資渠道狹窄
粵北地區(qū)中小企業(yè)自有資金普遍不足，企業(yè)想采用直接融資難度很大，因而這些企業(yè)大多采取間接融資，而間接融資方式中又以銀行貸款為首選，由于商業(yè)銀行的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)中部分條款對中小企業(yè)貸款的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。
2.融資金額小、成本高
粵北地區(qū)中小企業(yè)的融資額度一般在100 萬以內(nèi)，其中需求最多的是10 萬以下的小額貸款，這導(dǎo)致銀行管理成本和借貸成本增加，而銀行為了降低風(fēng)險多實行抵押擔(dān)保制度，在擔(dān)保過程中，粵北地區(qū)各資產(chǎn)評估機構(gòu)收費不透明、各資產(chǎn)的主管部門監(jiān)管混亂，多頭收費情況經(jīng)常發(fā)生，各行政部門都需收取一定的手續(xù)費，不僅流程繁瑣，也耗費了大量的時間和精力，因為這些隱形收費和一些其他灰色成本，導(dǎo)致抵押擔(dān)保貸款實際利率偏高。
3.依賴非正規(guī)金融渠道
信息不對稱、資產(chǎn)抵押能力弱等原因極大地減少了粵北地區(qū)中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款的機會。而中小企業(yè)融資具有時效性的特點，決定這些企業(yè)被迫訴諸商業(yè)信用的簡單程序和借貸等非正規(guī)金融。部分中小金融機構(gòu)通過深入了解，比較客觀地評價了信貸需求與信貸風(fēng)險，很快地滿足中小企業(yè)的融資需求。目前，借貸等非正規(guī)金融活動是粵北地區(qū)中小企業(yè)融資的一條重要途徑。
二、造成粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的因素
粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難是多方面因素構(gòu)成的，既有宏觀市場環(huán)境、金融機構(gòu)體制制約的因素，也有企業(yè)信息不對稱、中小企業(yè)自身缺陷等因素。
1.市場環(huán)境因素
我國企業(yè)直接融資渠道主要有發(fā)行股票或債券，但是我國股票和債券市場多針對大中型企業(yè)，中小企業(yè)因為諸多門檻而被拒之門外。雖然在深圳開設(shè)了創(chuàng)業(yè)板，但由于其風(fēng)險程度高，成功上市的企業(yè)很少。雖然我國的《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布實施，但相應(yīng)的一系列細(xì)化的配套法規(guī)政策條例仍不完善，中小企業(yè)融資難問題還在繼續(xù)，粵北地區(qū)中小企業(yè)處境更加困難。
2.金融機構(gòu)體制存在局限性
粵北地區(qū)中小企業(yè)雖然在數(shù)量上比較龐大，但是跟現(xiàn)在的國企、民企相對比，其資金還非常小。而中小企業(yè)融資又是一個非均衡的市場，一些小的銀行沒有能力進(jìn)行貸款和融資擔(dān)保，因而向商業(yè)銀行貸款比較困難。相對于大企業(yè)而言，商業(yè)銀行和金融機構(gòu)給中小企業(yè)融資會面臨諸如信息不對稱、道德風(fēng)險、逆向選擇等帶來的高成本和高風(fēng)險，所以商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款條件很嚴(yán)格，大多需要抵押貸款，而中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，達(dá)到抵押擔(dān)保條件的資產(chǎn)更少。因此，單純靠市場經(jīng)濟不能解決中小企業(yè)融資難問題。
3.企業(yè)信息不對稱
現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的環(huán)境發(fā)生了很大的變化，競爭日益激烈，中小企業(yè)在經(jīng)營狀況、企業(yè)管理、信息渠道等方面無法和大中型企業(yè)相比，這些都會制約中小企業(yè)獲得理想的融資渠道、融資金額。
4.中小企業(yè)自身的缺陷
粵北地區(qū)中小企業(yè)雖然發(fā)展速度很快，數(shù)量龐大，由于中小企業(yè)發(fā)展時間短，管理者經(jīng)營管理素質(zhì)不高，從而導(dǎo)致這些企業(yè)財務(wù)制度不夠健全，公司信譽還沒形成，品牌知名度還在建設(shè)過程中，而這些自身存在的缺陷會極大的影響到中小企業(yè)的信用，不利對外進(jìn)行融資。
三、解決粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的對策
粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難，主要是由于我國現(xiàn)階段的金融市場結(jié)構(gòu)、現(xiàn)行金融體制與中小企業(yè)多元化融資需求之間的不均衡導(dǎo)致的，破解這個難題需要政府、金融機構(gòu)、企業(yè)各自找準(zhǔn)自己在市場經(jīng)濟體制中的定位，在政策制定、金融創(chuàng)新、企業(yè)管理等方面不遺余力地尋求破解之道。
1.發(fā)揮政府的指導(dǎo)作用
要解決好中小企業(yè)的融資難問題，政府必須發(fā)揮指導(dǎo)作用。各級政府應(yīng)設(shè)立專門的政府部門及相應(yīng)的分支機構(gòu)，負(fù)責(zé)對中小企業(yè)提供資金、技術(shù)、管理等方面的指導(dǎo)與扶持。并成立中小企業(yè)社會服務(wù)機構(gòu)，加強民間組織在協(xié)調(diào)政府、企業(yè)之間的橋梁作用。同時，政府在中小企業(yè)信用體系中要起到帶頭作用，宏觀把握企業(yè)信用建設(shè)格局，利用“大數(shù)據(jù)”互聯(lián)網(wǎng)資源，解決中小企業(yè)“信息不對稱”這一問題。
2.改善中小企業(yè)的融資環(huán)境
各級政府應(yīng)給中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造一個良好的環(huán)境，制定并鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)信貸的支持政策，其中包括利率浮動政策、再貸款、再貼現(xiàn)政策以及相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，降低中小企業(yè)貸款的一些門檻，降低數(shù)據(jù)考核指標(biāo)，提高商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款比例，讓中小企業(yè)能夠有多點機會獲得貸款。
3.拓寬中小企業(yè)的融資渠道
金融機構(gòu)仍然是中小企業(yè)融資的首選渠道，而要改善中小企業(yè)融資難的問題，政府應(yīng)放開市場準(zhǔn)入制度，允許民間資本組建中小金融機構(gòu)，積極發(fā)展適合于中小企業(yè)的一些政策性中小企業(yè)銀行，熟悉中小企業(yè)行業(yè)特點，規(guī)避地方政府與市場競爭對中小銀行貸款行為的干預(yù)和扭曲，能夠為中小企業(yè)制定合適的信貸門檻，設(shè)置符合企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，通過免息、貼息或低息貸款等對中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。同時，相關(guān)政府部門應(yīng)在現(xiàn)有證券市場有效推動中小企業(yè)股權(quán)交易，積極引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，建立中小企業(yè)股權(quán)交易平臺。
4.優(yōu)化信用評級和信用擔(dān)保體系
中小企業(yè)融資難，貸款擔(dān)保是關(guān)鍵�；洷钡貐^(qū)中小企業(yè)融資難與兩個因素有重要的關(guān)聯(lián)，一是中小企業(yè)信用風(fēng)險高，二是中小企業(yè)普遍存在擔(dān)保資產(chǎn)不足。要解決這兩個問題，就要改善中小企業(yè)信貸管理系統(tǒng)，建立信用評估、授信、貸款審批制度等使其適應(yīng)中小業(yè)的特點，通過分析中小企業(yè)發(fā)展前景、業(yè)績、經(jīng)營風(fēng)險等，對中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。另外，加大對擔(dān)保機構(gòu)的政策扶持，建立健全的風(fēng)險控制機制與風(fēng)險分散機制，確保擔(dān)保機構(gòu)的資金補充及時且充足，幫助中小企業(yè)走出融資困境。
5.提升中小企業(yè)自身的素質(zhì)
企業(yè)要獲得投資人和金融機構(gòu)的資金支持，增強自身信用、提高自身素質(zhì)是關(guān)鍵。首先，應(yīng)從企業(yè)自身著手，加強財務(wù)管理、信守合同，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資在主觀上創(chuàng)造良好的信用條件。同時，建立客戶資信管理制度、內(nèi)部授信制度和應(yīng)收賬款管理制度等為主要內(nèi)容的信用管理制度，減少信息不對稱，提升信用管理水平，減少銀行對企業(yè)的信用危機。其次，中小企業(yè)要對新觀念進(jìn)行實踐、舊觀念進(jìn)行革新，提高經(jīng)營管理水平，創(chuàng)新管理技術(shù)，樹立競爭意識，積極發(fā)展高新科技型企業(yè)，增強企業(yè)的競爭力和抗風(fēng)險能力。
四、結(jié)束語
綜上所述，要有效解決粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的困境，是一項長期而又艱巨的系統(tǒng)工程，這既需要政府健全相關(guān)法律、法規(guī)，改善融資環(huán)境，優(yōu)化信用評級和信用擔(dān)保體系，加大對中小企業(yè)的扶持;也需要企業(yè)提高自身信用度、增強自身的實力，拓展企業(yè)融資渠道。只有在政府、金融機構(gòu)和企業(yè)的共同努力，才能突破中小企業(yè)融資難的困境，才能促進(jìn)粵北地區(qū)中小企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。
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