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鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一線調(diào)研報(bào)告
在人們?cè)絹碓阶⒅刈陨硭仞B(yǎng)的今天,報(bào)告十分的重要,不同的報(bào)告內(nèi)容同樣也是不同的。你還在對(duì)寫報(bào)告感到一籌莫展嗎?以下是小編收集整理的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一線調(diào)研報(bào)告,歡迎大家分享。
鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一線調(diào)研報(bào)告1
1、從環(huán)保影響來看,目前多數(shù)鋼廠都已經(jīng)完成了基本環(huán)保設(shè)備配置,環(huán)保對(duì)生產(chǎn)影響不大;但隨著環(huán)保要求的進(jìn)一步加強(qiáng),后期在設(shè)備改造和維護(hù)上需要投入更多的資金;同時(shí)需要注意的是,環(huán)保的常規(guī)檢查企業(yè)已經(jīng)基本能夠應(yīng)對(duì),但重大會(huì)議的強(qiáng)制限產(chǎn)無法回避。
2、從淘汰落后產(chǎn)能來看,徐州的少數(shù)小型生鐵生產(chǎn)企業(yè),唐山的少數(shù)小型調(diào)坯軋材企業(yè),確實(shí)在退出市場(chǎng);但高爐企業(yè)退出極為困難,唐山春節(jié)前停產(chǎn)的高爐,近期逐漸全面復(fù)產(chǎn),并且由于當(dāng)前原料價(jià)格低位,新開高爐稅前鐵水成本能做到1330,遠(yuǎn)低于主流1450的'成本。而這部分企業(yè)之所以能復(fù)產(chǎn),主要因?yàn)樯婕傲撕芏鄧?guó)企央企的資金,此種情況江蘇也存在。換言之,由于國(guó)企資金在鋼鐵行業(yè)中牽涉較深,所以去產(chǎn)能的過程也會(huì)非常漫長(zhǎng)而糾結(jié)。
3、從國(guó)內(nèi)訂單來看,多數(shù)鋼廠反饋跟去年同期基本持平或有所下降,價(jià)格高位持續(xù)時(shí)間短、接單困難;而出口訂單來看,春節(jié)期間有過一次出口放量,但是3月以來國(guó)內(nèi)外價(jià)格持續(xù)倒掛,供需僵持嚴(yán)重,導(dǎo)致接單較為困難。不過,最近幾天鋼坯大幅回落,方鋼出口有所回暖。
4、從鋼廠利潤(rùn)來看,目前鋼廠不含稅鐵水成本1330—1500不等,不同鋼廠盈利從幾十到200不等。但整體盈利從3月下旬之后才恢復(fù),整體一季度虧損情況較為嚴(yán)重。
5、從鋼廠產(chǎn)量來看,由于生產(chǎn)有利潤(rùn)加之當(dāng)前訂單尚可,鋼廠都是滿負(fù)荷生產(chǎn)為主,部分前期停產(chǎn)高爐也在陸續(xù)復(fù)產(chǎn),可以認(rèn)為,由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能基數(shù)較為龐大,鋼廠調(diào)節(jié)生產(chǎn)較為快速,產(chǎn)量供應(yīng)不會(huì)成為障礙。
6、從鋼廠庫存來看,3月中旬以后,鋼廠進(jìn)入到銷大于產(chǎn)階段,庫存逐漸下降;但是3月底以來,隨著銷量的下滑,庫存壓力又開始上升。不過整體而言,目前鋼廠庫存壓力較春節(jié)期間已經(jīng)明顯減輕。
7、從下游消費(fèi)來看,實(shí)地考察的結(jié)果,徐州和唐山當(dāng)?shù)匦麻_樓盤極少,以在建和即將封頂樓盤為主,但有部分地鐵、高鐵、橋梁項(xiàng)目正在實(shí)施;而為了剔除鋼坯、螺紋的炒作以及囤貨成分,我們特意找了架子管、門框、散熱器等下游消費(fèi)指標(biāo)來看,均呈同比明顯下降趨勢(shì),說明一季度新開工形勢(shì)確實(shí)不好。
8、從鐵礦石庫存來看,調(diào)研鋼廠表示目前庫存并不高,但仍有繼續(xù)去庫的空間,并準(zhǔn)備以低庫存作為常態(tài),廠庫前移至港口,隨采隨用為主,達(dá)到效益最大化。從我們觀察到的現(xiàn)象來看,一方面近期港口庫存持續(xù)下降,說明鋼廠復(fù)產(chǎn)增多,但另一方面平臺(tái)成交和港口成交卻并不活躍,導(dǎo)致港口現(xiàn)貨礦價(jià)格單周下跌接近50,這兩種背離現(xiàn)象也在一定程度上說明,鋼廠以加快提貨、消耗前期庫存為主,并沒有加大采購行為;而鐵礦貿(mào)易商由于掉期和實(shí)貨之間存在套利機(jī)會(huì)、加上確實(shí)出貨困難,也普遍愿意降價(jià)去庫。
鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一線調(diào)研報(bào)告2
調(diào)研時(shí)間:XX/10/14—10/16
調(diào)研方式:實(shí)地走訪
調(diào)研目的:了解當(dāng)前貿(mào)易商經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)資源情況以及對(duì)于后市看法
調(diào)研人員:陳士虎
調(diào)研對(duì)象:鋼廠駐杭辦事處和大型貿(mào)易商
調(diào)研總結(jié):
1、關(guān)于鋼廠資源情況:由于價(jià)格持續(xù)下跌,大量短流程鋼廠停產(chǎn)減產(chǎn),市場(chǎng)供應(yīng)量大幅減少,而長(zhǎng)流程鋼廠也考慮生產(chǎn)成本,轉(zhuǎn)爐、部分產(chǎn)線也出現(xiàn)了停產(chǎn),市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)相應(yīng)減少。目前無論鋼廠設(shè)庫的資源還是貿(mào)易商資源都處于相對(duì)歷史地位,僅個(gè)別大戶庫存量能在5000噸以上,大多數(shù)貿(mào)易商庫存都在XX噸以下。鋼廠廠庫里庫存也處于低位,個(gè)別鋼廠廠庫降至XX噸以下,僅僅有兩三個(gè)規(guī)格,規(guī)格嚴(yán)重短缺。
2、關(guān)于貿(mào)易商經(jīng)營(yíng)狀況:今天春節(jié)后價(jià)格一路下行,貿(mào)易商上期虧損,不敢盲目備貨,采取快進(jìn)快出的經(jīng)營(yíng)模式,確保不虧損。
3、關(guān)于廠商關(guān)系:由于今年鋼材價(jià)格持續(xù)下跌,鋼廠和貿(mào)易商生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)都遇到較大困難,廠商關(guān)系逐步轉(zhuǎn)變。鋼廠廣泛實(shí)行保價(jià)政策,確保貿(mào)易商不虧損略有盈利,銷售渠道暢通。
4、關(guān)于代理模式:鋼材流通行業(yè)從XX年開始全面開始洗牌,貿(mào)易商倒閉、破產(chǎn)和跑路等事件層出不窮,導(dǎo)致所代理鋼廠品牌因?yàn)榻?jīng)銷商變動(dòng)而影響力下降。鋼廠為了保證銷售渠道穩(wěn)定,確保品牌影響力持續(xù)上升,開始逐步轉(zhuǎn)向設(shè)置區(qū)域總代理或者獨(dú)家代理營(yíng)銷模式。
5、關(guān)于后市看法:本周杭州市場(chǎng)建筑鋼材部分資源價(jià)格漲幅超過110元/噸,市場(chǎng)由于缺貨價(jià)格有進(jìn)一步上行趨勢(shì)。但是終端下游需求并沒有好轉(zhuǎn),市場(chǎng)呈現(xiàn)有價(jià)無市跡象,市場(chǎng)對(duì)于上漲持續(xù)性表示擔(dān)憂。
6、關(guān)于房地產(chǎn):9月底10月初,房地產(chǎn)調(diào)控全面放開,實(shí)行“認(rèn)貸不認(rèn)房”政策,并且銀行對(duì)于房地產(chǎn)貸款也放松,但是鋼材市場(chǎng)參與者認(rèn)為目前浙江房地產(chǎn)庫存嚴(yán)重過剩,短期難以消化,并且目前樓市下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成,投資水分幾乎已經(jīng)完全被擠出,因此房產(chǎn)政策雖然放松,但是樓市恐難以好轉(zhuǎn)。
1、某江蘇鋼廠辦事處:
鋼廠概況:杭州投放量和影響力最大,占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。
定價(jià)模式:按旬定價(jià),每旬根據(jù)市場(chǎng)予以補(bǔ)差。
杭州市場(chǎng)投放量:正常15萬噸/月,高峰可達(dá)20萬噸。
經(jīng)銷商結(jié)構(gòu):大中小經(jīng)銷商均有,大型經(jīng)銷商XX0噸/月以上,中型經(jīng)銷商5000—10000噸/月,還有部分拼盤的小型經(jīng)銷商,平均在XX噸/月。
鋼廠杭州庫存:目前庫存在8萬噸左右,處于相對(duì)歷史低點(diǎn),規(guī)格齊全,但是部分規(guī)格存貨較少。
對(duì)漲價(jià)看法:由于目前市場(chǎng)規(guī)格短缺,庫存偏低,價(jià)格有望進(jìn)一步上漲
明年工作計(jì)劃:今年部分經(jīng)銷商持續(xù)虧損,明年可能退出協(xié)議,計(jì)劃開發(fā)浙江周邊區(qū)域市場(chǎng),溫州和臺(tái)州新設(shè)辦事處,也可能拿出部分資源辦事處自行銷售,嘗試鋼廠直售。
2、某安徽鋼廠辦事處:
鋼廠概況:杭州投放量和影響力大,占據(jù)市場(chǎng)三線鋼廠主導(dǎo)地位
定價(jià)模式:每日發(fā)布市場(chǎng)銷售指導(dǎo)價(jià),經(jīng)銷商按照指導(dǎo)價(jià)統(tǒng)一銷售。
杭州市場(chǎng)投放量:正常7—8萬噸/月,高峰可達(dá)10萬噸。
經(jīng)銷商結(jié)構(gòu):大型經(jīng)銷商為主,月協(xié)議量基本都在萬噸以上。
鋼廠杭州庫存:目前庫存在1萬噸左右,處于歷史低點(diǎn),規(guī)格嚴(yán)重緊缺,經(jīng)銷商無貨可售。
對(duì)漲價(jià)看法:認(rèn)為終端需求不佳,雖然目前缺貨,但是由于整體形勢(shì)較差,對(duì)于后市市場(chǎng)不看好。
明年工作計(jì)劃:今年其經(jīng)銷商整體盈利能力較好,經(jīng)銷商合作積極性高,明年計(jì)劃擴(kuò)大保價(jià)銷售區(qū)域,逐步向?qū)幉、溫州、臺(tái)州和上海推廣,提高其品牌影響力。
3、某杭州大型貿(mào)易商:
貿(mào)易商背景:以前為鋼廠設(shè)立的銷售公司,鋼廠拆遷后全面進(jìn)入貿(mào)易商流通領(lǐng)域。
經(jīng)營(yíng)規(guī)模:鋼廠月協(xié)議量6。5萬噸。
代理模式:三家鋼廠區(qū)域總代理,一家鋼廠直接代理
經(jīng)營(yíng)狀況:其憑借資金實(shí)力強(qiáng)勁,庫存量大,規(guī)格齊全,迅速在市場(chǎng)立足,但與此同時(shí)也引起原有市場(chǎng)貿(mào)易商高度警惕,擔(dān)心進(jìn)入自身所經(jīng)營(yíng)的鋼廠,占領(lǐng)自身市場(chǎng)份額。
當(dāng)前盈利狀況:10月以來,由于其庫存較大,資源相對(duì)充足,在價(jià)格上漲過程中盈利較好。
對(duì)漲價(jià)看法:目前價(jià)格快速上漲主要是缺貨,整體情況并沒有好轉(zhuǎn),而且隨著年底臨近,市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加劇,可能更多破產(chǎn)和跑路事件可能會(huì)發(fā)生,防范風(fēng)險(xiǎn)很重要。
后期經(jīng)營(yíng)策略:擴(kuò)展寧波、溫州和臺(tái)州等周邊市場(chǎng),和當(dāng)前貿(mào)易商成立合資公司,擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
4、某杭州大型貿(mào)易商:
貿(mào)易商背景:某大型鋼廠重要代理商之一,在流通市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)超過XX年,最近兩年快速發(fā)展。
經(jīng)營(yíng)規(guī)模:鋼廠月協(xié)議量2萬噸。
代理模式:兩家鋼廠代理
經(jīng)營(yíng)狀況:其資金實(shí)力強(qiáng)勁,但是近期由于其代理鋼廠近期減產(chǎn)檢修,尤其是其中一家鋼廠由于杭州價(jià)格低,今年發(fā)貨量很少,庫存始終處于低位,甚至出現(xiàn)了無貨可售的情況,自身下游客戶供貨都難以保障。
當(dāng)前盈利狀況:其代理鋼廠實(shí)行報(bào)價(jià)政策,在今年價(jià)格持續(xù)下跌的情況下,盈利能力較好。
對(duì)漲價(jià)看法:資源短缺導(dǎo)致本次價(jià)格上漲,但是長(zhǎng)期來形勢(shì)仍舊不容樂觀。
后期經(jīng)營(yíng)策略:積極和大鋼廠進(jìn)行接觸,爭(zhēng)取獲得穩(wěn)定的鋼廠資源,保證自身配送渠道暢通,注意資金安全,擴(kuò)展紹興等相距較近的周邊市場(chǎng)。
5、某杭州中型貿(mào)易商:
貿(mào)易商背景:溫州來杭州經(jīng)營(yíng)鋼貿(mào)將近20年,傳統(tǒng)大戶,但是近兩年重心轉(zhuǎn)移,規(guī)模相對(duì)縮小。第二代開始掌權(quán),已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)原有的貿(mào)易商模式將會(huì)走向終結(jié),積極探索轉(zhuǎn)型之路。
經(jīng)營(yíng)規(guī)模:鋼廠月協(xié)議量1。3萬噸。
代理模式:兩家鋼廠代理
經(jīng)營(yíng)狀況:由于其代理鋼廠都為大型主導(dǎo)鋼廠,實(shí)行按旬定價(jià)模式。今年經(jīng)營(yíng)策略以“快進(jìn)快出”為主,因此略有盈利,但是整體效益相比往年大幅下降。
對(duì)漲價(jià)看法:漲價(jià)只是短期的,但是由于缺貨,價(jià)格可能在10月繼續(xù)上漲,但是進(jìn)入11月以后,資源到貨以后,價(jià)格沒有需求支撐下可能下行。
后期經(jīng)營(yíng)策略:積極探索轉(zhuǎn)型之路,考慮向上走還是向下走或者向左走,向上走和鋼廠形成戰(zhàn)略合作,成為鋼廠辦事處,獲取基本營(yíng)銷費(fèi)用,不考慮賺取差價(jià)。向下走,綁定至少一家下游企業(yè),憑借資金優(yōu)勢(shì),全國(guó)范圍內(nèi)為其配送賺取辛苦費(fèi)。向左走,回到溫州,爭(zhēng)取壟斷一個(gè)縣域城市,全面配送服務(wù),賺取服務(wù)費(fèi)。
調(diào)研總結(jié):
1、從環(huán)保影響來看,目前多數(shù)鋼廠都已經(jīng)完成了基本環(huán)保設(shè)備配置,環(huán)保對(duì)生產(chǎn)影響不大;但隨著環(huán)保要求的進(jìn)一步加強(qiáng),后期在設(shè)備改造和維護(hù)上需要投入更多的資金;同時(shí)需要注意的是,環(huán)保的常規(guī)檢查企業(yè)已經(jīng)基本能夠應(yīng)對(duì),但重大會(huì)議的強(qiáng)制限產(chǎn)無法回避。
2、從淘汰落后產(chǎn)能來看,徐州的少數(shù)小型生鐵生產(chǎn)企業(yè),唐山的少數(shù)小型調(diào)坯軋材企業(yè),確實(shí)在退出市場(chǎng);但高爐企業(yè)退出極為困難,唐山春節(jié)前停產(chǎn)的高爐,近期逐漸全面復(fù)產(chǎn),并且由于當(dāng)前原料價(jià)格低位,新開高爐稅前鐵水成本能做到1330,遠(yuǎn)低于主流1450的`成本。而這部分企業(yè)之所以能復(fù)產(chǎn),主要因?yàn)樯婕傲撕芏鄧?guó)企央企的資金,此種情況江蘇也存在。換言之,由于國(guó)企資金在鋼鐵行業(yè)中牽涉較深,所以去產(chǎn)能的過程也會(huì)非常漫長(zhǎng)而糾結(jié)。
3、從國(guó)內(nèi)訂單來看,多數(shù)鋼廠反饋跟去年同期基本持平或有所下降,價(jià)格高位持續(xù)時(shí)間短、接單困難;而出口訂單來看,春節(jié)期間有過一次出口放量,但是3月以來國(guó)內(nèi)外價(jià)格持續(xù)倒掛,供需僵持嚴(yán)重,導(dǎo)致接單較為困難。不過,最近幾天鋼坯大幅回落,方鋼出口有所回暖。
3、從鋼廠利潤(rùn)來看,目前鋼廠不含稅鐵水成本1330—1500不等,不同鋼廠盈利從幾十到200不等。但整體盈利從3月下旬之后才恢復(fù),整體一季度虧損情況較為嚴(yán)重。
4、從鋼廠產(chǎn)量來看,由于生產(chǎn)有利潤(rùn)加之當(dāng)前訂單尚可,鋼廠都是滿負(fù)荷生產(chǎn)為主,部分前期停產(chǎn)高爐也在陸續(xù)復(fù)產(chǎn),可以認(rèn)為,由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能基數(shù)較為龐大,鋼廠調(diào)節(jié)生產(chǎn)較為快速,產(chǎn)量供應(yīng)不會(huì)成為障礙。
5、從鋼廠庫存來看,3月中旬以后,鋼廠進(jìn)入到銷大于產(chǎn)階段,庫存逐漸下降;但是3月底以來,隨著銷量的下滑,庫存壓力又開始上升。不過整體而言,目前鋼廠庫存壓力較春節(jié)期間已經(jīng)明顯減輕。
6、從下游消費(fèi)來看,實(shí)地考察的結(jié)果,徐州和唐山當(dāng)?shù)匦麻_樓盤極少,以在建和即將封頂樓盤為主,但有部分地鐵、高鐵、橋梁項(xiàng)目正在實(shí)施;而為了剔除鋼坯、螺紋的炒作以及囤貨成分,我們特意找了架子管、門框、散熱器等下游消費(fèi)指標(biāo)來看,均呈同比明顯下降趨勢(shì),說明一季度新開工形勢(shì)確實(shí)不好。
7、從鐵礦石庫存來看,調(diào)研鋼廠表示目前庫存并不高,但仍有繼續(xù)去庫的空間,并準(zhǔn)備以低庫存作為常態(tài),廠庫前移至港口,隨采隨用為主,達(dá)到效益最大化。從我們觀察到的現(xiàn)象來看,一方面近期港口庫存持續(xù)下降,說明鋼廠復(fù)產(chǎn)增多,但另一方面平臺(tái)成交和港口成交卻并不活躍,導(dǎo)致港口現(xiàn)貨礦價(jià)格單周下跌接近50,這兩種背離現(xiàn)象也在一定程度上說明,鋼廠以加快提貨、消耗前期庫存為主,并沒有加大采購行為;而鐵礦貿(mào)易商由于掉期和實(shí)貨之間存在套利機(jī)會(huì)、加上確實(shí)出貨困難,也普遍愿意降價(jià)去庫。
鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一線調(diào)研報(bào)告3
調(diào)研方式:電話調(diào)研
調(diào)研目的:了解近期鋼廠和貿(mào)易商真實(shí)情況
調(diào)研人員:國(guó)泰君安期貨鋼材研究員劉秋平、金韜、馬亮
調(diào)研總結(jié):
1、從市場(chǎng)銷量來看,8月銷量普遍較7 月有所回落,銷量回落的主要原因是前期需求透支以及當(dāng)前價(jià)格回調(diào)帶來的買方觀望。而從最新訂單了解情況來看,6、7月新開工項(xiàng)目接單情況好于3-5 月,但由于資金情況依然緊張,施工進(jìn)度得不到保證,需求邊際改善的可能性存在,但無爆發(fā)力可言。同時(shí),由于整風(fēng)和反腐運(yùn)動(dòng)的持續(xù)進(jìn)行,基建項(xiàng)目的審批以及執(zhí)行也難以完全到位。尤其值得注意的是,板材企業(yè)的需求惡化在年中開始突出體現(xiàn),家電出口以及汽車產(chǎn)銷都在下降,下半年板材企業(yè)的需求壓力比建材企業(yè)更大。
2、從出口來看,隨著人民幣的大幅貶值以及周邊主要出口國(guó)的匯率跟進(jìn),出口接單的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到了前所未有的程度,近期普通熱卷 fob 報(bào)價(jià)已經(jīng)到了 280 美金。同時(shí)受歐美和韓國(guó)反傾銷影響,冷軋和鍍鋅接單受到一定影響?傮w而言,建材企業(yè)由于國(guó)內(nèi)訂單尚可,出口壓力還不大;但是板材企業(yè)隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇和價(jià)格惡化,接單壓力較大。
3、從鋼廠利潤(rùn)來看,目前鋼廠不含稅鐵水成本 1250-1350不等,鋼坯目前虧損接近100,螺紋、線材不同區(qū)域鋼廠從虧損 100 到微利都有。而板材企業(yè)虧損仍維持在 200-300。總體來看,建材企業(yè)虧損尚在 100 以內(nèi),沒有達(dá)到新一輪減產(chǎn)的條件;而板材企業(yè)已經(jīng)持續(xù)兩月邊際利潤(rùn)為負(fù),但由于其特殊的體制原因和抗壓能力,也沒有到減產(chǎn)的臨界條件。而唐山多家企業(yè)表示,本次閱兵對(duì)高爐的影響小于去年,但下游軋材企業(yè)停產(chǎn)較多。鋼廠普遍有提前備燒結(jié)和塊礦來減少燒結(jié)限產(chǎn)的影響,武安地區(qū)要求9月1 到9月3全面悶爐,對(duì)產(chǎn)量的影響 20多萬噸,山東淄博要求 8 月 31 到 9 月 3 悶爐 4 天,對(duì)產(chǎn)量的影響也是20 萬噸左右。目前限產(chǎn)鋼廠全部表示閱兵結(jié)束之后會(huì)復(fù)產(chǎn)。
4、從鋼廠成材庫存來看,由于成交減弱,產(chǎn)銷不能完全平衡,從 8月中旬開始,各地鋼廠成材庫存都出現(xiàn)了上升趨勢(shì),但由于前期庫存基數(shù)偏低,目前庫存上升壓力還不大,但庫存上升的苗頭值得重視。
5、從鐵礦石庫存來看,除唐山受限產(chǎn)影響鐵礦庫存偏高之外,其他地區(qū)鋼廠庫存普遍不高,鐵礦貿(mào)易商反饋鋼廠拿貨積極性整體較高,船期較近的粉礦非常緊俏。市場(chǎng)可售資源相對(duì)緊張,鋼廠采購陷入兩難,根據(jù)自身的情況產(chǎn)生差異性策略:能爭(zhēng)取到長(zhǎng)協(xié)的鋼廠盡量拿長(zhǎng)協(xié);長(zhǎng)協(xié)少但可以做掉期的鋼廠利用貼水結(jié)構(gòu),采購指數(shù)加價(jià)拿貨,同時(shí)在 50美元鎖定掉期(相當(dāng)于成本50+3);不能做掉期但有錢的鋼廠選擇港口采購現(xiàn)貨;而真正沒錢又沒掉期工具的鋼廠則只能被動(dòng)選擇指數(shù)加價(jià)+美元融資,結(jié)果就是比直接拿固定價(jià)成本更高,且有匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前礦山供應(yīng)正常,而國(guó)內(nèi)又有閱兵限產(chǎn)的情況下,港存仍然下降且礦價(jià)堅(jiān)挺,說明國(guó)內(nèi)開工率處于高位,這點(diǎn)從螺紋的疲軟也可以看出。而即便是閱兵地區(qū)的鋼廠,最近都在積極的詢價(jià)以及采購,為后期復(fù)產(chǎn)做準(zhǔn)備,這也在一定程度上印證了后期開工率會(huì)繼續(xù)走高。值得注意是是,由于人民幣貶值,部分鋼廠美元負(fù)債遭受嚴(yán)重?fù)p失,這塊會(huì)在第三季度反應(yīng)出來虧損,直接加劇現(xiàn)金流緊張,這也是后期的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
6、從焦煤來看,低價(jià)迫使部分煤礦減產(chǎn),但供給依然充裕,山西部分煤礦原煤庫存壓力增加。下游需求放緩速度比市場(chǎng)前期預(yù)期更快,環(huán)保和資金跟不上是焦煤需求疲弱的主因。從焦炭來看,當(dāng)前焦化算上化產(chǎn)維持在盈虧平衡線附近,環(huán)保在河北地區(qū)的減產(chǎn)幅度在 30%-50%,化產(chǎn)量下降,焦化成本上升,焦炭不做庫存。焦炭出口在匯率貶值后沒有明顯改善。
華東地區(qū):
1、某華東大型鋼廠:
產(chǎn)量:國(guó)內(nèi)最大的卷板生產(chǎn)企業(yè),目前高爐正常生產(chǎn),湛江一期工程 9 月點(diǎn)火,第一年暫時(shí)不出成材,只出板坯,今年暫時(shí)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成沖擊,但一期完全達(dá)產(chǎn)后年化產(chǎn)量 450 萬噸,主要以板材為主,對(duì)華南和東南亞市場(chǎng)進(jìn)行供應(yīng)。
訂單:今年接單是有史以來最困難的一年,9 月的訂單壓力比 8 月還差,汽車企業(yè)都在下調(diào)生產(chǎn)計(jì)劃,下半年汽車產(chǎn)量有可能是負(fù)增長(zhǎng),而家電、機(jī)械造船訂單也全無亮點(diǎn)。今年板材企業(yè)的金九銀十大概率沒有了。
出口:出口壓力較大,因?yàn)槿嗣駧刨H值,國(guó)外客戶連之前簽好的單子都要求重新改簽,降低價(jià)格。而國(guó)內(nèi)鋼廠本身就競(jìng)爭(zhēng)厲害,所以出口價(jià)格壓力較大。
成材庫存:庫存正常略偏高。目前訂單條件下去庫存比較困難。
鐵礦石庫存:鐵礦庫存正常偏低,對(duì)鐵礦后市不看好,做大庫存不產(chǎn)生效益。
2、某華東大型鋼廠:
產(chǎn)量:以生產(chǎn)螺紋、熱卷、盤螺、線材為主,年化產(chǎn)量2500萬,目前高爐滿負(fù)荷生產(chǎn)。
訂單:最近出貨有所減弱,廠提規(guī)格從 3 個(gè)規(guī)格提高到 7 個(gè),小規(guī)格加價(jià)也降下來了。8 月螺紋協(xié)議量35折投放,9月發(fā)貨7折,等于發(fā)貨提高一倍。
出口:8月螺紋出口21 萬多,9月螺紋出口 18萬多,出口有所下降,但總體還處于高位,而全部品種的出口量來看,還在 60萬噸左右,跟 8月基本持平。
利潤(rùn):鐵水成本1250 左右,噸鋼有接近100 利潤(rùn)。
成材庫存:前期都在交出口訂單和國(guó)內(nèi)訂單,所以廠內(nèi)庫存無增長(zhǎng),目前仍是正常偏低水平。
鐵礦石庫存:鐵礦石庫存 45天左右。
3、某華東中小鋼廠:
產(chǎn)量:以生產(chǎn)螺紋為主,線材占比不多,年產(chǎn)量 300 多萬,日產(chǎn)量接近 1 萬噸,目前滿負(fù)荷生產(chǎn)。
訂單:7月漲價(jià)以來出貨不錯(cuò),但8月出貨不暢,現(xiàn)在已經(jīng)需要研究出貨對(duì)策了。
利潤(rùn):鐵水成本1300 左右,鋼坯虧接近100,但螺紋還能賺幾十。
成材庫存:前期漲價(jià)的時(shí)候庫存基本告罄,但最近銷售不暢,庫存持續(xù)累積,到了 5 萬噸左右。
鐵礦庫存:鐵礦庫存 3 天左右,處于偏低庫存,主要是鐵礦庫存不產(chǎn)生效益,所以不愿意做大庫存,隨采隨用為主。
4、某華東大型鋼廠:
產(chǎn)量:以生產(chǎn)熱卷為主,目前高爐正常生產(chǎn),沒有減產(chǎn)計(jì)劃。
訂單:目前經(jīng)營(yíng)情況不理想,螺紋價(jià)格上漲了 200-300 元/噸,但熱卷價(jià)格在50 元每噸上下波動(dòng),目前寧波市場(chǎng)熱卷銷售價(jià)格在 1980元/噸左右,低于螺紋200 元/噸左右。
虧損:虧200-250左右。
成材庫存:廠內(nèi)庫存一直不高,都是協(xié)議訂單,目前廠內(nèi)鋼坯加熱卷庫存 7 萬多,屬于正常偏高水平。
鐵礦石庫存:鐵礦石全口徑庫存30-35天左右, 高的時(shí)候45天, 因?yàn)槟壳拌F礦庫存不產(chǎn)生效益,所以庫存盡量壓縮為主。
5、華東大型工地配送商:
該工程部以承接房地產(chǎn)工程為主,全國(guó)都有工地,今年 1-8 月整體采購量比去年同期減少 30%以上,9 月采購計(jì)劃跟 8 月比也無增長(zhǎng),今年的開工形勢(shì)遠(yuǎn)差于往年。一方面,從甲方開發(fā)商來說,今年施工拖延的情況非常普遍,因?yàn)橘Y金緊張主動(dòng)要求施工方放緩進(jìn)度的情況非常普遍,甚至要求以房抵債也很常見;另一方面,從施工企業(yè)和配送商而言,由于資金不到位,施工以及送貨被迫拖延,甚至階段性停工也很普遍。而今年最大的制約因素資金問題,下半年并沒有好轉(zhuǎn)的趨勢(shì),反而有進(jìn)一步惡化的趨勢(shì),所以不相信政府托市年底趕進(jìn)度的說法,因?yàn)椴还芊康禺a(chǎn)還是基建,最后實(shí)施的都是企業(yè),企業(yè)行為是逐利的,沒有利潤(rùn)或者資金不到位,進(jìn)度是不可能趕上來的。
6、華東大型出口貿(mào)易商:
該貿(mào)易商以鋼材出口為主,他們 7 月 6 號(hào)到現(xiàn)在一直出口訂單比較差,成交非常弱。今年整個(gè)出口的增加,是中國(guó)的市場(chǎng)下跌在搶占國(guó)際市場(chǎng)造成的增加,一旦中國(guó)價(jià)格企穩(wěn),出口就減少了,F(xiàn)在來看國(guó)外客戶沒有看到漲價(jià)的跡象,板材類一路在下跌,從上個(gè)月 320 美金到 280 美金,越往后面冷軋涂鍍的壓力越大,三方面原因:1、國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)非常不好;2、冷軋涂鍍產(chǎn)業(yè)線在延伸,很多企業(yè)的產(chǎn)業(yè)線在上來;3、因?yàn)槊绹?guó)歐洲反傾銷,冷軋涂鍍 300萬噸左右的出口量只能轉(zhuǎn)內(nèi)。而之所以 7 月份長(zhǎng)材反彈幅度比板材要高,這是因?yàn)闇p產(chǎn)都發(fā)生在長(zhǎng)材企業(yè),板材類企業(yè)沒有減產(chǎn),國(guó)有企業(yè)虧,也不會(huì)停。當(dāng)然價(jià)格繼續(xù)再往下殺,有鋼廠可能會(huì)停,10億產(chǎn)量里面,板材也就 2億多,減產(chǎn)效果和螺紋鋼減產(chǎn)差不多。
今年工槽角類的需求比去年好,這兩個(gè)月有反映螺紋鋼的需求有增加,一些工地在趕工,后期有沒有持續(xù)性不清楚,整體下來不是很好,因?yàn)檎碇v,銷售萎縮以前 20天,現(xiàn)在萎縮了一個(gè)多月,這幾天連螺紋出口訂單都很少了,看到了的價(jià)格也非常低。
唯一能期望后期的就是國(guó)家的刺激政策,10 月份之后會(huì)不會(huì)產(chǎn)生需求,如果這方面的需求不出來的話,需求夠嗆。礦的情況是另外一個(gè)情況,很多鋼廠認(rèn)為 50 美金左右的價(jià)格是今年測(cè)試出來的底部,部分工廠在增加長(zhǎng)協(xié)的量,最近指數(shù)加價(jià) 4個(gè)美金左右反映礦緊張的情況。
華北地區(qū):
1、北京大型貿(mào)易商:
該貿(mào)易商主要代理河鋼螺紋鋼。
需求:從8月20起,北京閱兵限行,工地停止施工,六環(huán)以內(nèi)卡車限行,所以鋼材貿(mào)易幾乎停滯,鋼價(jià)從月初到1980 反彈到本月高點(diǎn)20xx 之后,目前又回落至 1980,目前基本有價(jià)無市,價(jià)格已經(jīng)沒有意義。
庫存:前期全國(guó)價(jià)格反彈,北京反彈幅度較小,但是出貨還不錯(cuò),所以庫存消化了很多,目前只有一萬噸左右?guī)齑,庫存處于偏低水平了?月20以來,由于只進(jìn)不出,庫存在緩慢增加,前期汽運(yùn)限行,只有火運(yùn)能過來。但是 28 號(hào)之后,火運(yùn)也限制了,所以到貨受到限制。目前庫存不高。
鋼廠政策:河鋼 8 月份結(jié)算 20-22 螺 2000元/噸,完成協(xié)議量?jī)?yōu)惠 100,等于 1920,貿(mào)易商 8月普遍有利潤(rùn),已經(jīng)持續(xù)兩月盈利了,對(duì)鋼廠政策還比較滿意。9 月宣鋼協(xié)議或發(fā)貨 4 折,承鋼4.7折,8月實(shí)際發(fā)貨量不到 5折,9月發(fā)貨跟 8月基本持平。貿(mào)易商表示,到9月 4日庫存增加幅度不大的話,可能會(huì)嘗試漲價(jià),如果庫存增加幅度大,價(jià)格可能會(huì)跌至成本價(jià)附近以降低庫存。
2、某河北鋼廠:
該廠有三個(gè)分廠,以生產(chǎn)中寬帶鋼和窄帶、螺紋、線材為主。
生產(chǎn):該廠一共7個(gè)高爐,受閱兵限產(chǎn)影響,從 7月20日起,燒結(jié)限產(chǎn) 30%,7月28 號(hào)起,燒結(jié)限產(chǎn)會(huì)增加到 50%,目前停燒結(jié)影響不大,因?yàn)榍捌跓Y(jié)和塊礦已經(jīng)做了準(zhǔn)備,但限產(chǎn)結(jié)束之后,燒結(jié)的產(chǎn)量會(huì)上升,以彌補(bǔ)這段時(shí)間不能正常生產(chǎn)的影響。
銷量:產(chǎn)銷勉強(qiáng)平衡。
利潤(rùn):目前現(xiàn)金不虧,虧折舊。
成材庫存:庫存15天左右,屬于正常偏低庫存。
鐵礦庫存:為了提前為復(fù)產(chǎn)做準(zhǔn)備,減產(chǎn)期間照樣正常采購,目前節(jié)后該補(bǔ)的都補(bǔ)好了,目前庫存偏高水平。
3、某河北鋼廠:
生產(chǎn):該廠以生產(chǎn)線材、熱卷、冷軋鍍鋅板為主,年產(chǎn)量 300 多萬,目前滿負(fù)荷生產(chǎn),但是由于身處邯鄲地區(qū),處于閱兵限產(chǎn)的范圍,9 月1到9月3,要求悶爐三天,會(huì)影響2萬多噸產(chǎn)量。
銷量:前期出貨尚可,目前產(chǎn)略大于銷,線材還能賣得動(dòng),板材出貨困難。
利潤(rùn):目前盈虧基本持平。
出口:韓國(guó)匯率下調(diào)之后,部分品種出口價(jià)格比國(guó)內(nèi)還低,導(dǎo)致出口接單有所下降。
成材庫存:成材庫存不多,前期市場(chǎng)反彈他們沒漲價(jià),主要就是為了消化庫存。
鐵礦庫存:目前鐵礦庫存 2 周左右,還有幾萬噸提前備好的燒結(jié),庫存正常偏高水平。后期限產(chǎn)結(jié)束之后,如果礦價(jià)穩(wěn)定會(huì)正常補(bǔ)貨,如果暴跌會(huì)觀望。
4、某河北鋼廠:
該廠以生產(chǎn)熱卷為主,年產(chǎn)量 500萬左右。
生產(chǎn):目前滿負(fù)荷生產(chǎn),但是 8月28號(hào)開始要執(zhí)行閱兵限產(chǎn)政策,燒結(jié)限產(chǎn) 50%,目前已經(jīng)提前備好一部分燒結(jié)礦,但是產(chǎn)量難免還是有影響。
銷量:協(xié)議戶為主,訂單正常執(zhí)行。出口接了幾千噸。
利潤(rùn):由于成本控制還可以,目前只是虧幾十。
成材庫存:成材基本無庫存。
鐵礦庫存:鐵礦全口徑 190萬庫存,包含部分提前準(zhǔn)備的`燒結(jié)礦。今年低點(diǎn) 130萬,高峰 210-220萬,目前庫存正常偏高水平,后期仍以正常補(bǔ)庫為主。
5、某華北鋼廠:
該廠是華北千萬噸以上級(jí)別的板材生產(chǎn)企業(yè)。
生產(chǎn):為了配合9月閱兵,8月下旬已經(jīng)停了一個(gè)高爐,但是最新通知要求 9月2到 9月 3,遷安分廠高爐全停,意味著剩下的兩個(gè)沒停的高爐也會(huì)停產(chǎn),總體算下來影響粗鋼 26萬噸左右,但 9 月 4 號(hào)高爐會(huì)全面復(fù)產(chǎn)。今年環(huán)保限產(chǎn)小于去年,去年要求兩個(gè)分廠高爐全停,今年只要求一個(gè)分廠停,并且去年停了好幾天,今年只要求 2天。
國(guó)內(nèi)訂單:9月訂單目前基本接滿,主要是減產(chǎn)接近 20%,產(chǎn)量下來之后跟需求容易匹配了。另外感覺低價(jià)吸引了部分客戶抄底需求。
出口:9 月接了 4 萬多噸普通熱卷的出口訂單,接單價(jià)格在 285-290 美金,年底最低點(diǎn),現(xiàn)在出口完全是以價(jià)換量。
盈利狀況:目前噸鋼虧損 200-300。
成材庫存:以產(chǎn)定銷為主,基本沒有庫存。
原料庫存:目前庫存 80-90萬庫存,正常庫存范圍。
山東山西地區(qū):
1、某山東鋼廠:
生產(chǎn):目前滿負(fù)荷生產(chǎn),暫無檢修計(jì)劃,因?yàn)榄h(huán)保限產(chǎn),燒結(jié)要求停一部分。
訂單:目前產(chǎn)量13000-14000,銷量11000-1XX,產(chǎn)量略大于銷量。
盈利:目前虧微利。
庫存:庫存6萬左右,庫存不高,目前山東鋼廠整體庫存壓力不大,不準(zhǔn)備交割。
鐵礦石庫存:鐵礦庫存正常水平。
2、某山東鋼廠:
生產(chǎn):該廠以生產(chǎn)螺紋、盤螺、圓鋼,目前 9 月高爐有 8 個(gè)已經(jīng)完全復(fù)產(chǎn),每天出材 1 萬 5 千噸,還有一個(gè)高爐在拱爐,如果全部高爐磨合完畢,每天能出 2 萬噸成材。但是 8 月底接到政府通知,8月31到9 月3,要求高爐全部悶爐,9月4高爐復(fù)產(chǎn),但燒結(jié)要停到 9月 6,會(huì)影響這幾天的產(chǎn)量。
訂單:該廠從 8 月 10-8 月 15 日起陸續(xù)出材,前期漲價(jià)出貨還不錯(cuò),最近價(jià)格跌了接近 100,出貨明顯下滑。該廠出貨范圍包括山東、江蘇、安徽、河南、上海等多地,之前停產(chǎn) 5個(gè)月,代理關(guān)系還在,但客戶部分流失,只能通過低價(jià)重新占領(lǐng)市場(chǎng)。
盈利:當(dāng)期原料價(jià)格對(duì)應(yīng)來算,8月中旬有接近 100的利潤(rùn),最近價(jià)格回落盈虧基本持平。
庫存:庫存3-4萬左右,最近還在加大生產(chǎn)以保證規(guī)格齊全。
鐵礦石庫存:鐵礦6-7天庫存,正常采購為主。
某山西鋼廠:
生產(chǎn):年產(chǎn)量500萬噸,以線材和焊管為主,7月初8個(gè)高爐里面有 3個(gè)450高爐檢修,7月底有兩個(gè)高爐已經(jīng)復(fù)產(chǎn),一個(gè)高爐是租賃關(guān)系已經(jīng)歸還不再生產(chǎn)。8 月下旬有一個(gè)高爐因?yàn)樵O(shè)備問題需要大修兩個(gè)月,目前已經(jīng)開始檢修,日均產(chǎn)量影響 1500噸。
訂單:8月以來山西出貨一直不太好,產(chǎn)銷難以平衡。目前 q235 高線過磅含稅價(jià)格報(bào) 1900,前期最低1800,反彈最高2180,目前高點(diǎn)至今已經(jīng)下跌了 280,但距離前低還有100的距離。
利潤(rùn):目前只虧財(cái)務(wù)成本,虧損不到 100,7月最高虧損達(dá)到200。
成材庫存:前期漲價(jià)貿(mào)易商提貨積極,出貨出到欠貨為止,F(xiàn)在即使減產(chǎn)還是產(chǎn)銷不能平衡,
庫存持續(xù)上升,目前 4萬噸左右。
原料庫存:正常庫存,使用外礦為主。
4、某華中鋼廠:
生產(chǎn):該廠年產(chǎn)千萬噸以上,主要產(chǎn)量熱卷、中厚板、螺紋等,目前滿負(fù)荷生產(chǎn),無減產(chǎn)計(jì)劃。
訂單:因?yàn)樵搹S在當(dāng)?shù)赜衅放菩?yīng),最近建材和熱卷出貨還可以,但是中板出貨不行。
盈利:目前卷板噸鋼虧損 300左右,螺紋虧損 60左右。
庫存:前期漲價(jià)出貨不錯(cuò),成材沒多少庫存了。
鐵礦石庫存:鐵礦庫存 180-190萬噸,正常 200-210萬,8月有半個(gè)月沒怎么采購,9 月開始要買10月的期貨了,目前已經(jīng)補(bǔ)了 60%。
焦煤焦炭調(diào)研:
1、山西某煉焦煤礦
銷售從銷區(qū)情況看,該礦往河南市場(chǎng) 8 月份出貨很少,拉運(yùn)量只有 7 月份的 65%左右,屬于 8月份一下子降下來的。環(huán)保限產(chǎn)是一部分原因,主要感覺還是焦化產(chǎn)資金跟不上。陜西地區(qū)化廠對(duì)焦煤的需求還有,但資金上面也有問題。
煤礦利潤(rùn):該礦在山西地區(qū)屬于成本控制較好的礦,當(dāng)前只有 5 元/噸利潤(rùn),周邊煤礦噸虧在20 元/噸-30 元/噸。最新一次日鋼下調(diào) 20 元/噸焦炭?jī)r(jià)格之后,焦化廠再往煤礦轉(zhuǎn)移降價(jià)的難度較大。
煤礦生產(chǎn):當(dāng)前原煤庫存高,以往過年提前一個(gè)月休息,按照現(xiàn)在的情況要提前一個(gè)季度放假。呂梁、晉中等地民營(yíng)礦停產(chǎn) 50%左右,有些煤礦為了維護(hù)老客戶關(guān)系,虧損也在供應(yīng),要看各家煤礦能抗多久。在客戶維護(hù)上面,現(xiàn)在主要是維護(hù)老的客戶,不會(huì)開發(fā)新客戶,怕不熟悉的客戶資金出問題。后面銀行的態(tài)度很關(guān)鍵,如果銀行抽貸很多企業(yè)撐不住。
環(huán)保:山西環(huán)保組近期經(jīng)常下來檢查,會(huì)影響 1-2天的發(fā)運(yùn)量。
對(duì)于后市看法:對(duì)于后面比較悲觀,8 月份的一部分銷量會(huì)轉(zhuǎn)移到 9 月份沖量,后面月份銷售量不夠
2、山西某煤炭從業(yè)人員
山西的中煤、同煤走量還可以,高硫煤比較好賣,因?yàn)閮r(jià)格低。國(guó)營(yíng)大礦退出生產(chǎn)的不多,還是以量補(bǔ)價(jià)的思路。了解到內(nèi)蒙那邊煤礦停了 60%-70%,山西地區(qū) 8月20號(hào)左右開始環(huán)保減產(chǎn),一部分小煤礦有停產(chǎn)影響,環(huán)保對(duì)總的產(chǎn)量影響不大,包括去年提的核定產(chǎn)能問題,依靠政策很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能退出。
下游接貨情緒不好,動(dòng)力煤現(xiàn)在 5500大卡的賣不動(dòng),客戶更愿意自己配煤。
3、某河北焦化廠
該廠屬于河北地區(qū)較大型焦化廠,生產(chǎn)上面 8月23號(hào)開始到閱兵結(jié)束有限產(chǎn),邢臺(tái)那邊的焦化廠已經(jīng)限產(chǎn)了 50%。庫存方面,維持低庫存,不主動(dòng)堆庫存,銷售情況也不太好。焦炭生產(chǎn)算上化產(chǎn)品能夠做到微利,最近限產(chǎn)之后焦?fàn)t煤氣少了,導(dǎo)致化產(chǎn)品產(chǎn)量下降,焦化廠成本壓力上升。環(huán)保對(duì)運(yùn)輸有限制,但實(shí)際影響不是特別明顯。
4、焦炭出口貿(mào)易商
外商訂單以小單采購為主,像以前那種大單的少了,如果漲價(jià)外商會(huì)多采一點(diǎn)。外銷焦炭可以通過摻混等方式銷售,標(biāo)準(zhǔn)比交易所交割品略低。人民幣貶值之后,焦炭銷售并沒有明顯改觀。出口訂單、自身庫存相對(duì)穩(wěn)定,環(huán)保對(duì)焦炭貿(mào)易影響不大。
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