投資原油的入門基本常識(shí)
越來(lái)越多的投資者開(kāi)始青睞原油，然而原油投資既能獲得高額的回報(bào)，又存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有細(xì)致地了解原油投資的知識(shí)才能更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。今天呢，小編就為大家推薦投資原油的入門基本常識(shí)，希望能幫到大家哦~
一、倉(cāng)位管理
如果你讀任何一本期貨方面的書，上面都會(huì)提醒你任何一次虧損不能超過(guò)全部資金額度的5%。期貨和股票不同，由于是保證金交易，止損是鐵律，萬(wàn)萬(wàn)不可孤注一擲。
因此如果你是一個(gè)日內(nèi)交易者，你的止損位可以設(shè)在0.4美元左右，如果行情與你的下單方向相反0.4美元就止損的話。那么你可以計(jì)算一下你一手要下多少單，如果下的太少，盈利就非常有限;如果下太多則風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。如果你一開(kāi)始有5000美元，那么一次虧損5%意味著虧損200美元。所以你一次下單是購(gòu)買500桶原油(200/0.4)，這往往是50手。如果你是一個(gè)長(zhǎng)線交易者，你的止損位可以設(shè)的更高比如說(shuō)1美元，那么一次下20手是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
原油的走勢(shì)很難被莊家操縱，而且消息的影響對(duì)原油走勢(shì)的刺激相對(duì)貨幣對(duì)而言更加微弱，也不會(huì)出現(xiàn)像美股那樣一個(gè)利空消息暴跌30%的情況，是一個(gè)對(duì)新手非常友好的品種。此外再加上沒(méi)有漲跌停限制，雙向交易機(jī)制，原油的走勢(shì)相對(duì)連貫，技術(shù)分析也能起到相當(dāng)大的用場(chǎng)。
一般而言，在上升趨勢(shì)中，趁跌買入，在后來(lái)的每一層頭寸必須要小于前一層。而且只能再盈利的頭寸上加碼。比如你第一次下了50手，那么在有了盈利后價(jià)格回調(diào)40%-60%加碼買入，這個(gè)時(shí)候最好不要超過(guò)原有頭寸的1半。而當(dāng)你有了70手后，再考慮擇機(jī)加入10手，便已經(jīng)算是不錯(cuò)的倉(cāng)位疊加了。而當(dāng)行情在一段趨勢(shì)后向朝你不利的方向運(yùn)動(dòng)，也是先將浮動(dòng)籌碼先快快出掉，重倉(cāng)資金等到行情確認(rèn)反轉(zhuǎn)后再全部清倉(cāng)。
但是在確定買入建立初始頭寸的時(shí)候，也應(yīng)該注意避免一下子重倉(cāng)殺入，因?yàn)槿绻x擇點(diǎn)位錯(cuò)誤，很可能會(huì)承受不必要的止損。假設(shè)我們預(yù)期市場(chǎng)將發(fā)生向上突破，采取預(yù)判入市的好處就在于，如果突破果真如愿發(fā)生了，那么我們的頭寸就具備有利的(較低的)價(jià)位，但另一方面交易失敗的`風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。如果我們正當(dāng)突破發(fā)生的時(shí)候才入市，則成功的把握較大，但是代價(jià)是入市的價(jià)位也較不利。
如果我們等市場(chǎng)在突破后出現(xiàn)反撲時(shí)，再伺機(jī)入市，那么如果果真發(fā)生反撲，就不失為合理的折中方案，可惜的是，許多勢(shì)頭兇猛的市場(chǎng)(通常也極為有利可圖)并不給那些耐心的交易者第二個(gè)機(jī)會(huì)。因此采取事后方式風(fēng)險(xiǎn)小，但錯(cuò)過(guò)重要入市機(jī)會(huì)的可能性較大。因此，我們可以采用復(fù)合型頭寸的方法：先用小倉(cāng)位預(yù)判行情走勢(shì)的反轉(zhuǎn)，然后重倉(cāng)押注突破，最后的尾倉(cāng)用于回踩的時(shí)候買入。這種方法可以大大簡(jiǎn)化我們左右為難的程度。
一般而言，保守的交易作風(fēng)最可取。急于發(fā)財(cái)?shù)慕灰渍咄扇〈竽懛e極的交易方式，但是新手往往會(huì)出現(xiàn)一定的心理波動(dòng)與無(wú)法控制不可抗力，一旦運(yùn)氣不好，可能全盤皆輸。
二、消息分析
主要影響原油走勢(shì)的消息包括歐佩克月度報(bào)告、美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告與EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)報(bào)告。歐佩克月度報(bào)告在北京時(shí)間晚上6點(diǎn)到8點(diǎn)公布，對(duì)油價(jià)的中期趨勢(shì)影響相對(duì)較大，一般而言，歐佩克月度報(bào)告發(fā)布后當(dāng)天，油價(jià)的平均振幅超過(guò)4.5%，而且市場(chǎng)對(duì)消息非常敏感。在月度報(bào)告期間一般不會(huì)在當(dāng)日出現(xiàn)較大幅度的震蕩行情，投資者可以根據(jù)會(huì)議中的消息順勢(shì)操作，做好止損可與取得不錯(cuò)的收益。
美國(guó)的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和EIA庫(kù)存報(bào)告需要考慮到市場(chǎng)的一致性預(yù)期，高盛等機(jī)構(gòu)在發(fā)布前對(duì)庫(kù)存數(shù)據(jù)會(huì)有一個(gè)預(yù)測(cè)，類似于金十?dāng)?shù)據(jù)與財(cái)聯(lián)社這樣的消息網(wǎng)站會(huì)綜合各個(gè)大投行的預(yù)期取平均值。在數(shù)據(jù)發(fā)布的瞬間行情會(huì)瞬間波動(dòng)0.5美元也不稀奇，一般而言行情會(huì)按照數(shù)據(jù)的方向繼續(xù)滑動(dòng)0.3美元到1美元，這個(gè)概率大約為8成，有的時(shí)候在數(shù)據(jù)公布后行情會(huì)反方向波動(dòng)，因此也需要做好止損工作。此外，API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)與美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)等指標(biāo)也對(duì)油價(jià)有微弱的影響。
消息分析可以和技術(shù)分析相結(jié)合，多數(shù)情況下EIA數(shù)據(jù)會(huì)和原油之前的走勢(shì)相契合。但是投資者依然應(yīng)該在EIA與非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前鎖倉(cāng)，以對(duì)沖行情大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
三、技術(shù)分析
推薦閱讀約翰·墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》一書，里面對(duì)于技術(shù)分析的描述，知乎上對(duì)于技術(shù)分析也有非常充分的描述了，在這里就不啰嗦獻(xiàn)丑了。每個(gè)人都有自己的交易策略，一般情況下認(rèn)為，原油的長(zhǎng)線投機(jī)者大多數(shù)是基本面分析派，而短線投機(jī)者熱衷于砍倉(cāng)止損，因此在股票上的套牢盤形成的壓力與支撐位置在原油中表現(xiàn)的不那么明顯。
四、基本面分析
影響油價(jià)的基本面分析因素很多。其中一個(gè)就是美元指數(shù)。一般而言美元指數(shù)是原油價(jià)格的領(lǐng)先指標(biāo)，兩者的相關(guān)性高達(dá)0.65以上，也就是說(shuō)美元漲意味著原油大概率的下跌，同樣，歐元指數(shù)和原油大多為正向關(guān)系。如果美元與原油的走勢(shì)同向且背離過(guò)于嚴(yán)重，且沒(méi)有消息面支撐，就會(huì)有套利者做多美元的同時(shí)做空原油來(lái)攫取利潤(rùn)。
另外，油價(jià)和油氣二級(jí)市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。如果兩者之間的價(jià)格出現(xiàn)背離，意味著其中一方(主要可能是原油投機(jī)頭寸)的勢(shì)能正在衰弱。舉個(gè)例子如果油價(jià)一路走高，而油氣二級(jí)市場(chǎng)漲幅回落，說(shuō)明油氣二級(jí)市場(chǎng)的漲幅，主要還是靠做空盤買入平倉(cāng)驅(qū)動(dòng)，而買盤依然不愿意入場(chǎng)。
需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是不能完全信任高盛、摩根等大投行對(duì)于油價(jià)走勢(shì)的預(yù)測(cè)，比如直到今年5月的時(shí)候高盛一直唱衰油價(jià)，結(jié)果突然出報(bào)告稱看多16全年和2017年的油價(jià)走勢(shì)，預(yù)計(jì)達(dá)到70美元/桶等等，結(jié)果油價(jià)當(dāng)日就飆升。然后到6月份的時(shí)候，又出報(bào)告認(rèn)為油價(jià)的漲幅有限。很顯然，大投行本身也參與原油市場(chǎng)的投資，因此他們出具的市場(chǎng)報(bào)告雖然數(shù)字可信，但是其分析也會(huì)受到自身立場(chǎng)的影響，可以參考借鑒但是不能完全加以信任包括我們的一樣，只做投資建議，具體投資還是看自己。
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