理財知識：什么是P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式
懂得一些理財知識和模式，才能更好地進行理財。小編整理了什么是P2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，歡迎欣賞與借鑒。
目前很多P2P平臺都上線有債權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品（民間借貸形成的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，不包括其他類別債權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品），本人認為基于債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（專業(yè)放款人模式）的特點及實際操作中的問題，從目前監(jiān)管層給出的信號，這種模式未來很有可能會被叫停。
P2P作為一個舶來品，自宜信和拍拍貸將P2P引入中國后，P2P在中國得到了飛速的發(fā)展。P2P在中國發(fā)展的過程中，國內(nèi)P2P平臺并未完全復(fù)制國外的模式，而是在借鑒的基礎(chǔ)上進行了創(chuàng)新。目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺從運營模式上來看可以分為兩種模式，分別為“點對點”模式（純平臺模式）和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（多對多）。
�。ㄒ唬c對點模式（純平臺模式）
此種模式為最傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸，在這個模式中，網(wǎng)貸平臺扮演的是居間人的角色，其為投資人和借款人提供撮合和對接服務(wù)。在這種模式中，其基本的法律主體包括三個：投資人（出借人）、借款人、網(wǎng)貸平臺。從法律關(guān)系的角度來看，投資人與借款人之間是借貸法律關(guān)系，網(wǎng)貸平臺為投資人與借款人之間借貸關(guān)系的建立提供居間服務(wù)，其基本法律關(guān)系是民間借貸+中介。這是最傳統(tǒng)的P2P模式，也是政府支持和鼓勵的模式，這種模式又被稱作純平臺模式。
（二）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式
P2P被引入國內(nèi)后，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺在“點對點”模式的基礎(chǔ)上進行了創(chuàng)新，國內(nèi)一家知名公司首創(chuàng)了一種被業(yè)內(nèi)稱作“債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”（這個模式在業(yè)內(nèi)又被稱作“專業(yè)放款人”模式）的產(chǎn)品，該模式自創(chuàng)立以后，很快風靡業(yè)界。目前線下有大量的借貸中介公司在使用這種模式做線下業(yè)務(wù)，涉及金額巨大。部分網(wǎng)貸平臺將上述模式搬到了線上，該模式目前被國內(nèi)大量的平臺借鑒和采用，占據(jù)了目前網(wǎng)貸市場的半壁甚至是多半壁江山。
在這個模式中，網(wǎng)貸平臺以某個自然人作為專業(yè)放款人(債權(quán)人) 與借款人簽訂相應(yīng)借款協(xié)議，并將資金先出借給融資客戶（借款人）取得相應(yīng)債權(quán)，專業(yè)放款人取得相應(yīng)債權(quán)后，網(wǎng)貸平臺將專業(yè)放款人手里的債權(quán)進行拆分（金額或期限或二者兼而有之），包裝成固定收益的理財產(chǎn)品借助網(wǎng)貸平臺通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓的'方式轉(zhuǎn)讓給投資人（債權(quán)受讓人）。這里的專業(yè)放款人一般情況下是網(wǎng)貸平臺的老總或高管或者是合作方。在這個模式中，基本的法律主體有四個：投資人、專業(yè)放款人、借款人、網(wǎng)貸平臺。其中，專業(yè)放款人與借款人之間是民間借貸法律關(guān)系、專業(yè)放款人與投資人之間是債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系、網(wǎng)貸平臺為相應(yīng)交易提供居間服務(wù)。從法律關(guān)系的角度來看，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的基本法律關(guān)系為民間借貸（形成債權(quán)）+債權(quán)轉(zhuǎn)讓+中介。該模式顯而易見的好處就是解決了“點對點”模式投資人與借款人不好匹配的問題，并且專業(yè)放款人的介入使得業(yè)務(wù)可以批量化生產(chǎn)。但除此之外，有些公司在運用該模式過程中，還有一個好處就是能把“杠桿”做出來，如何做出杠桿我們后面會詳細分析。
從目前網(wǎng)貸平臺的實際經(jīng)營情況來看，債權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品除了上面所說的專業(yè)放款人形成的民間借貸的債權(quán)轉(zhuǎn)讓之外，有些平臺轉(zhuǎn)讓的債權(quán)和權(quán)益還包括小貸公司的信貸資產(chǎn)、保理公司的收益權(quán)、融資租賃公司相應(yīng)債權(quán)和權(quán)益等，產(chǎn)品種類和交易關(guān)系非常多和復(fù)雜。（在有些產(chǎn)品設(shè)計中還增加了SPV或產(chǎn)權(quán)交易所等機構(gòu)）。
另外，部分網(wǎng)貸平臺對投資人投資完成后形成的債權(quán)設(shè)立了二次流轉(zhuǎn)功能，這種類型的債權(quán)轉(zhuǎn)讓不是本文所討論的債權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品，不再討論之列。
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