淺談國際保理業(yè)務的風險及其防范
目前，國際上為企業(yè)所慣用的信用證付款方式正逐漸被賒賬貿(mào)易所代替，應運而生的銀行保理業(yè)務能夠為企業(yè)提供新融資方式。而這一業(yè)務作為銀行中間業(yè)務的重要部分，其潛力正在成為下一個銀行之間爭奪的據(jù)點。在上海，已有匯豐銀行、渣打銀行、民生銀行、光大銀行開始深度細化中小企業(yè)保理業(yè)務。保理業(yè)務是指銷售商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c購貨商（債務人）訂立的貨物銷售與服務合同或因其他原因所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得銀行為其提供的商業(yè)資信調(diào)查，貿(mào)易融資、應收賬款管理及信用風險擔保等方面的綜合性金融服務。
國際保理業(yè)務（International Factoring），全稱國際保付代理業(yè)務，是國際貿(mào)易在賒銷和承兌交單貿(mào)易結(jié)算方式下，保理商向出口商提供的一項包括出口貿(mào)易融資、進口商資信調(diào)查及評估、銷售帳務處理、應收帳款管理及追收和買方信用擔保等內(nèi)容的綜合性金融服務。具體做法是：出口人事先與保理商簽訂保理協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，出口人按買賣合同規(guī)定發(fā)貨后，有關運輸單據(jù)徑直寄交進口人，而將應收帳款的單據(jù)賣給保理商，由保理商通過其在進口地的代理人負責向進口人收款，保理商收到貨款后，扣除一定的手續(xù)費，將貨款交給出口人.【您現(xiàn)在閱讀的文章來自“中國人才指南網(wǎng)”，請記住我們的永久域名：fnhaliao.com 】
國際保理這一新興的國際貿(mào)易利器，因為能適應全球買方市場形勢下進口商提高競爭力的需要，近二十年來得到迅速發(fā)展。但這一流行于歐美的國際貿(mào)易支付方式在我國這個貿(mào)易大國卻發(fā)展緩慢。其原因是多方面的，十分關鍵的制約因素則是保理商和出口商對這一業(yè)務的風險還缺乏明確地認識，當然也就談不上防范措施的采取。面對外資銀行咄咄逼人的氣勢和我國出口商品競爭力逐年下降的事實，為促進我國銀行和企業(yè)的發(fā)展，對這一問題的研究越來越具有重要性和緊迫性。下面就此問題談一下自己的看法。
一、國際保理業(yè)務簡述
1、國際保理業(yè)務的地位
國際保理（International Factoring）是上世紀60年代發(fā)展起來的一種國際貿(mào)易結(jié)算方式。它是國際貿(mào)易中在承兌交單、賒銷方式下，保理公司對出口商應收帳款進行核準或購買，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。目前，國際上已成立包括我國在內(nèi)的130多個國家參加的國際保理聯(lián)合會（Factors Chain International，F(xiàn)CI）并公布了世界各國保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國際保理慣例規(guī)則（Code of International Factoring Customs）。
近幾年來，國際保理業(yè)務得到了迅猛發(fā)展和大規(guī)模應用，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)中心1998年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在國際貿(mào)易結(jié)算中，L／C（信用證）的使用率已經(jīng)降至16％，在發(fā)達國家甚至降至10％以下。另據(jù)國際保理聯(lián)合會秘書長康斯坦透露，1999年，全球保理業(yè)務量達到了5000多億美元，在歐美國家間的貿(mào)易結(jié)算中，保理基本上取代了信用證，占據(jù)了越來越重要的地位。
2、國際保理的應用優(yōu)勢
國際保理業(yè)務有別于匯款、托收和信用證三大傳統(tǒng)國際結(jié)算手段，其無論對出口商還是進口商都具有獨特的應用優(yōu)勢。對出口商而言，保理商可以代替出口商對進口商資信狀況進行調(diào)查與監(jiān)督，克服信息障礙，從而為出口商的銷售政策提供準確的依據(jù)和信息。出口商在貨物裝運完畢并向保理商轉(zhuǎn)讓發(fā)票等單據(jù)后，即可獲得80％以上的融資，提高收匯速度，加快資金融通。只要出口商的交貨條件符合合同規(guī)定，出口商即可將進口商破產(chǎn)或拒付等經(jīng)營風險、信用風險完全轉(zhuǎn)移給保理商，相比L／C付款方式，能更大程度地保護出口商的利益。保理業(yè)務由于建立在賒銷交易基礎上，其實際相當于為買方提供了信用放款，從而也起到鼓勵買方進口和建立長期合作的作用。對進口商而言，由于保理業(yè)務通過保理組織進行結(jié)算，可以省去買方高昂的開證費用及押金等支出，降低了買方的交易成本。保理結(jié)算的延期付款，也相當于為買方提供了信用放款，從而提高了其資金利用率。
從目前全球國際貿(mào)易發(fā)展的趨勢來看，傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式要求出口企業(yè)做到單證一致、單單一致。由于手續(xù)繁瑣，費用較高等弊端，其在國際貿(mào)易結(jié)算方式中的“盟主”地位正受到挑戰(zhàn)，結(jié)算方式非信用證化已成為新的發(fā)展趨勢，而國際保理業(yè)務并不完全需要單證一致；但是要求其購買的應收賬款必須沒有任何貿(mào)易糾紛，銀行將利用自己的應收賬款管理系統(tǒng)來管理和托收應收賬款，通過其合作伙伴（即進口保理商），對貨物、買家的信用記錄、以及雙方合同的履行進行調(diào)查，由于迎合了賒銷、承兌交單托收等貿(mào)易方式發(fā)展的需要，因此越來越受到各方面的重視，并得到廣泛運用。
保理業(yè)務對買家的流動性資金提出了更高的要求，從某種程度上，是買賣雙方在銀行建立信用記錄的過程，是一種以之前的貿(mào)易記錄來換取今后的貿(mào)易融資的一種方式。
保理業(yè)務是基于對國際買家的信用風險進行分析和擔保的基礎上向國內(nèi)出口商提供貿(mào)易融資，如果未來企業(yè)的信用證貿(mào)易方式被賒賬貿(mào)易逐漸取代，那么銀行每年的利潤將是非�？捎^的，當然風險也高。因而其對產(chǎn)品的理解、風險的管理和業(yè)務操作系統(tǒng)提出了更高的要求，因為所擔保的客戶都是國際客戶，他們的資信狀況，銀行很難完全掌握，產(chǎn)品設計也要經(jīng)過市場的驗證，但同時能帶來可觀的中間業(yè)務收入，相信各家銀行將來會對這一塊中間業(yè)務更加重視。
二、保理商在國際保理業(yè)務中的風險
國際保理業(yè)務主要涉及到出口商、進口商和保理商三方當事人，因為進口商完全是憑著自身的信用表現(xiàn)來獲得保理商對其債務的擔保，所以風險集中在保理商和出口商身上。
對保理商而言， 國際保理業(yè)務主要面臨兩方面的風險：進口商信用風險和出口商信用風險。保理商買斷出口商應收賬款，便成為貨款債權(quán)人，同時也承擔了原先由出口商承擔的應收賬款難以收回的風險。如果保理商從融資一開始對進口商的審查就缺乏客觀性和全面性，高估了進口商的資信程度，對進口商履約情況做出錯誤判斷；或者進口商提供了虛假的財務信息，偽造反映其還款能力的真實數(shù)據(jù)；或者保理商的事中監(jiān)督不夠得力，進口商的資信水平原來不錯，但在履約過程中，由于進口的商品不適銷對路、進口國的政治經(jīng)濟狀況發(fā)生突然變化等客觀原因使得資信水平下降，無法繼續(xù)履約等等，上述種種因素都可能導致保理商遭受巨額損失且難以得到補償。同樣的情況會出現(xiàn)在出口商一方。在保理商為出口商提供了融資服務的情況下，出現(xiàn)了貨物質(zhì)量與合同不符，進口商拒付貨款的問題，保理商同樣可能會因為出口商破產(chǎn)而導致融資款的無法追償。
出口商則主要承擔貨物的質(zhì)量風險。保理業(yè)務不同于信用證以單證相符為付款依據(jù)，而是在商品和合同相符的.前提下保理商才承擔付款責任。如果由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨期等方面的糾紛而導致進口商不付款，保理商不承擔付款的風險，故出口商應嚴格遵守合同。另外，進口商可能會聯(lián)合保理商對出口商進行欺詐。盡管保理商對其授信額度要付100%的責任，但一旦進口商和保理商勾結(jié)，特別是出口商對剛接觸的客戶了解甚少時，如果保理商夸大進口商的信用度，又在沒有融資的條件下，出口商容易造成財貨兩空的局面。當然，對我國來說，目前開展保理業(yè)務的多是一些金融機構(gòu)，其營業(yè)場所和不動產(chǎn)是固定的，參與欺詐后難以逃脫，這種風險也就相對較少。
三、國際保理業(yè)務的風險防范對策
1、做好對進出口商的資信調(diào)查
據(jù)世界貿(mào)易組織的有關資料顯示，現(xiàn)在世界上有70%左右的公司都存在著或多或少的財務問題，而從前文對保理商的風險分析中更可以看到對進出口商進行資信調(diào)查的重要性。因此在國際保理業(yè)務的整個過程中，保理商要全方位、深層次、多渠道對進出口商的綜合經(jīng)濟情況和綜合商業(yè)形象進行調(diào)查。其內(nèi)容包括進出口商的工商注冊情況、財務狀況、公司結(jié)構(gòu)、管理人員情況、歷史重大交易額、法庭訴訟紀錄以及專業(yè)信用評估機構(gòu)對該公司的信用等級評估等等。在對進出口商進行資信評價時，要注意把靜態(tài)分析和動態(tài)分析結(jié)合，不僅要對其過去的資信狀況作全面地了解和分析，也要根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的變化趨勢，對其未來的資信做出預測；不僅要對新發(fā)展的客戶進行調(diào)查，對那些有過保理業(yè)務合作的進出口商也必須堅持信用調(diào)查。通過資信調(diào)查，保理商可以掌握進出口商的公司資料，從而可以確定與之交易的方式，達到減小交易風險的目的。
2、選擇合適的保理類型
根據(jù)不同的標準，國際保理業(yè)務可以劃分成不同的類型。對應于每一種保理類型，保理商面臨的風險是有差異的。因此保理商要根據(jù)對進出口商的了解程度、客觀經(jīng)濟形勢等多方面因素選擇恰當?shù)谋＠矸绞�。從國際保理業(yè)務運行實踐看，雙保理商保理模式明顯優(yōu)于單保理模式。雙保理商保理模式是由進出口雙方保理商共同參與完成的一項保理業(yè)務，在此模式下，出口保理商將該出口債權(quán)轉(zhuǎn)讓給進口保理商，進口保理商在其核準的信用銷售額度內(nèi)無追索權(quán)地接受該債權(quán)轉(zhuǎn)讓，并負責對進口商催收貨款、承擔進口商到期不付款的風險。這樣出口保理商可以依賴進口保理商對債務人核準的信用額度來彌補業(yè)務風險，從而達到了轉(zhuǎn)移、分散風險的目的。同時，保理商在不敢保證進口商的資信水平時，可優(yōu)先采用有追索權(quán)的保理方式。有追索權(quán)的保理，是指盡管債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了保理商，但信用風險仍由賣方承擔。不管買方因何種原因不能支付，包括買方破產(chǎn)的情況，保理商對賣方都有追索權(quán)�？梢�，在有追索權(quán)的保理業(yè)務方式下保理商的風險大大降低。因此可以說保理商選擇了恰當?shù)谋＠矸绞�，也就選擇了相對小的風險。
3、簽訂好保理協(xié)議
國際保理通過保理協(xié)議來表現(xiàn)其法律關系的實質(zhì)——債權(quán)讓與。保理協(xié)議明確了保理商與出口商之間的權(quán)利義務關系，同時間接影響著銷售合同，關系到保理商能否取得無瑕疵的應收賬款所有權(quán)。保理協(xié)議通常以如下幾類條款來保障應收賬款的安全性：
(1)出口商擔保條款
由于保理商在法律方面最重要的要求就是取得完整、合法、有效的受讓債權(quán)，所以，出口商擔保是保理協(xié)議的重要內(nèi)容。保理商應要求出口商保證：所有應收賬款在讓與給保理商時是有效的，債務額同發(fā)票額一致，進口商將接受貨物和發(fā)票，對此不存在任何爭議、扣減、抗辯、抵消；出口商對此應收賬款具有絕對權(quán)利，不存在任何第三者擔保權(quán)益及阻礙；未經(jīng)保理商同意，出口商不得變更銷售合同的任何條款；出口商必須披露其所知曉的有關債權(quán)的全部事實；銷售合同中的支付條件、折扣幅度、法律適用和法院選擇等條款，須符合保理合同的有關規(guī)定。
�。�2）通知條款
多數(shù)國家的民法規(guī)定，通知債務人是債權(quán)讓與生效的要件之一。在國際保理實踐中，讓與通知具有重要意義。它可以防止進口商向出口商支付，同時具有劃分進口商的抗辯對象的效力。對進口商的讓于通知關系到保理商能否及時有效地獲得支付，所以在保理協(xié)議中通常都會對通知的方式做出詳細的規(guī)定。如規(guī)定在發(fā)票上注明該債權(quán)已經(jīng)讓與給保理商，進口商應直接向保理商支付的字樣。
（3）附屬權(quán)利轉(zhuǎn)讓條款
債權(quán)讓與的法律性質(zhì)決定了在債權(quán)讓與給受讓人后，與債權(quán)有關的附屬權(quán)利也隨其轉(zhuǎn)讓。因此，在保理協(xié)議中通常也都規(guī)定，一些附屬權(quán)利隨著保理商對債權(quán)的購買自動的轉(zhuǎn)移給保理商。這些權(quán)利主要有：從屬于應收賬款所有權(quán)的起訴權(quán)、對貨物的留置權(quán)等救濟權(quán)利、匯付背書代理權(quán)、能夠證明受讓債權(quán)的文件的所有權(quán)以及其它從屬權(quán)利。保留對最后一項資料的權(quán)利，是為了避免出口商破產(chǎn)時，其財產(chǎn)管理人不提供給保理商能夠證明其購買出口商應收賬款的證據(jù)。
�。�4）追索條款和保障追索條款
出口商在保理協(xié)議中做出上述保證，并不意味著違反保證的情形不會發(fā)生。一旦關于已保理的應收賬款發(fā)生爭議，保理協(xié)議中必須規(guī)定就這些債款保理商對出口商享有追索權(quán)。但是，追索可能因出口商喪失清償能力而落空。為此，保理合同中還應規(guī)定，出口商就其所享有的債權(quán)的保障，保理商有權(quán)向出口商行使抵消，有權(quán)合并出口商名下的任何賬戶。
要降低國際保理業(yè)務的風險，除了以上保理商應采取的防范措施之外，出口商也應采取各種降低風險的措施，如使貨物質(zhì)量不發(fā)生爭議，另外我國有關部門也應該加快相關制度的建設，例如，鼓勵保險公司開展“無追索權(quán)應收賬款轉(zhuǎn)讓”的保險業(yè)務，建立健全有關保理的法律法規(guī)等等。在對國際保理業(yè)務的風險和防范措施有了一個清醒地認識后，通過多管齊下，相信在不久的將來國際保理會成為我國銀行業(yè)務利潤的一塊重要來源和進出口商首選的國際貿(mào)易支付方式。http://fnhaliao.com/
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