錯(cuò)時(shí)投資五大策略
導(dǎo)語(yǔ)：下面為大家介紹一下錯(cuò)時(shí)投資5大策略，歡迎閱讀，僅供參考。
1.漲跌錯(cuò)時(shí)
從心理學(xué)上說(shuō)，看到某種商品價(jià)格持續(xù)上漲，一般人都會(huì)形成其價(jià)格還將持續(xù)上漲的預(yù)期并積極買入;若其價(jià)格持續(xù)下跌，則同樣會(huì)形成持續(xù)下跌的預(yù)期并急忙拋售，任何市場(chǎng)都是如此。股市中，散戶們喜歡追漲殺跌更是導(dǎo)致其虧損的直接原因。
因此真正聰明的投資者會(huì)錯(cuò)開(kāi)大部分投資者的投資節(jié)拍：股市上漲時(shí)恐懼，隨時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn);股市下跌時(shí)則貪婪，盡可能多的收集廉價(jià)籌碼。牛市中不猜頂——因?yàn)楣墒械寞偪癯跸胂�，吃到自己該吃的那部�?ldquo;中段肉”后就該收手，繼續(xù)貪婪終將導(dǎo)致自我毀滅;熊市中不博底——熊市中每次市場(chǎng)創(chuàng)出新低時(shí)都會(huì)出現(xiàn)一波“見(jiàn)底”聲浪，結(jié)果大都被證明踩錯(cuò)了，你要做的只是在底部區(qū)域“將錯(cuò)就錯(cuò)”，越跌越買，把股市非理性下跌看成是上天賜給你的絕好機(jī)會(huì)。只要能堅(jiān)持把散戶們的追漲殺跌策略錯(cuò)時(shí)轉(zhuǎn)化為低買高賣策略，其實(shí)在股市里賺錢也沒(méi)那么困難。
2.選股錯(cuò)時(shí)
許多投資者總期望找到一個(gè)“大牛股”，“大黑馬”，幻想著牛股會(huì)一牛再牛，黑馬會(huì)一飛沖天。然而中國(guó)資本市場(chǎng)多年來(lái)所呈現(xiàn)出的特性卻是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，城頭變幻大王旗，牛股不常牛，黑馬不常黑。在乏人問(wèn)津的“垃圾股”中，往往會(huì)暗藏著一些被忽視的“珍珠”。其中，熊市中一些質(zhì)地優(yōu)良而被錯(cuò)殺的破凈股尤其值得關(guān)注。
所謂破凈股是指股票的每股市價(jià)低于它每股凈資產(chǎn)價(jià)格。也就是說(shuō)一個(gè)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值為1元的股票，市價(jià)卻低于1元，形成了明顯的價(jià)值低估。從價(jià)值投資理論看，股票破凈越嚴(yán)重，意味著安全邊際越高，持股的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)越低，尤其是那些市凈率跌到僅有0.8倍甚至0.7倍的股票，其價(jià)值已被嚴(yán)重低估，對(duì)這些因乏人問(wèn)津而被嚴(yán)重低估的股票進(jìn)行投資，往往會(huì)給你帶來(lái)意想不到的超額回報(bào)。
如今上證指數(shù)在2200-2300點(diǎn)區(qū)間徘徊，依然能找到大量破凈股，選擇一兩只基本面優(yōu)良的嚴(yán)重破凈股進(jìn)行潛伏，是一種風(fēng)險(xiǎn)收益比較高的戰(zhàn)略布局。當(dāng)然，股票破凈只是表示價(jià)值低估，并不意味著價(jià)值已低估的股票不會(huì)繼續(xù)下跌，相反，它可能會(huì)從明顯低估走向嚴(yán)重低估甚至超級(jí)低估，這就需要投資者有足夠的勇氣和耐心。
3.定投錯(cuò)時(shí)
如今許多投資者對(duì)基金定投早已不陌生，然而大部分人的定投步驟是這樣的;市場(chǎng)不斷上漲時(shí)想要入市卻又擔(dān)心下跌，因此聽(tīng)信了“專家”用基金定投平滑風(fēng)險(xiǎn)的做法。越是到市場(chǎng)歡騰時(shí)，定投金額越是增加;而當(dāng)牛市退潮時(shí)，卻又不甘心收手，繼續(xù)定投以致投資由盈轉(zhuǎn)虧;眼見(jiàn)新投入的資金不斷虧損而逐漸放棄定投，最終經(jīng)不起漫長(zhǎng)的熊市煎熬而贖回。
正確的定投理念應(yīng)該和這種從眾心理反著來(lái)：即在熊市底部徘徊時(shí)開(kāi)始定投，當(dāng)市場(chǎng)逐漸好轉(zhuǎn)時(shí)繼續(xù)投資，直到牛市高潮時(shí)集中贖回。隨后空倉(cāng)耐心等到市場(chǎng)逐漸回落到底部區(qū)域后再進(jìn)行新一輪的定投周期。
與保險(xiǎn)相比，基金定投雖然也是一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，但中途放棄的成本要低得多，因此要想成為錯(cuò)時(shí)定投的'贏家，就必須要克服追漲殺跌的人性弱點(diǎn)，能忍受得住漫長(zhǎng)的潛伏和浮虧期，只有堅(jiān)持一“錯(cuò)”到底，才能最終享受到定投的果實(shí)!
4.股債錯(cuò)時(shí)
如果把不同基金的配置看成是一支足球隊(duì)，則股票型基金無(wú)疑是沖鋒陷陣的前鋒，債券型基金則組成了后防線。股票和債券這兩類資產(chǎn)不但在投資組合理論中構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，更重要的是兩者長(zhǎng)期看有較為明顯的翹翹板效應(yīng)，即股市走牛時(shí)，資金從債市轉(zhuǎn)入股市從而使得債市疲軟;相反，當(dāng)股市走熊時(shí)，資金又會(huì)從股市回歸債市從而推高債券收益。
因此當(dāng)股市人聲鼎沸時(shí)，此時(shí)不妨悄悄把資金從股市挪到債市中，當(dāng)來(lái)年股市不幸暴跌時(shí)，迎接你的極有可能就是債券市場(chǎng)的一輪大牛市。相反，由于債券是一種固定收益產(chǎn)品，牛市的上漲空間其高度和時(shí)間跨度與股票相比都遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法望其項(xiàng)背，因此在經(jīng)歷了一輪債券牛市后(如債券基金年化投資回報(bào)率超過(guò)12%)，則可以見(jiàn)好就收，考慮是否該重新進(jìn)入股市了。如此錯(cuò)時(shí)投資，即可左右逢源，化危為機(jī)。
5.杠桿錯(cuò)時(shí)
錯(cuò)時(shí)投資理念還可以用于更復(fù)雜的杠桿基金領(lǐng)域。作為近兩年異軍突起、大放異彩的杠桿基金，其本身翹翹板式的基金結(jié)構(gòu)決定了在A類(低風(fēng)險(xiǎn)固定收益部分)和B類(高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)部分)之間可以實(shí)施錯(cuò)時(shí)投資。
眾所周知，杠桿基金由于一、二級(jí)市場(chǎng)之間存在套利機(jī)制，因此A、B兩類基金在二級(jí)市場(chǎng)中會(huì)呈現(xiàn)出折價(jià)或溢價(jià)交易現(xiàn)象。當(dāng)市場(chǎng)低迷、恐懼避險(xiǎn)情緒強(qiáng)烈時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)A類基金溢價(jià)而B(niǎo)類基金折價(jià)現(xiàn)象;相反，當(dāng)市場(chǎng)人氣高漲或大部分投資者對(duì)后市有強(qiáng)烈的反彈預(yù)期時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)A類基金折價(jià)而B(niǎo)類基金溢價(jià)的情況(由于B類基金高杠桿特性使得市場(chǎng)大部分時(shí)間呈現(xiàn)這種情況)。大部分投資者往往會(huì)跟風(fēng)買入溢價(jià)的那部分，而忽視折價(jià)的那部分。然而市場(chǎng)走勢(shì)卻往往會(huì)出乎大部分人的預(yù)料，高溢價(jià)部分往往并不會(huì)帶來(lái)多好的回報(bào)，而高折價(jià)部分則暗藏著巨大的套利空間。這是因?yàn)楦咭鐑r(jià)買入的基金即使后市果真出現(xiàn)上漲，溢價(jià)部分也會(huì)吞噬相當(dāng)一部分收益，而折價(jià)買入的基金則不但在基金下跌時(shí)擁有一定比例的虧損“緩沖墊”，當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)也可以獲得額外的折價(jià)套利空間。這種買折價(jià)不買溢價(jià)的錯(cuò)時(shí)投資策略或許會(huì)給你帶來(lái)意想不到的意外收獲。
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