2014互聯(lián)網(wǎng)“大腕”扎堆票據(jù)理財(cái)
近期，由互聯(lián)網(wǎng)推出的“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品的收益率持續(xù)下滑，同時(shí)，高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品更是甚少。互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)票據(jù)理財(cái)市場(chǎng)，很多互聯(lián)網(wǎng)大佬們開(kāi)始推出各種各樣的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。
筆者隨后對(duì)比發(fā)現(xiàn)，票據(jù)理財(cái)收益高于銀行理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)低于P2P平臺(tái)，但流動(dòng)性略差。業(yè)內(nèi)表示，票據(jù)理財(cái)并非完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，年化收益率過(guò)高的產(chǎn)品，銀行無(wú)法承諾兌付，存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)現(xiàn)：互聯(lián)網(wǎng)“大腕” 扎堆票據(jù)理財(cái)
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下滑，多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭又開(kāi)始了 “逆襲”之路。
繼貨幣市場(chǎng)基金之后，互聯(lián)網(wǎng)上掀起“我為票據(jù)狂”之風(fēng)，上周京東、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)大佬加入“戰(zhàn)局”，引發(fā)投資者瘋搶。8月11日，蘇寧正式上線“財(cái)運(yùn)通”票據(jù)理財(cái)項(xiàng)目，預(yù)期年化收益率在6%至7%之間，產(chǎn)品從開(kāi)售到售罄的時(shí)間不超過(guò)6分鐘。
8月12日京東小銀票項(xiàng)目正式上線，年化收益率為6.2%到7%不等，部分票據(jù)在開(kāi)售幾秒內(nèi)搶光。京東金融頁(yè)面顯示，給這些產(chǎn)品無(wú)條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。
事實(shí)上，除了蘇寧、京東，目前阿里、淘寶、新浪等均推出了自己的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，招商銀行和民生銀行也利用自己的平臺(tái)推出了票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品。從已發(fā)行的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，投資起點(diǎn)一般在百元左右，最低的只要1元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率可達(dá)7%以上，具有“低門檻、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)、銀行承諾兌付”等特點(diǎn)。
調(diào)查：收益高于銀行理財(cái)
目前，以余額寶為代表的“寶寶”類貨幣基金收益率徘徊在4.1%上下，而國(guó)有大行銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率則集中在5.2%—5.3%，中小股份制銀行和城商行理財(cái)產(chǎn)品收益略高，理財(cái)收益大都也不過(guò)5.5%，收益率破6的理財(cái)已經(jīng)基本難覓。
而從目前各大平臺(tái)推出的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，年化收益率普遍徘徊在5.8%—7%的水平，部分產(chǎn)品甚至高達(dá)10%，完勝銀行理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)寶寶。
風(fēng)險(xiǎn)小于P2P產(chǎn)品
從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，投資余額寶，相當(dāng)于購(gòu)買貨幣基金，擁有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。而投資P2P平臺(tái)，實(shí)際則是將資金投入個(gè)人借款項(xiàng)目，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，但收益也更高。
票據(jù)理財(cái)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是有資金需要的借款人(多為中小企業(yè))憑借持有的銀行承兌匯票，以質(zhì)押擔(dān)保的方式向投資人融資，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布借款申請(qǐng)需求，向個(gè)人投資者直接籌款的借款項(xiàng)目。而銀行承兌匯票，是銀行開(kāi)具的、到期兌付的書(shū)面憑證。
可以理解為，銀行承兌匯票是銀行信用的體現(xiàn)，只要銀行不倒閉，票據(jù)到期時(shí)，銀行必須按約定給付。從這個(gè)角度看，票據(jù)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)是遠(yuǎn)低于P2P平臺(tái)的。
流動(dòng)性不及互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”
雖然票據(jù)理財(cái)具有高收益、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，但是流動(dòng)性上則不能和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”同日而語(yǔ)。從已經(jīng)發(fā)售的票據(jù)產(chǎn)品來(lái)看，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資期限從37天到180天不等，在到期前無(wú)法提前贖回，換言之，票據(jù)理財(cái)相當(dāng)于是1至6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品。
反觀目前貨幣基金“寶寶”們，一般都可以贖回T+0，中信銀行、渤海銀行等推出的銀行卡類貨幣基金“寶寶”，還可以瞬時(shí)ATM取現(xiàn)，基本將貨幣基金等同于活期存款。
業(yè)內(nèi)：或存不兌付風(fēng)險(xiǎn) 7%高收益不可持續(xù)
事實(shí)上，業(yè)內(nèi)專家告訴筆者，票據(jù)理財(cái)也并非完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。雖然開(kāi)出承兌匯票的銀行對(duì)票據(jù)負(fù)有無(wú)條件兌付責(zé)任，但前提是票據(jù)流通的.環(huán)節(jié)沒(méi)有問(wèn)題。如果票據(jù)流通環(huán)節(jié)中存在違規(guī)情況，一個(gè)“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。此外，票據(jù)理財(cái)還可能遭遇假票據(jù)、克隆票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人投資者很難甄別票據(jù)的真?zhèn)巍?/p>
專家建議投資者，在購(gòu)買票據(jù)理財(cái)時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇平臺(tái)。目前票據(jù)理財(cái)平臺(tái)主要有三類，分別為銀行系平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)大佬系平臺(tái)、專業(yè)票據(jù)網(wǎng)站平臺(tái)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行系平臺(tái)更靠譜。
目前票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不少給出超7%的收益，吸引一眾小伙伴參與，但是其實(shí)超7%收益并不合理，背后可能存有風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)內(nèi)人士表示，票據(jù)實(shí)際上是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，過(guò)往的收益率大約在5%—6%，而當(dāng)部分互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)推出高達(dá)10%的年化收益率的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者要提高警惕。
年化收益率在6%或8%以下的票據(jù)質(zhì)押融資，基本可由“銀行承諾兌付”，而此前年化收益率10%左右的票據(jù)理財(cái)，其中有由平臺(tái)進(jìn)行補(bǔ)貼的，這種補(bǔ)貼的高收益率是不可持續(xù)的。如果沒(méi)有補(bǔ)貼，收益率高達(dá)10%，那么平臺(tái)一般會(huì)結(jié)合線下做其他套利業(yè)務(wù)，存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
溫馨提示：綜上可知，互聯(lián)網(wǎng)“大腕” 扎堆票據(jù)理財(cái)，有不少票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益高于銀行理財(cái)，而且，風(fēng)險(xiǎn)小于P2P產(chǎn)品。但是，提醒一下廣大投資者們，在選購(gòu)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù) 自己的實(shí)際情況來(lái)選擇。
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